莫言與諾貝爾文學(xué)獎(莫言與諾貝爾文學(xué)獎的論文)

#11月財經(jīng)新勢力#

一個關(guān)于投資的故事。

正解局出品

過去的十月份，諾貝爾揭曉，可以說是全世界范圍的一件大事。

不過，有一個有意思的問題，可能很多人還不知道：

根據(jù)瑞典著名化學(xué)家、發(fā)明家諾貝爾先生的遺囑，在1895年創(chuàng)立了諾獎。

獎金則來自他捐獻的3100萬克朗遺產(chǎn)，最開始一個獎項的獎金是15萬克朗。

到現(xiàn)在，諾獎已經(jīng)頒發(fā)615次。

如果這樣算，諾貝爾的遺產(chǎn)早就花完了。

為什么現(xiàn)在諾獎獎金不但沒少，還越來越多？

比如，今年每個獎項是1000萬瑞典克朗（約合655萬元人民幣）。

還有一個有意思的問題：

幾年前，為什么莫言只拿到800萬瑞典克朗？

諾貝爾獎是根據(jù)瑞典著名化學(xué)家、發(fā)明家諾貝爾的遺囑而設(shè)立

諾貝爾獎的獎金發(fā)放也有規(guī)定，如果單項獎只是一位獲獎?wù)撸敲椽劷鹁腿珰w他。

比如，2012年，中國作家莫言獲得諾貝爾文學(xué)獎，他就拿到了該獎項800萬克朗的全部獎金。

如果獲獎?wù)呤莻z人，彼此均分獎金；如果是三人獲獎，則由頒獎委員會決定如何分配獎金。

每位諾貝爾獎得主不僅獲得至上榮譽，還會擁有一筆不菲的獎金。

位于瑞典首都斯德哥爾摩的諾貝爾獎頒獎大廳

今年每項諾貝爾獎獎金是1000萬克朗（約合655萬元人民幣），相比首次諾貝爾頒獎時候的15萬克朗（約合9.8萬元人民幣）而言，已經(jīng)有了大幅度的增長。

考慮到通貨膨脹，那時的15萬克朗獎金并不算少。

因為這個數(shù)字來自諾貝爾先生生前的設(shè)想：獎金大約是普通大學(xué)教授20年的年薪。

正因如此，現(xiàn)在的諾貝爾獎各項獎金的設(shè)置，也基本參考這個比例而設(shè)定。

不過，從1901年頒發(fā)首屆諾貝爾獎至今，諾貝爾獎金不僅沒有越發(fā)越少，反而從當(dāng)初的3100萬克朗已經(jīng)積累到42億克朗（約合人民幣27億元）。

瑞典法定貨幣是瑞典克朗，與人民幣最新匯率大約是1:0.6561

這不禁讓人好奇，一筆3100萬克朗的獎金為何發(fā)了122年都沒發(fā)完？

而且獎金居然還越發(fā)越多，管理這筆錢的諾貝爾委員會究竟是如何打理這筆錢，還能保證不虧本呢？

說起來，我們或許應(yīng)該先緬懷設(shè)立這個了不起獎項的諾貝爾先生。

19世紀(jì)中期，阿爾弗雷德·諾貝爾發(fā)明硝化甘油炸藥，靠專利費賺得盆滿缽滿。

他同時也是個頗具商業(yè)投資眼光的商人，先后在歐美各國投資建廠，積累了巨額財富。

由于諾貝爾一生沒有妻室兒女，他去世前立下遺囑，決定將自己全部遺產(chǎn)設(shè)立一個基金，用以表彰全世界每年在科學(xué)以及文學(xué)、和平事業(yè)領(lǐng)域有著杰出貢獻的人。

諾貝爾生前就決定要把自己全部財產(chǎn)捐給科學(xué)事業(yè)

隨著諾貝爾溘然長逝，他的遺囑飽受世人質(zhì)疑，諾貝爾獎也差點胎死腹中。

這是由于在19世紀(jì)的歐洲，一個人生前積攢了如此多的財富，即便沒有兒女繼承，也應(yīng)該把財產(chǎn)留給近親，最起碼可以捐給政府，用作慈善事業(yè)。

諾貝爾的遺囑中，說要把自己的遺產(chǎn)獎勵給許多外國人，甚至有可能還是敵對國家的科學(xué)家，實在令人想不通。

諾貝爾的遺囑手稿

當(dāng)時很多人覺得諾貝爾沒有愛國精神，身為瑞典人卻把瑞典的財產(chǎn)分給世界各國的人士。

還有一些陰謀論者，質(zhì)疑基金會暗箱操作，懷疑其中有利益輸送。

這種懷疑也并非毫無根據(jù)，諾貝爾生前的巨額遺產(chǎn)分散各國，分屬不同國家管轄，為了搞清楚其中的財產(chǎn)權(quán)益，委托機構(gòu)花了五年時間才理清楚頭緒，并正式成立基金會管理。

1900年，瑞典政府正式核準(zhǔn)基金會的組織章程，以及瑞典各機關(guān)頒獎之各項事宜。

諾貝爾獎的獎牌和證書

最初的諾貝爾獎其實遠(yuǎn)沒今天這般令人矚目，甚至從1901年首屆諾貝爾獎頒布后，很多人就對諾貝爾基金會不斷唱衰。

原因很簡單，基金總共3100萬克朗，如果按每位獲獎?wù)?5萬克朗（部分獎項可能有兩到三人），不出30年就會全部發(fā)完。

諾貝爾基金會其實也很緊張，因此，到1923年，單項獎金已降低至11.5萬克朗。

諾貝爾基金會的標(biāo)識

沒辦法，諾貝爾在遺囑里說得很清楚，本金不能動，必須采用銀行存款、購買國債等穩(wěn)健型理財策略，只有利息可以拿去投資，但也不能用作炒股、房地產(chǎn)、私募股權(quán)等風(fēng)險較高的投資方式。

由于投資限制實在太多，諾貝爾基金會投資增值實在太慢，資產(chǎn)大為縮水，根本跑不贏通貨膨脹，按照這種保守的投資策略繼續(xù)下去，諾貝爾基金會早晚會破產(chǎn)。

不過，諾貝爾基金會成立后，資金來源并不只是諾貝爾生前遺產(chǎn)，還包括瑞典政府的注資以及一部分社會捐款。

1968年，瑞典政府在瑞典央行成立300年之際，為紀(jì)念諾貝爾，他們出資額外設(shè)置了一個獎項，這就是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。

此后，瑞典政府幾乎就沒有出過啥錢。

社會捐款雖說也有一部分，但比照諾貝爾獎金的規(guī)模，個人捐款有限。

畢竟，就算再有錢，也沒什么人想在捐款上超過諾貝爾。

諾爾貝基金會后來的錢越來越多，關(guān)鍵還是來自他們的投資。

由于過于保守的投資模式，諾貝爾基金一直不斷下降。

特別是扣完稅之后，諾貝爾基金更是捉襟見肘。

1901-1946年諾貝爾基金的余額

基金會不僅每年有大筆的獎金支出，而且由于聘請的管理人員都是聘請世界頂級專家，某些年份中，管理成本甚至比發(fā)出去的獎金還高。

到了上世紀(jì)50年代初，對于諾貝爾基金會來說，獎金被發(fā)完只是個時間早晚的問題而已。

1953年，諾貝爾基金會的總資產(chǎn)只剩下300多萬美元。

經(jīng)過諾貝爾基金會的再三申請，瑞典政府宣布對諾貝爾獎免稅，同時允許基金會投資股市和不動產(chǎn)領(lǐng)域，投資策略終于從保守轉(zhuǎn)向積極。

有政策還得有牛人操盤，才能在這些充滿風(fēng)險的投資中獲益。

幸好諾貝爾基金會不缺這方面的機構(gòu)和專家，他們找到了被譽為“20世紀(jì)最偉大的投資者之一”的福斯特·佛萊斯。

被譽為“20世紀(jì)最偉大的投資者之一”的福斯特·佛萊斯

正是在他帶領(lǐng)下，諾貝爾基金會的投資不再局限于銀行存款和公債，轉(zhuǎn)投股票、房地產(chǎn)等高風(fēng)險高收益的項目。

諾貝爾基金會也有自己的優(yōu)勢，根本不需要自己去股市費力選股或者追漲買跌。

他們在一堆經(jīng)濟學(xué)家?guī)椭拢鶕?jù)著名的MSCI全球市場指數(shù)，直接投資全世界最優(yōu)秀的公司，分享其增長紅利。

諾貝爾基金會大部分股權(quán)投資都是美股，而且是錨定道瓊斯指數(shù)股進行購買。

事實證明，諾貝爾基金會確實很有眼光。

1953年，剛買入的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)只有280點，但到了2021年10月16日，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)已經(jīng)上漲到35294點左右，相當(dāng)于68年上漲了126倍。

諾貝爾基金會歷年獎金規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，截止1959年，光是美股市場，玩長線投資的諾貝爾基金會就贏“麻”了。

為維持獎金支出和基金會的正常運轉(zhuǎn)，諾貝爾基金會的投資目標(biāo)是，每年的投資回報率至少要保持在3.5%。

基于此目標(biāo)，基金會不斷完善投資布局，并制定了一個最基本的投資方案，例如，2017年各類資產(chǎn)占比分別為：50%的股票+18%的固定收益資產(chǎn)+7%的房地產(chǎn)+25%的另類資產(chǎn)。

諾貝爾基金會的資產(chǎn)配置比例

為了保持3.5%長期回報的既定目標(biāo)，諾貝爾基金會設(shè)計了一套綜合各類資產(chǎn)的比較基準(zhǔn)指數(shù)，用來衡量自己短期的資產(chǎn)管理水平有沒有達到目標(biāo)。

諾貝爾基金會業(yè)績比較基準(zhǔn)指數(shù)

這種投資比例并非一成不變，也會根據(jù)市場數(shù)據(jù)進行調(diào)整，并屢有收獲。

2008年，全球金融危機爆發(fā)時，諾貝爾基金會就通過以往的投資經(jīng)驗和分析，加大對沖基金的投資，不僅躲過一劫，還悄悄賺了不少錢。

2019年，基金會再次調(diào)整投資策略，其中47%為股票基金和股指期權(quán)，9%為房地產(chǎn)基金，13%為固定收益資產(chǎn)，31%為另類資產(chǎn)，還保留0.1%應(yīng)對可能貨幣對沖損失。

這年，諾貝爾基金會的資產(chǎn)規(guī)模大概是34.8億克朗（約合25.6億元人民幣），而諾貝爾基金年化收益長期超過10%。

這意味著，即便按最保守的投資收益計算，諾貝爾基金會的年收益也至少是3.5億克朗（約合2.3億元人民幣）。

穩(wěn)健的投資讓諾貝爾基金會多年來一直財源滾滾

不僅每年發(fā)放6000萬克朗的獎金綽綽有余，還有數(shù)億克朗的資金可繼續(xù)滾入本金進行投資。

但是，投資有風(fēng)險，諾貝爾基金也不可能永遠(yuǎn)穩(wěn)賺不賠。

如果有人關(guān)注諾貝爾獎金，可能會注意到2011年諾貝爾獎的單項獎金是1000萬克朗。

前面也提到，2012年，中國作家莫言獲獎時只拿到了800萬克朗的獎金。

2012年，莫言獲諾貝爾文學(xué)獎，但可惜少拿了200萬克朗的獎金

僅僅一年，為何會有200萬克朗（約合131萬人民幣）的差距呢？

這是因為，2011年，諾貝爾基金會在投資中多次出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致那年虧了1920萬克朗（約合1264萬人民幣）。

結(jié)果“羊毛出在羊身上”，小氣的諾貝爾基金會立即把次年的單項獎金從1000萬克朗降至800萬克朗，直到2020年才重回1000萬克朗。

可以說，由于諾貝爾基金會投資失敗，莫言少拿了100多萬元人民幣的獎金。

2021年，諾貝爾基金會投資回報率已達到了18.4%，市場價值達到了61.03億瑞典克朗（約40億元人民幣）。

靠著堅持多樣化和長期投資的觀念，諾貝爾基金會將最初的3100萬克朗增值為61億克朗。

120多年間，原來的諾貝爾遺產(chǎn)增長了近二百倍。

如果不考慮投資增長和通脹，僅靠這筆本金，再發(fā)個100年的諾貝爾獎也毫無壓力。

觀察諾貝爾基金會一百多年的投資規(guī)律，或許可以總結(jié)為“多元資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險，攻守兼?zhèn)洹钡耐顿Y策略。

不斷地復(fù)利投資，長期持有的觀念，以及與市場同步的投資策略，最終實現(xiàn)了諾貝爾基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

這或許就是諾貝爾獎發(fā)了超過120年，依然財源滾滾的秘密。

今天，諾貝爾基金會仍在致力于提高獎金數(shù)額，盡最大努力保障獲獎?wù)邆兊慕?jīng)濟收益。

不過，對于諾貝爾獎的獲得者來說，無論多少獎金，都比不上這個世界級獎項帶來的無上榮譽。

這是一種科學(xué)精神，更是屬于全人類的寶貴遺產(chǎn)。