債券分類

1

企業(yè)債的分類

企業(yè)債券按不同標準可以分為很多種類。最常見的分類

有以下幾種：

（一）按照期限劃分

企業(yè)債券有短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長期企業(yè)債

券。根據(jù)我國企業(yè)債券的期限劃分，短期企業(yè)債券期限在1

年以內(nèi)，中期企業(yè)債券期限在1年以上5年以內(nèi)，長期企業(yè)

債券期限在5年以上。

（二）按是否記名劃分

企業(yè)債券可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券。如果

企業(yè)債券上登記有債券持有人的姓名，投資和領(lǐng)取利息時要

憑印章或其他有效的身份證明，轉(zhuǎn)讓時要在債券上簽名。同

時還要到發(fā)行公司登記，那么，它就稱為記名企業(yè)債券，反

之稱為不記名企業(yè)債券。

（三）按債券有無擔(dān)保劃分

企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。信用債券指僅憑

籌資人的信用發(fā)行的、沒有擔(dān)保的債券，信用債券只適用于

信用等級高的債券發(fā)行人。

擔(dān)保債券是指以抵押質(zhì)押、保證等方式發(fā)行的債券，其

中，抵押債券是指以不動產(chǎn)作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券，質(zhì)押

2

債券是指以其有價證券作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券。保證債券

是指由第三者擔(dān)保償還本息的債券。

（四）按債券可否提前贖回劃分

企業(yè)債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。

如果企業(yè)在債券到期前有權(quán)定期或隨時購回全部或部分債

券，這種債券就稱為可提前贖回企業(yè)債券，反之則是不可提

前贖回企業(yè)債券。

（五）按債券票面利率是否變動

企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利

率債券。固定利率債券指在償還期內(nèi)利率固定不變的債券；

浮動利率債券指票面利率隨市場利率定期變動的債券；累進

利率債券指隨著債券期限的增加，利率累進的債券。

（六）按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)分類

企業(yè)債券可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不附有選擇

權(quán)的企業(yè)債券。附有選擇權(quán)的企業(yè)債券，指債券發(fā)行人給予

債券持有人一定的選擇權(quán)，如可轉(zhuǎn)換公司債券、有認股權(quán)證

的企業(yè)債券、可返還企業(yè)債券等。

可轉(zhuǎn)換公司債券的持有者，能夠在一定時間內(nèi)按照規(guī)定

的價格將債券轉(zhuǎn)換成企業(yè)發(fā)行的股票；有認股權(quán)證的債券持

有者，可憑認股權(quán)證購買所約定的公司的股票；可退還的企

業(yè)債券，在規(guī)定的期限內(nèi)可以退還。反之，債券持有人沒有

上述選擇權(quán)的債券，即是不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。

3

（七）按發(fā)行方式分類

企業(yè)債券可分為公募債券和私募債券。公募債券指按法

定手續(xù)經(jīng)證券主管部門批準公開向社會投資者發(fā)行的債券；

私募債券指以特定的少數(shù)投資者為對象發(fā)行的債券，發(fā)行手

續(xù)簡單，一般不能公開上市交易。