豆粕期權(豆粕期權交易規則)

豆粕期權交易規則

豆粕期貨交易規則：
一、豆粕期貨的交易代碼是M，每手5噸(交易單位)，波動一個點位10元，最小變動價位是1元/噸。
二、豆粕期貨的交易時間是白天09:00-15:00晚上21:00-23:00。
三、豆粕期貨所在交易所上市交易，并且豆粕有豆粕期權交易 。
【拓展資料】
豆粕期權合約細則:
證監會消息，豆粕期權于3月31日在大連商品交易所掛牌交易，白糖期權于4月19日在鄭州商品交易所掛牌交易。怎么投資豆粕期權？新手辦理商品期貨開戶后，需要盡可能多的學習期貨知識，遵守交易法規。
做期貨要多學習基礎知識，國內期貨開戶是免費的，要通過正規期貨公司辦理，首創期貨和中衍期貨，都是國內老牌大型期貨公司，可以辦理期貨開戶手續，首先要簽署期貨開戶合同，開通銀期轉賬，然后就可以交易國內所有已經上市的期貨品種。
豆粕期貨期權采用美式行權方式，其合約及規則設計的框架體系與期貨基本一致。如期權采用與期貨市場相同的一戶一碼制度和撮合原則，即與期貨共用一個賬戶，期權行權后轉化為期貨持倉，便于期權行權、持倉和對沖管理；采用與標的期貨市場一致的“價格優先、時間優先”交易撮合原則。
我國大商所豆粕期權的最后交易日是標的期貨合約交割月份前一個月的第5個交易日。豆粕期權的上市，可以為產業客戶提供更加靈活便利的風險規避工具，將開辟我國農產品期權的先河，將有利于完善我國農產品衍生品市場，豐富相關參與者的風險管理工具和策略。
豆粕期權合約通常包括以下基本要素，合約類型分為認購期權和認沽期權兩種。豆粕期權合約標的為在大連商品交易所上市掛牌交易的豆粕期貨合約。

豆粕期權，50ETF期權主要區別有哪些

豆粕期權和50ETF期權都是國內近幾年上市的場內期權品種，兩者在交易規則和制度上都有很大的不同。

一、合約規格

1、合約標的

50ETF、豆粕期權都是實物期權，前者以“50ETF基金”為標的，后者以“對應月份的期貨合約”為標的。

2、合約價值及變動單位

50ETF期權交易單位按“元/張”的形式報價，期權價格最小變動單位0.0001元

豆粕期權采用“元/每噸”的形式報價，因此1張豆粕期權的權利金等于“報價*10”。

3、到期時間

一般情況下，50ETF期權的到期時間晚于對應期貨合約3天，豆粕期權到期時間早于標的期貨1個月左右。

4、主力合約

50ETF期權是金融期權，近月合約即主力，而豆粕期權會受標的期貨影響，主力期貨合約所在月份的期權就是主力合約：

二、交易規則

1、交易時間

50ETF期權存在開、收盤集合競價，豆粕期權只有開盤集合競價，不存在收盤集合競價。

2、交易規則

50ETF、豆粕期權在交易規則上最主要的區別是前者有熔斷制度，而后者沒有；并且50ETF期權有備兌開/平倉，而豆粕期權暫時沒有。

3、行權制度

50ETF是歐式期權，只能在到期日行權；豆粕期權是美式期權，在到期前任意交易日均可行權。

4、保證金

50ETF、豆粕期權的保證金公式雖然有差異，但是它們本質上相同，都采用了非線性保證金的模式，降低了虛值義務倉繳納保證金的比例。

5、限倉制度

50ETF期權從權利倉、總持倉、單日開倉三個維度實行限倉制度，豆粕期權限制“同一月份期權單方向持倉”的數量。

三、價值特征

1、定價標的

50ETF期權：雖然計算標的是50ETF基金，但是經過“（IH期貨/上證50指數）*50ETF價格”調整后的50ETF價格對定價的意義更大，能夠避免認購、認沽期權隱含波動率出現較大差異。

豆粕期權：期權合約對應的各月期貨合約對定價起決定性作用。

2、實值期權折價

受交易機制與歐式期權內在屬性的影響，臨近到期的實值歐式期權可能會出現折價，即“權利金小于內在價值、時間價值為負數”的情況，但對于美式期權而言，由于提前行權機制的存在，實值期權基本不可能出現折價的情況，因為一旦出現折價，看漲豆粕期權權利方可以利用“申報行權+豆粕期貨空頭”進行套利；看跌期權權利方可以利用“申報行權+豆粕期貨多頭”進行套利。

3、定價模型

50ETF期權：采用BS定價模型

豆粕期權：大商所采用BAW定價模型，同時，投資者可以考慮采用二叉樹定價模型（也叫CRR方法）、蒙特卡洛模擬等方法對豆粕期權進行定價。

4、希臘字母可加性

50ETF期權由于存在統一的定價標的，因此各期權合約之間的希臘字母勉強可相加（不過需要注意不同月份的Vega值相加，需要適當微調），但是由于豆粕期權的定價標的是對應月份的期貨合約，不同月份豆粕期貨的走勢可能存在較大差異，尤其是主力、非主力豆粕期貨之間的價差通常較大，所以，豆粕期權相同月份合約的希臘字母可加，但是進行跨月合約的希臘字母相加時需要慎重。

一張豆粕期權等于多少期貨

豆粕期權一手多少張?

豆粕期權的一手是指一張期權合約，代表的是一張十噸的豆粕期權合約。我國的豆粕期權是在大連商品交易所上市的，與國際上的豆粕期權相差不大，都是美式期權。豆粕期權的漲跌停幅度與期貨合約漲跌停板幅度的絕對值相同，比如M1705期貨結算價3000，期權漲跌幅=±3000*5%=±150，同時不低于合約最小變動單位。手續費包括交易手續費、買方行權手續費、賣方履約手續費。

豆粕期權在哪個交易所

豆粕期權現在在大連商品交易所。以下是合約細則：
（一）合約標的
豆粕期權合約的標的物為豆粕期貨合約。與現貨相比，商品期貨標準化程度高，價格公開、透明、連續，更適于作為期權的標的物。
（二）交易代碼
合約代碼采用看漲期權（標的期貨合約交易代碼-合約月份-C-行權價格）、看跌期權（標的期貨合約交易代碼-合約月份-P-行權價格）的格式。C和P分別代表看漲期權和看跌期權的合約類型代碼。如M1705-C-3000，代表豆粕2017年5月份行權價格為3000的看漲期權。
（三）交易單位
期權交易單位是指1手期權合約對應標的期貨合約的交易單位。我所期權產品是基于期貨合約為標的物的期權合約，1手豆粕期權對應1手（10噸）豆粕期貨合約。
（四）報價單位
豆粕期權報價單位設計為與標的期貨合約一致，報價單位為元（人民幣）/噸。
（五）最小變動價位
最小變動價位是指該期權合約單位價格漲跌變動的最小值。豆粕期權最小變動價位設計為0.5元/噸，為期貨最小變動價位的一半。
（六）行權方式
我所豆粕期權產品行權方式采用美式期權行權方式，買方在合約到期日及其之前任一交易日均可行使權利，靈活便利，是商品期貨期權的主流行權方式。
（七）合約月份
合約月份是指期權合約對應的標的期貨合約的交割月份。期權合約月份與標的期貨合約月份一致。豆粕期權合約的月份為1、3、5、7、8、9、11、12月，期貨合約的所有月份均有對應期權合約時，每一期貨合約都有可選擇的期權合約進行套期保值和策略組合。
（八）行權價格
期權行權價格是指由期權合約規定的，買方有權在將來某一時間買入或者賣出標的期貨合約的價格。期權行權價格的覆蓋范圍應該足夠寬泛，即便在期貨價格波動較大時，仍然能夠滿足投資者對平值、實值、虛值期權的投資需求。但在一定范圍內，期權的行權價格數量應當適量，不宜過多，過多將影響單一期權合約的流動性，也不宜過少，過少則可能導致缺乏相應合約構建策略組合。我所規定行權價格應當覆蓋其標的期貨合約上一交易日結算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格范圍。隨著期貨價格的變動，行權價格范圍不能覆蓋新期貨價格的1.5倍漲跌停板幅度時，將增掛期權行權價格，滿足投資者多樣化投資需求。
（九）行權價格間距
行權價格間距是指具有相同標的期貨合約的同一類型期權合約，相鄰兩個行權價格之間的差。為與標的期貨價格范圍相匹配，我所采用分段式的行權價格間距。豆粕行權價格小于等于2000元/噸時，行權價格間距為25元/噸；行權價格在2000元/噸至5000元/噸之間時，間距為50元/噸；行權價格大于5000元/噸時，間距為100元/噸。
（十）交易時間
期權交易時間設計為與期貨交易時間一致。
（十一）最后交易日與到期日
最后交易日是指期權合約可以進行交易的最后一個交易日。為充分發揮對沖功能，同時保證行權后有充裕的時間進行期貨平倉，期權最后交易日設定為標的期貨合約交割月份前一個月的第5個交易日，到期日同最后交易日。

豆粕期權波動為什么設置成0.5

豆粕期權波動設置成0.5的原因如下：
1、豆粕期權的合約乘數為10，最小變動價位為0.5元/噸，因此豆粕期權波動設置成0.5。
2、豆粕期權隱含波動率一般會在國慶假期前上升，期權隱含波動率低于歷史波動率為0.5。

豆粕期權一手掙50點是多少錢

豆粕期權有自己的費用標準，基本上行權手續費的標準是一元一手，在使用豆粕期權的時候要注意豆粕期權的費用說明，防止被騙。在買入的時候要先判斷值不值得買。
一、豆粕期權一手是多少錢
豆粕期權費有兩種：交易費和行權(履約)費。交易費是指每天交易期權應付的費用。行權(履約)費是指期權買方(賣方)在行權(履約)后將期權頭寸轉換為期貨頭寸的成本。期權費不應該太低。從市場培育的角度來看，期權費不宜過高。結合國際慣例和投資者成本收益比，交易手續費標準為1元/批次(日內交易與非日內交易標準一致)，行權(履約)手續費標準為1元/手，與交易手續費標準一致。在上市期權的初始階段，首要目標是平穩運行。今后將根據市場實際情況和國際交易所手續費管理經驗，進一步優化手續費措施。
二、豆粕期權的行權方式是什么
至于豆粕期權的行權模式，大商所豆粕期權的行權模式為美式，目前的期權制度設計為客戶，可以在合同到期日前后的每個交易日申請行權，期權的行權必須由買方客戶或會員申請，否則不執行規定。同時采用實物期權到期自動申請行權的方法。期權合約到期日，交易所將自動提交實際價值大于零的期權頭寸的行權申請，除非其買方客戶或會員在到期日取消自動行權申請。在國際期貨期權市場，大多數交易所自動行使實值期權，買方可以申請取消資格。
由以上可知，豆粕期權一手大約要根據金額浮動進行確定，另外還要注意豆粕期權的行權模式，防止收貨金額漲動過大，導致利益受損，現在豆粕期權基本上是平穩運行。