財務報表分析報告

財務報表分析

一、資產負債表分析

（一）資產規模和資產結構分析

單位：萬元

項目年初數年末數增減變動

流動資產：金額比重金額比重金額比重

貨幣資金2482137.34%2158633。33%-3235189。07%

應收賬款2900.44%1540.24%-1367。95%

預付賬款7261。09％320。05%—69440.56%

其他應收款2941144。25%3923960.59％9828—574.40％

存貨33995。11％21373.30%-126273.76%

其他流動資產1510.23%860.13％-653。80%

流動資產合計5879888.46%6323497。65%4436-259。26%

長期股權投資8001。20%240.04%—77645。35％

固定資產918713.82%24583。80%—6729393.28％

減：累計折舊33595。05%16842.60％—167597。90%

固定資產凈值58288。77％7741。20%—5054295.38％

在建工程420.06%460.07％4-0。23％

無形資產3770.57%1800.28％-19711.51％

減:累計攤銷1070.16％420。06％-653。80%

無形資產凈值2700。41％1380.21%-1327。71％

長期待攤費用7321。10％5430。84%-18911。05%

非流動資產合計767211.54％15252。35％-6147359。26%

資產總計66470100.00%64759100。00％—1711100。00%

流動負債合計3878457。44%2996245。19%

非流動負債合計2873942。56%3633454.81％

負債合計67523100.00％66296100.00％

1、資產規模分析：

從上表可以看出，公司本年的非流動資產的比重2.35%遠遠低于流動資產比重97。65％，

說明該企業變現能力極強,企業的應變能力強，企業近期的經營風險不大。

與上年相比，流動資產的比重，由88。46%上升到97。65％，非流動資產的比重由11.54%

下降到2。35％，主要是由于公司分立，將公司原有的安盛購物廣場、聯營商場、舊物市場

等非超市業態獨立出去，報表結果顯示企業的變現能力提高了。

2、資產結構分析

從上表可以看出，流動資產占總資產比重為97.65％，非流動資產占總資產的比重為，

2.35％，說明企業靈活性較強，但底子比較薄弱，企業近期經營不存在風險，但長期經營風

險較大。

流動負債占總負債的比重為57。44％，說明企業對短期資金的依賴性很強,企業近期償

債的壓力較大。

非流動資產的負債為42.56％，說明企業在經營過程中對長期資金的依賴性也較強.企業

的長期的償債壓力較大。

（二）短期償債能力指標分析

指標期末余額期初余額變動情況

營運資本332722001413258

流動比率2。111。520。59

速動比率2.041.420。61

現金比率0。720。640。08

營運資本=流動資產-流動負債

流動比率=流動資產/流動負債

速動比率=速動資產/流動負債

現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債

1、營運資本分析

營運資本越多，說明償債越有保障企業的短期償債能力越強。債權人收回債權的機率就

越高。因此，營運資金的多少可以反映償還短期債務的能力。

對該企業而言,年初的營運資本為20014萬元，年末營運資本為33272萬元,表明企業短

期償債能力較強，短期不能償債的風險較低，與年初數相比營運資本增加了13258萬元,表

明企業營運資本狀況繼續上升，進一步降低了不能償債的風險。

2、流動比率分析

流動比率是評價企業償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業短期償債能力的大小。

對債權人來講，此項比率越高越好,比率高說明償還短期債務的能力就強，債權就有保

障。對所有者來講，此項比率不宜過高，比率過高說明企業的資金大量積壓在持有的流動資

產形態上,影響到企業生產經營過程中的高速運轉，影響資金使用效率.若比率過低，說明償

還短期債務的能力低，影響企業籌資能力，勢必影響生產經營活動順利開展。

當流動比率大于2時，說明企業的償債能力比較強，當流動比率小于2時，說明企業的

償債能力比較弱,當流動比率等于1時,說明企業的償債能力比較危險,當流動比率小于1時，

說明企業的償債能力非常困難.

我公司，期初流動比率為1。52，期末流動比率為2.11，按一般公認標準來說,說明企業

的償債能力較強，且短期償債能力較上年進一步增強。

3、速動比率分析

流動比率雖然可以用來評價流動資產總體的變現能力，但人們還希望，特別是短期債權

人，希望獲得比流動比率更進一步的有關變現能力的比率指標。這就是速動比率。

通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為企業面臨著很大的償債風險。

影響速度比率可信性的重要因素是應收帳款的變現能力.帳面上的應收帳款不一定都能

變成現金，實際壞帳可能比計提的準備要多；因此評價速動比率應與應收賬款周轉率相結合。

速動比率同流動比率一樣，反映的是期末狀況，不代表企業長期的債務狀況.

企業期初速動比率為1。42，期末速動比率為2。04，就公認標準來說，該企業的短期

償債能力是較強的。

進一步分析我公司償債能力較強的原因，可以看出：

①公司貨幣資金占總資產的比例較高達33。33％，公司貨幣資金占用過多會大大增加

企業的機會成本。

②企業應收款項占比過大,其中其他應收款占總資產的60。59％，該請況可能會導致雖

然速動比率合理,但企業仍然面臨償債困難的情況。

4、現金率分析

現金比率是速動資產扣除應收帳款后的余額.速動資產扣除應收帳款后計算出來的金

額，最能反映企業直接償付流動負債的能力.現金比率一般認為20%以上為好。但這一比率

過高，就意味著企業流動負債未能得到合理運用，而現金類資產獲利能力低，這類資產金額

太高會導致企業機會成本增加。

從上表中可以看出,期初現金比率為0.64，期末現金比率為0。72，比率遠高于一般標準

20%,說明企業直接償付流動負債的能力較好，但流動資金沒有得到了充分利用。

（三）長期償債能力指標分析

項目期末數期初數變動情況

資產負債率1。02371。01580.0079

產權比率—43.1334—64.124420。9910

資產負債率=總負債/總資產

產權比率=總負債/股東權益

1、資產負債率

資產負債率反映企業償還債務的綜合能力，如果這個比率越高，說明企業償還債務的能

力越差；反之，償還債務的能力較強。

一般認為,資產負債率的適宜水平是0.4—0.6。對于經營風險比較高的企業，為減少財務

風險,選擇比較低的資產負債率；對于經營風險低的企業，為增加股東收益應選擇比較高的

資產負債率.

我公司期末資產負債率為1.0237，期初資產負債率為1.0158，遠超出適宜水平0。4-0。

6之間。數據顯示企業處于資不抵債狀態，說明該企業的償債能力極弱，長期償債壓力大。

2、產權比率

產權比率不僅反映了由債務人提供的資本與所有者提供的資本的相對關系，而且反映了

企業自有資金償還全部債務的能力，因此它又是衡量企業負債經營是否安全的有利的重要指

標.一般來說，這一比率越低，表明企業長期償債能力越強,債權人權益保障程度越高,承擔風

險越小，一般認為這一比率在1,即在1以下，應該是有償債能力的，但還應該結合企業具體

情況加以分析。當企業的資產收益率大于負債成本率時，負債經營有利于提高資金收益率,

獲得額外的利潤，這時的產權比率可以適當高些，產權比率高，是高風險、高報酬的財務結

構；產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。

我公司期末產權比率為—43.1334，期初產權比率為—64。1244，表明我公司負債大于

總資產，債權人的權益得不到保障，屬于高風險的財務結構。期末的產權比率由期初的—64。

1244上升到了—43。1334，說明企業的長期償債能力有所上升,但長期償債能力任然極差。

二、利潤表分析

（一）利潤表結構分析

項目本年累計上年同期增減變動

主營業務利潤262466-204

其他業務利潤7563349-2593

利潤總額—464—19211457

凈利潤-464—19211457

根據利潤表構成分析表，我公司的主營業務利潤、其他業務利潤是盈利的，但是利潤總

額和凈利潤都是虧損的，由此這可以看出我公司是具備盈利能力的，但由于費用較大，導致

公司虧損。

（二）利潤表構成比重分析

項目本年累計構成上年同期構成增減變動

結構變動比

率

一、主營業務收入8713100.00%10591100。00%—18780.00％

減：銷售折扣與折讓80.09％230.22%-15—0.13％

主營業務收入凈額870599。91%1056999.79％—18640。12%

減：主營業務成本806392。54％956190.27%-14982。27％

銷售費用3373。87％3353.16％20.70%

主營業務稅金及附加430。49%2061.95％-163—1.45%

二、主營業務利潤2623。01%4664.40%—204-1。39%

加：其他業務利潤7568.68％334931.62％-2593—22。94%

減：管理費用190121。82％384536.30%—1944-14。49％

財務費用99411。41%191618.09％—922—6。68％

三、營業利潤-1877—21.54%-1946—18.37％69—3。17%

加:投資收益146816.85%00.00%146816。85%

營業外收入840。96％430.41％410.56%

減:營業外支出190.22%190.18％00。04％

加：以前年度損益調整-120—1。38％00.00%—120—1.38%

四、利潤總額—464—5。33%-1921-18。14％145712。81%

減：所得稅費用00.00%00.00％00.00％

五、凈利潤—464—5.33％-1921-18.14％145712。81％

從利潤表構成比重分析表可看出企業各項財務成果的構成情況，本年主營業務成本占主

營業務收入的比重為92.54%，比上年同期的90。27％增長了2。27個百分點，主營業務

稅金及附加占主營業務收入的比重為0。49％，比上年同期的1.95%降低了1.45個百分點,

銷售費用占主營業務收入的比重增加了0.7個百分點,但管理費用、財務費用占主營業務收入

的比重都有所降低，兩方面相抵的結果是營業利潤占主營業務收入的比重降低了3.17個百

分點，由于本年實現投資收益1468萬元,導致凈利潤占主營業務的比重比上年同期增加了

12。81個百分點。從以上的分析可以看出,本年凈利潤比上年同期虧損額度小,并不是由于企

業經營狀況好轉導致的，相反本年的經營狀況較上年有所惡化。雖然公司通過努力降低管理

費用和財務費用的方式提高公司盈利水平，但對利潤總額的影響不是很大。

（三）收入盈利能力分析

項目本年累計上年同期本年比上年

銷售毛利率7。47%9。72%—2.26%

營業利潤率-19.72％—13.69%-6。03%

銷售利潤率—4。88％—13。52％8。64％

銷售凈利率—4.88%—13。52％8.64％

銷售毛利率=（主營業務收入-主營業務成本)/主營業務收入

營業利潤率=營業利潤/營業收入

銷售利潤率=利潤總額/營業收入

銷售凈利率=凈利潤/營業收入

通過上表可知，我公司本年銷售毛利率、營業利潤率指標比上年同期降低了，這表明公

司的獲利能力降低了.公司獲利能力降低主要是由于經營規模和利潤空間縮減導致的。

（四）成本費用盈利能力分析

項目本年累計上年同期本年比上年

成本費用利潤率—4。09％-12。06％7.97％

成本費用利潤率=利潤/成本費用

成本費用=主營業務成本+其他業務成本+營業費用+管理費用+財務費用

利潤=營業利潤+投資收益+補貼收入+營業外收入—營業外支出

成本費用利潤率反映了公司成本費用和凈利潤之間的關系，我公司本年成本費用利潤率

比上年同期有所增長，表明公司耗費一定的成本費所得的收益增加不少,它直接反映出了我

公司增收節支、增產節約效益,降低成本費用水平，以此提高了盈利水平。

（五）資產盈利能力分析

項目本年累計上年同期

本年比上

年

資產凈利率—0。71%-2.93%2.22％

資產凈利率=凈利潤÷資產平均總額

凈資產收益率=稅后利潤/所有者權益

公司資產凈利率本年累計的比上年同期的增長了2.22%,這表明公司的資產利用的效益

變有所好轉，利用資產創造的利潤增加。

在分析公司的盈利能力時，應重點分析公司的的凈資產收益率，因為該指標是最具綜合

力的評價指標，其是被投資者最為關注的指標.但從公司的資產負債表可以看出,公司的股東

權益已經為負數，分析凈資產收益率已經沒有任何意義。

綜合以上分析，可判斷出公司現在的盈利能力極弱，隨著行業內部競爭壓力增大，利潤

空間呈下滑的趨勢，公司先要生存下去只有做到

①擴大經營規模,實現薄利多銷,才能扭轉虧損的趨勢。

②努力拓展其他業務，尋找新的經濟增長點，否則企業會存在經營費用過高,發展后勁

不足的風險。

三、現金流量表分析

（一）現金流量結構分析

項目

本期金

額構成

上年同

期構成

增減變

動

增減變

動率

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現

金10,31884.20%11，75851.55%—1,44032。65％

收到的租金1291.05％1，0294。51%—900—3。46%

收到的稅費返還1,57612。86％1，8197.97％-2434.89%

收到其他與經營活動有關的

現金2311。89%8,20435.97％-7，973—34。08%

經營活動現金流入小計12，254100。00%22，809100。00％—10,5550。00％

購買商品、接收勞務支付的現

金10，16580。72％12,20251.63％-2，03729.09%

經營租賃支付的現金00.00%00。00％00。00％

支付給職工以及為職工支付

的現金1,2029。54%1,3645.77％-1623。77%

支付的各項稅費3052。42％4621。95%-1570。47％

支付其他與經營活動有關的

現金9217。31%9,60540.64%—8,684-33.33％

經營活動現金流出小計12,593100。00％23,632100。00%-11，0390.00％

經營活動產生的現金

流量凈額-339—8234840。00%

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金2,244100。00％02,244100.00％

取得投資收益收到的現金00。00％000.00％

處置固定資產、無形資產和其

他長期資產收回的現金凈額00.00％000.00％

收到其他與投資活動有關的

現金00。00％000.00%

投資活動現金流入小計2,244100。00%02,244100。00％

購建固定資產、無形資產和其

他長期資產所支付的現金70100.00％272100.00％-2020。00%

投資支付的現金00.00%00。00％00.00％

支付其他與投資活動有關的現

金00。00%00.00％00。00％

投資活動現金流出小計70100.00％272100。00％—2020。00％

投資活動產生的現金流量

凈額2，174—2722，4460。00％

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金00。00%00。00%00.00％

取得借款收到的現金29，500102.56％42,00094。59%-12,5007.96％

收到其他與籌資活動有關的

現金-735—2.56％2,4015.41％-3，136-7.96%

籌資活動現金流入小計28，765100.00%44,401100。00％—15，6360.00%

償還債務支付的現金31,40592.82％23,07391。01％8,3321。80%

分配股利、利潤或償付利息支

付的現金2，4317。18％2，2798.99％152-1.80%

支付其他與籌資活動有關的

現金00.00%00。00%00.00％

籌資活動現金流出小計33,836100。00％25，352100。00%8,4840。00%

籌資活動產生的現金流

量凈額-5,07019，049—24,1190。00％

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響0000。00%

五、期末現金及現金等價物余額21,58637，014-15,4280.00％

減：期初現金及現金等價物余

額24，82119，0605，7610.00%

六、現金及現金等價物凈增加額-3，23517，954—21，1890.00％

現金流量結構分析整理表

項目

本期金

額構成

上年同

期構成

增減變

動

構成變動

率

增減變動

率

經營活動現金流入小計12,25428.32%22,80933.94%—10,555—5。61%-46.28%

投資活動現金流入小計2，2445。19%00。00%2,2445.19％＃DIV/0！

籌資活動現金流入小計28,76566。49％44,40166.06％—15，6360.43％—35。22%

現金流入小計43,263100。00％67,210100。00%-23，9470。00％-35。63%

經營活動現金流出小計12,59327。08%23,63247。98%—11，039-20。90%—46.71%

投資活動現金流出小計700。15％2720.55％-202-0。40%—74.26％

籌資活動現金流出小計33,83672。77％25,35251。47%8，48421.30％33.46%

現金流出小計46，499100。00％49,256100。00%—2,7570。00%—5。60％

現金及現金等價物凈增加

額—3，23617，954—21,190-118。02％

公司現金流量表結構分析,包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析:

1、流入結構分析

在全部現金流入量中,經營活動所得現金占28.32％，比上年同期下降5。61％，投資活

動所得現金占5。19％，比上年同期上升5.19％，籌資活動所得現金占66.49％，比上年同

期上升0。43%.由此可以看出公司其現金流入產生的主要來源為經營活動、籌資活動，其投

資活動對于企業的的現金流入貢獻很小。

2、流出結構分析

在全部現金流出量中，經營活動流出現金占27.08％，比上年同期下降20。90%，投資

活動流出現金占0。15％，比上年同期下降0.55%，籌資活動流出現金占72。77％，比上年

同期上升21.30％。公司現金流出主要在經營活動、籌資活動方面，其投資活動占用流出現

金很少。

3、流入流出比例分析

從公司的現金流量表可以看出：

經營活動中：現金流入量12254萬元，現金流出量12593萬元

公司經營活動現金流入流出比為0。97，表明1元的現金流出可換回0。97元現金流入。

投資活動中：現金流入量2244萬元,現金流出量70萬元

公司投資活動的現金流入流出比為32.06，，表明公司正處于投資回收期。

籌資活動中:現金流入量28765萬元，現金流出量33836萬元

籌資活動流入流出比為0.85,表明還款明顯大于借款。

將現金流出與現金流入量和流入流出比例分析相結合,可以發現該公司的現金流入與流

出主要來自于經營活動和籌資活動。其部分投資活動現金流量凈額用于補償經營活動支出和

籌資支出；

(二)盈利質量分析表

項目

本期金

額

上年同

期

增減變

動

增減變動

率

經營流量凈額-339-823484158。81％

投資流量凈額2，174-2722446999。26％

籌資流量凈額33,83625352848433.46％

匯率流量凈額000＃DIV/0!

現金流量凈額-3,23517954-21189—118.02%

1、盈利現金比率=經營現金凈流量／凈利潤

公司本年經營現金凈流量為：—339萬元,營業利潤為:-464萬元，

現金比率為：73.06%,因公司處于虧損狀態，所以分析該指標無意義。

2、再投資比率=經營現金凈流量/資本性支出

=經營現金凈流量/（固定資產+長期投資+其他資產+營運資本）

=經營現金凈流量/（固定資產+長期投資+其他資產+(流動資產-流動負債））

公司本年經營現金凈流量為：-339萬元，2009年資本性支出34254萬，再投資比率：

—0.99%，說明在未來企業擴大規模、創造未來現金流量或利潤的能力很弱。

綜合以上兩項指標可以看出公司在未來的盈利能力很弱,且目前企業經營活動處在虧損

狀態，經營活動現金流量不足，必須找到新的利潤增長點，才能擺脫困境.

（三）籌資與支付能力分析

1、強制性現金支付比率=現金流入總額/(經營現金流出量+償還債務本息付現）

公司本年現金流入總額為：43263萬元，經營現金流出量為：12593萬元，償還債務本

息付現為：33836萬元,其計算的此指標值為：0。93，說明公司本年創造的現金流入量不足

以支付必要的經營和債務本息支出。表明公司在籌資能力、企業支付能力方面較弱。

綜合以上量化分析本年公司在現金流量方面得出如下結論：

1、獲現能力很弱，且主要以偶然性的投資活動獲得，其經營活動、籌資獲現能力為負

值,這樣造成企業以偶然性的投資活動所產生的現金來補償其日常經營活動、籌資所產生現

金不能補償其本身支出的部分支出，可以看出公司維持日常經營活動及償還籌資所需的資金

壓力較大,如運營不當，極易造成資金鏈斷裂.

2、償債能力很弱，沒有充足的經營現金來源償還借款。

通過以上財務報表的分析，可以看出，由于取得長期借款，公司短期內流動資金比較充

裕,能夠滿足日常經營和償還短期借款的需要,但是由于企業現有的經營活動不能給企業帶來

利潤，企業未來面臨極大的償債壓力。如果不能找到新的利潤增長點，企業會面臨經營危機。