投資英文

投資者常見金融詞匯英漢對照

ABS資產擔保證券（AstBackedSecurities的英文縮寫）

Accelerateddepreciation加速折舊

Acceptor承兌人；受票人；接受人

Accommodationpaper融通票據；擔保借據

Accountspayable應付帳款

Accountsreceivable應收帳款

Accrualbasis應計制；權責發生制

Accruedinterest應計利息

AccreditedInvestors合資格投資者；受信投資人;指符合美國證券交易委員(SEC)條例，可參與一般

美國非公開(私募)發行的部份機構和高凈值個人投

資者

Accreditvalue自然增長值

Accrediting本金增值;適用于多種工具，指名義本金在工具（如上限合約、上下限合約、掉期和互換

期權）的期限內連續增長。

ACE美國商品交易所

AcidTestRatio酸性測驗比率；速動比率

Acrosstheboard全面一致；全盤的

Actinginconcert一致行動；合謀

Activeasts活動資產；有收益資產

Activecapital活動資本

Actualmarket現貨市場

Actuary精算師；保險統計專家

ADB亞洲開發銀行

(AsianDevelopmentBank的英文縮寫)

ADR美國存股證；美國預托收據；美國存托憑證(參見AmericanDepositoryReceipt欄目）

ADS美國存托股份

(AmericanDepositoryShare的英文縮寫)

Advalorem從價；按值

Affiliatedcompany關聯公司；聯營公司

Afterdate發票后，出票后

After-market后市

[股市]指某只新發行股票在定價和配置后的交易市場。市場參與者關注的是緊隨的后市情況，即頭幾個

交易日。有人把后市定義為股價穩定期，即發行結束后的30天。也有人認為后市應指穩定期過后的交易市

況。然而，較為普遍的是把這段時期視為二級市場

Agedependency(ratio)年齡撫養比率

AGM周年大會

(AnnualGeneralMeeting的英文縮寫)

Agreement協議；協定

All-or-noneorder整批委托

Allocation分配；配置

Allotment配股

Alpha(MarketAlpha)阿爾法；預期市場可得收益水平

Alternativeinvestment另類投資

AmericanCommoditiesExchange美國商品交易所

AmericanDepositoryReceipt美國存股證；美國預托收據；美國存托憑證

[股市]指由負責保管所存托外國股票的存托銀行所發行描寫小狗的作文 一種表明持有人擁有多少外國股票(即存托股份)

的收據。ADR一般以美元計價和進行交易，及被視為美國證券。對很多美國投資者而言，買賣ADR比買賣

ADR所代表的股票更加方便、更流動、成本較低和容易。大部份預托收據為ADR；但也可以指全球預托收

(GDR)，歐洲預托收據(EDR)或國際預托收據(IDR)。從法律和行政立場而言，所有預托收據具有同樣的

意義。

AmericanDepositoryShare(ADS)美國存托股份

AmercianStockExchange美國證券交易所

Americanstyleoption美式期權

美式期權的持有人有權在期權期限內的任何時候執行期權，包括到期前和到期日。

Amex美國證券交易所

Amortizableintangibles可攤銷的無形資產

Amortization攤銷

AmsterdamStockExchange阿姆斯特丹證券交易所

AnnualGeneralMeeting(AGM)周年大會

Annualized年度化；按年計

Annualreport年報；年度報告

Anticipatorybreach預期違約

Antitrust反壟斷

APEC亞太區經濟合作會議；亞太經合會

(AsiaPacificEconomicCooperation的英文縮寫)

Appreciation[財產]增值；漲價

Appropriation撥款；經費；指撥金額

Arbitrage套利；套匯；套戥

指通過同時買賣兩種等同工具或證券，但買入價比賣出價低廉而獲得的保證或無風險利潤。

Arbitration仲裁

Armslengthtransaction公平交易

ArticlesofAssociation公司章程；組織細則

At-the-moneyoption平價期權；等價期權

ASEAN東盟；東協；亞細安(參見AssociationofSouthEastAsianNations欄目)

Asianbanksyndicationmarket亞洲銀團市場

AsianDevelopmentBank(ADB)亞洲開發銀行

Asiandollarbonds亞洲美元債券

Asiantigers[經濟]亞洲小龍，指發展迅速并取得成功的經濟體；亞洲四小龍包括韓國、臺灣、香港和新

加坡。

AsiaPacificEconomicCooperation(APEC)亞太區經濟合作會議；亞太經合會

AstAllocation資產配置

AstBackedSecurities資產擔保證券（簡稱“ABS”）

AstManagement資產管理

Astswap資產掉期；資產互換

一種由現金信用工具和掉期組成的一籃子工具，這種互換將非票面值工具（債券或貸款）的現金流轉換

為票面值（浮動利率）結構。資產掉期通常將固定利率債券轉換為票面值浮動利率債券。但交叉貨幣資產

掉期也十分常見，它們將現金流從一種貨幣轉換為另一種貨幣。

Assignmentmethod轉讓方法；指定分配方法

AssociationofSouthEastAsianNations(ASEAN)東南亞國家聯盟（東盟）；東南亞國家協會（東協）；

亞細安

ASEAN目前有10個成員國，包括：菲律賓、馬來西亞、泰國、汶萊、新加坡、印度尼西亞、越南、緬甸、

寮國和柬埔寨。

ASX澳大利亞證券交易所

At-the-money平價

[期權]執行價格被設定為與基礎工具的現行市場價格相同。

AucklandStockExchange奧克蘭證券交易所

Auctionmarket競價市場

Authorizedcapital法定股本；核準資本

Authorizedfund認可基金

Authorizedreprentative授權代表

Australi幼兒園安全知識小常識 anOptionsMarket澳大利亞期權交易所

AustralianStockExchange澳大利亞證券交易所

Back-doorlisting借殼上市

Back-endload撤離費；后收費用

Backoffice后勤辦公室

BacktobackFXagreement背靠背外匯協議

Balanceofpayments國際收支平衡；收支結余

Balanceoftrade貿易平衡

Balancesheet資產負債表

Balloonmaturity期末放氣式償還

Balloonpayment最末期大筆還清

Bank,Banker,Banking銀行；銀行家；銀行業

BankforInternationalSettlements(BIS)國際結算銀行

Bankruptcy破產

Baday基準日

Barate基準利率

BalCapitalAccord巴塞爾資本協議

BasisPoint(BP)基點；點子

一個基點等如一個百分點（%）的百分之一。

舉例：25個基點=0.25%

Basisswap基準掉期

Bearmarket熊市；股市行情看淡

Bearer持票人

Bearerstock不記名股票

Behind-the-scene未開拓市場

Belowpar低于平值

Benchmark比較基準

Beneficiary受益人

Bermudanoption百慕大期權

百慕大期權介乎美式與歐式之間，持有人有權在到期日前的一個或多個日期執行期權。

Bestpractice最佳做法；典范做法

Beta(Marketbeta)貝他(系數)；市場風險指數

Billsdepartment押匯部

Bid出價；投標價；買盤

指由買方報出表示愿意按此水平買入的一個價格。

Billofexchange匯票

Binary二元制；二進法（只有兩個可能的結果）

Binaryoption二元期權

又稱數字期權或非全有即全無期權。如果基礎工具滿足預先確定的啟動條件，二元期權將支付一個固定

金額，在其他情形下則不支付任何收益。

BIS國際結算銀行

(BankforInternationalSettlements的英文縮寫)

Blackoutperiod封鎖期

Blocktrade大額交易；大宗買賣

Bluechips藍籌股

BlueSky[美國]藍天法；股票買賣交易法

Boardofdirectors董事會

Bonafidebuyer真誠買家

Bondmarket債券市場，債市

Bonds債券，債票

Bonusissue派送紅股

Bonusshare紅股

Bookvalue帳面值

Bookbuilding建立投資者購股意愿檔案；建檔；詢價圈購

[股市]包銷商用以定價一筆發行的方法。包銷商在促銷活動結束后把所收集的初步購股訂單一一記下，

然后根據投資者愿意支付的價格水平訂定最終發行價。

Bookrunner投資意愿建檔人；帳簿管理人

[股市]指負責為發行建立投資者購股意愿檔案的銀行，亦即負責為一筆發行組織承銷、擬定不同市場的

發行規模、執行促銷活動、定價、配置和后市穩定工作的銀行。

Boom-bust繁榮－崩潰（形容周期的快起快落）

BOOT建造/擁有/經營/轉讓

(Build,Own,OperateandTransfer的英文縮寫)

BOT建造/經營/轉讓

(Build,OperateandTransfer的英文縮寫)

Bottomline底線；最低限度

Bottom-up由下而上(方法)

Bouncedcheque空頭支票

Bour股票交易所(法文)

BP(BasisPoint)基點

Brandmanagement品牌管理

Break-upfees破除協議費用

Break-upvaluation破產清理價值評估

Breakevenpoint收支平衡點

BrettonWoodsSystem布里敦森林體系

它是于1944年7月22日在美國新罕布什爾州布里敦森林召開的聯合國家貨幣金融會議上創立的一個國

際貨幣固定匯率制度。根據協定，美元與黃金掛鉤，而所有其他貨幣匯價則釘住美元。體系于上世紀70年

代初崩潰。

Bridgingloan臨時貸款/過渡貸款

Broadmoney廣義貨幣（參見M1欄目）

Broker,Broking,

BrokerageHou經紀；證券買賣；證券交易；證券行；經紀行

BruslsStockExchange布魯塞爾證券交易所

BSSM建造/設備供應-服務/維修

(Build/Supply-Service/Maintain的英文縮寫)

Bubbleeconomy泡沫經濟

Build,OperateandTransfer(BOT)建造/經營/轉讓

Build,Own,OperateandTransfer(BOOT)建造/擁有/經營/轉讓

Build/Supply-Service/Maintain(BSSM)建造/設備供應-服務/維修

Bullmarket牛市；股市行情看漲

Bullets不得贖回直至到期(債券結構之一)

Bullish看漲;看好行情

Bundesbank德國聯邦銀行；德國央行

Businessday營業日

Businessmanagement業務管理；商務管理；工商管理

Businessstudies業務研究；商業研究

Buy-back回購

Buy-sideanalyst買方分析員

[股市]為機構投資者服務的股票研究分析員。

Buyerscredit買方信貸（進口）

Buyout收購；買入

By-law細則；組織章程

C-Corp[美國]指一般股份有限公司

CAC巴黎CAC指數

CAGR復合年增長率

Calendaryear月歷年度

Call-spreadwarrant歐洲式跨價認股權證

Calloption認購期權

Callprotection/provision贖回保障/條款

Callwarrant認購認股權證

Callablebond可贖回債券

Candlestickchart陰陽燭圖表

日本傳統使用的圖表方法，最早用于稻米期貨市場。個別表示價格的條狀看似一根兩端露出燭芯的蠟燭。

蠟燭本身代表從開市到收市的價格差異，燭芯代表最高和最低位，而蠟燭顏色則顯示收盤價比開盤價高開

還是低開。一般是白色或綠色代表有較高的收盤價，紅色或黑色代表有較低的收盤價。

Cap上限

Capacity生產能力；產能

CAPEX資本支出

CapitalAdequacyRatio資本充足比率

Capitalba資本金；資本基楚

Capitalexpenditure資本支出

Capitalization>資本化；資本總額

Capitalmarkets資本市場；資金市場

Capitalraising融資；籌集資金

Cappedfloater封頂浮動利率債券

Carrytrade利率差額交易；套利外匯交易；息差交易

例如：當利率偏低，投資者便借入短息（1%）買長債（4%），穩賺可觀息差；及/或當美元匯價看低，便借

入美元買進看升的亞洲股、匯市。

Carryingcost利息成本；持有成本；資金成本差額

Carryingvalue賬面價值

Cash-ttledwarrant現金認股權證

Cashearningspershare每股現金盈利

Cashflow現金流量

CBO債券抵押債券（參見CollateralizedBondObligation）

CBRC中國銀監會（參見ChinaBankingRegulatoryCommission欄目）

CCASS中央結算及交收系統

(CentralClearingAndSettlementSystem的英文縮寫)

CD存款證

(CertificateofDeposit的英文縮寫)

CDO債務抵押債券（參見CollateralizedDebtObligation）

CDS參見CreditDefaultSwap欄目

CEDEL世達國際結算系統(即歐洲貨幣市場結算系統)

Ceiling上限

Ceiling-flooragreement上下限協議

CentralClearing&SettlementSystem中央結算及交收系統

CEO首席執行官；行政總監；執行總監；首席執行長

(ChiefExecutiveOfficer的英文縮寫)

CEPA即2003年6月29日于香港簽署的《內地與香港關于建立更緊密經貿關系的安排》，是英文“TheClor

EconomicPartnershipArrangement(CEPA)betweenHongKongandtheMainland”的簡稱。

Certificateofdeposit存款證

Certificateofincumbency公司授權/委任書

CFO首席財務官；財務總監；首席財務長

(ChiefFinancialOfficer的英文縮寫)

Chaebol韓國財閥；韓國大企業

Changeofdomicile遷冊(公司更改注冊地址)

Chapter11指美國《破產法》第11章的破產保護申請。

ChicagoBoardofTrade芝加哥交易所

ChicagoBoardOptionsExchange芝加哥期權交易所

ChicagoMercantileExchange芝加哥商品交易所

ChiefExecutiveOfficer(CEO)首席執行官；行政總監；執行總監；首席執行長

ChiefFinancialOfficer(CFO)首席財務官；財務總監；首席財務長

ChiefInformationOfficer(CIO)首席信息官；首席資訊官；首席資訊長

ChiefOperationsOfficer(COO)首席營運官；營運總監；首席營運長

Chinabanking中國銀行業

ChinaBankingRegulatoryCommission(CBRC)中國銀行業監督管理委員會，簡稱“銀監會”

ChinaCapitalMarkets中國資本市場；中國資金市場

ChinaDevelopmentBank(中國)國家開發銀行

ChinaInternationalCapitalCorporation,CICC中國國際金融有限公司；中金公司

Chinaprivatization中國民營化；中國私有化；中國私營化

Chinarestructuring中國重組；中國改組

ChinaSecuritiesRegulatoryCommission(CSRC)中國證券監督管理委員會，簡稱“證監會”

ChinaStockMarkets中國股票市場；中國股市

ChineWall中國墻

指投資銀行部與銷售部或交易人員之間的隔離，以防范敏感消息外泄，從而構成內幕交易

CIO首席信息官；首席資訊官；首席資訊長

(ChiefInformationOfficer的英文縮寫)

Claim索償

Clawbacknotification回撥/增加本地公開發行份額通知

Cleanprice潔凈價

[債市]指債券包含應計利息的現值

CLO貸款抵押債券（參見CollateralizedLoanObligation）

Clod-endfund封閉式基金

Closingprice收盤價

Co-leadmanager副主承銷；聯席主承銷

Collars利率上下限

CollateralizedBondObligation債券抵押債券

[債市]一種由多個差級組成的債券結構。它與房產抵押貸款債券相似，但抵押品不是房產抵押貸款，而

是評級較低的債券。

CollateralizedDebtObligation債務抵押債券

[債市]是貸款抵押債券、債券抵押債券和房產抵押貸款債券的一般名稱。

CollateralizedLoanObligation貸款抵押債券

[債市]一種由個人或商業貸款池組合（不包括房產抵押貸款）的貸款還款支持的結構性債券。

CollateralizedMortgageObligation房產抵押貸款債券

[債市]一種由房產抵押貸款的還款支持的債券。

Co-manager副承銷商

Comfortletter安慰函；告慰信(由會計師發出)

Commercialloan商業貸款

Commercialpaper商業票據

Commissionrebate傭金回扣

CommodityExchange,Inc.商品交易所有限公司(紐約)

Commonstock普通股

Companyfinance公司融資公司財務

Complexcashflow復合現金流

Compoundannualgrowthrate復合年增長率

Compoundoption復合期權

以期權為基礎工具的期權，它允許購買者在事先確定的時期內，以一個固定價格購買（或出售）期權。

這種期權通常以利率工具或外匯為基礎。投資者通常在波幅較高的時期內購買復合期權，以減輕因標準期

權價格上升而帶來的損失。

Concession回扣；傭金；特許經營權

Conferencecall電話會議

Confidentialpre-filingreview呈報前機密性審核

Confidentialsubmission機密呈交

Confidentialityagreement保密協議

Conglomerate集團/聯合大企業/多業公司

Connectedtransaction關聯交易

Consideration約定金額；代價；考慮因素

Consolidation整合；合并；盤整

ConstantMaturityTreasuryDerivative固定期限國債衍生產品

Constituentstock成分股

Constructioninprogress在建工程

ConsumerPriceIndex(CPI)消費物價指數

Consumption消費

Contingentliability或有負債

Contractualjointventure合約性合作/合資經營

Controllingstake/interest控股權/權益

Conventionalcap傳統上限

Conversionofstateastsintostateshares國家資產作價入股

Conversionpremium轉換溢價

Conversionprice轉換價

Conversionratio換股比率

Convertednetcollections轉換后凈收入

Convertiblebonds可轉換債券；可換股債券

[債市]一種由公司發行的債券。持有人可以按一個預先確定的價格將這種債券轉換為固定股數的公司股

票。由于債券中嵌入了一個公司股票的認購權，可轉換債券的利率遠遠低于傳統債券，因此是公司籌集債

資的一個廉價方法。這種債券對現有股東造成的問題是轉換稀釋了公司發行在外的股權。一般來講，債券

被轉換成公司自身的股票。

Convertiblecurrency可自由兌換貨幣

指在進口、出口、兌換和進行跨境借貸方面，不存在任何限制或監管要求的貨幣。

Convexity債券凸性

[債市]用以量度某只債券的價格與收益關系的方法。存續期間變化比率

COO首席營運官；營運總監；首席營運長

(ChiefOperationsOfficer的英文縮寫)

CopenhagenStockExchange哥本哈根證券交易所

Corporatebonds公司債券

Corporatefinance企業融資

Corporategovernance企業管治；公司治理

Corporatevision企業視野

Corporatization公司化

Cost成本

Costoverrunloans成本墊支貸款

Counlsopinion法律顧問意見書

Counterpartycreditexposure對手的信貸風險

Coupon票息；券息

[債市]發行人承諾會按面值年率計算，向債券持有人支付直至到期日的債券利息。舉例：假如債券的票息

為10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6個月(半年)或3個月(每季)派息一次。

Couponrate孳息率；票息

Couponfrequency派息頻率

[債市]指債券每年派發利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次)

Covenant契約

Coveredwarrant備兌認股權證

一種由第三方（通常是銀行或證券公司）發行的權證，它賦予持有人在指定時期內，以一個固定價格購

買一家公司現有股票的權利。

CPI消費物價指數

(ConsumerPriceIndex的英文縮寫)

CreditDefaultSwap信用違約交換；信用違約互換

Creditfacilities信貸措施

Creditfonciaamortization抵押式攤還法

Creditline備用信貸；信用額度

Credit-linkednotes信用風險連結證券；信貸關聯證券

Creditrating信用評級；信貸評級

Creditrisk信用風險

因合約一方或多方不能履行合約規定的金融債務，而導致的持有某個特定合約或合約組合的金融損失風

險。

Creditspread債券息差

Creditwatch債信觀察

Crosscurrencyinterestrateswap交叉貨幣利率掉期

Crosstrade交叉盤

CSRC中國證監會

(參見ChinaSecuritiesRegulatoryCommission欄目)

Currencyoption貨幣期權

Currencyswap貨幣掉期

Currentaccountdeficit收支往來帳戶赤字；經常帳(目)赤字

Currentast/liability流動資產/負債

Current/liquidratio流動比率

Customs&usages慣例和用法

Custodian保管機構；托管人

Cyclicality周期

DAX德國綜合指數

Daycount日算[債市]用以計算債券到期前部份期間的應計利息和折現率的協議日數。

Dayorder當日指令

Debtequityratio債資比率；股本負債率

Debt-equityswap債換股；債轉股互換

這不是通常意義上的互換。它是實物工具的一次性交易，不涉及任何未來現金流的交換。這種交易牽涉

到用股權代替債務（債券或貸款），而且通常是在債務變得不能維持時進行的。它們通常被債務沉重的公

司和國家所采用。

Debtissuingvehicles債務發行工具

Debtrvicecoverageratio債務償還比率

Defaultfine違約罰金

Defaulting違約；不履行義務

Defaultinterest滯納利息

Defaultrisk不能收回本金的風險

Defensive防守性；具抗跌力

Deferredast遞延資產

Deferredcharges遞延費用；待攤費用

Deferredtax遞延稅項

DefinedContributionPlan固定供款計劃

Deflation通貨緊縮；通縮

Deflator平減指數

Deleveraged削減頭寸

Delist停牌；除牌

Delta德耳塔（希臘字母）；避險比率；變動量

[期權]德耳塔描述了期權金對基礎工具價格變化的敏感度。換言之，期權的德耳塔是在基礎工具發生小

幅變化時，為對沖期權的價格變化所需要的基礎工具數量。期權的德耳塔隨著基礎工具價格的變化而變化。

Depreciation折舊

Derivatives派生產品；衍生產品；衍生金融投資工具

衍生產品或工具的價值隨著一個或多個基礎市場變量（如股票或商品價格、利率或匯率）的變化而變化。

基礎衍生產品包括遠期合約、期貨、掉期、期權、認購或認沽權證和可轉換債券。

DeutscheBorAG德國證券及衍生工具交易所

DeutscheTerminbor德國期貨交易所

Devaluation貶值

Dilution攤薄

Directinvestment直接投資

Directlaborcost直接勞動成本

Directorsundertakings董事承諾

Dirtyprice臟價

[債市]指債券不包括應計利息的現值。

Disclosure信息披露

Discountrate折扣率；貼現率

Dishonouredcheque空頭支票

Disinflation通貨膨脹率減緩；反通貨膨脹

Disposableincome可支配收入；可支配所得

Dividend股息

Diversification多元化；分散投資

DJIA道瓊斯工業平均指數

DohaRound[世貿談判]多哈初中化學知識點 回合

DomesitcQualifiedInstitutionalInvestor(DQII)國內合資格機構投資者

Doublebottom/doubledip雙底(金融圖表)

DowJonesIndustriesAverageIndex道瓊斯工業平均指數

Downturn逆轉；由好變壞

DQII國內合資格機構投資者

(DomesticQualifiedInstitutionalInvestor的英文縮寫)

Dragonbonds小龍債券

Drawingexpeninadvance預提費用

Dualcurrencybonds雙貨幣債券

Duediligence盡職調查指為了達成承銷一筆證券發行的目的，針對某公司或企業的業務、財務狀況和前

景(包括其面對的主要風險)而進行的一個全面的調查。盡職調查一般可分為業務盡職調查和法律盡職調查

兩類。

Dumping傾銷

Duration存續期間[債市]測量某只債券由于收益變動而產生價格變動的方法。一種測算債券價格波幅相

等于債券加權平均到期年期現金流的敏感性測量方法。

E-commerce電子商務

E-tailers網上零售商

EAFE歐洲、澳大利亞和遠東地區

(Europe,Australia&FarEast的英文縮寫)

Earningpershare(EPS)每股盈利

EBITDA未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利

(EarningsBeforeInterest,Tax,DepreciationandAmortization的英文縮寫)

EEC歐洲經濟共同體(歐共體)

Emergingmarket新興市場

EMU歐洲貨幣聯盟(參見EuropeanMonetaryUnion欄目)

Engagementletter委托書

Environmentalprotection環(境)保(護)

Environmentalwaste環境廢物

EPS每股盈利

Equity,Equities股本，股權，股票

Equitycushion股本作墊

Equitywarrant認股權證

這種權證賦予持有人在特定時期內以預先設定價格購買公司股票的權利（而非義務）。其中一種類型是

由公司發行的，它賦予持有人在固定時期內以指定價格購買其股票的權利。認股權證通常與債券一起附帶

發行；認購權有助于降低債券利率，但如果期權得以執行，則將會稀釋現有股權。另一種類型是備兌權證

（參見Coveredwarrant）。

Embeddedoption內嵌期權；隱含期權

一種內嵌在債務工具中，影響其本金償還的期權（通常為利率期權）。內嵌期權的例子包括房產抵押貸

款證券以及可贖回和可回售債券。內嵌期權并非一定是利率期權；一些內嵌期權與股市指數或商品的價格

相聯系。

EU歐洲聯盟(歐盟)

(EuropeanUnion的英文縮寫)

Eurodollarbonds歐洲美元債券

EuropeanEconomicCommunity歐洲經濟共同體（歐共體）

EuropeanMonetaryUnion(EMU)歐洲貨幣聯盟

EMU的主要目標是要建立名為歐元(Euro)的單一歐洲貨幣。歐元于2002年正式取代歐洲聯盟成員國的國家

貨幣。EMU成員國目前包括：德國、法國、比利時、盧森堡、奧地利、芬蘭、愛爾蘭、荷蘭、意大利、西

班牙及葡萄牙

EuropeanOptionsExchange歐洲期權交易所(阿姆斯特丹)

Europeanstyleoption歐式期權

歐式期權是只能在到期日執行的期權。

EuropeanUnion(EU)歐洲聯盟（歐盟）

Exchangeablebond可交換債券

與可轉換債券十分相似，但主要區別是這類債券的基礎股票通常不是發行公司的股票。

Ex-coupon不附息票

Ex-rights除權

Exchangerate兌換率；匯率

Exerciprice履約價

Exitfee退出費

Exoticoption第二代期權組合（設回報上或下限）

Exploitationlicen采礦許可證

Exploitationright采礦權

Explorationright探礦權

Extendiblebonds可延期債券

Extraordinaryitem非經常項目；特殊項目

Facevalue面值

Fairmarketprice公平市價

Fairmarketvalue公平市值

FAS133美國金融會計標準委員會的衍生會計準則，于2000年6月開始實施。這個準則要求所有在SEC注

冊的公司在其資產負債表中反映包括衍生頭寸的公平價值（即按市值計價）。公司只有在能夠證明風險對

沖的有效性（即衍生產品的價值變化與被對沖之金融工具的相應價值變化互相抵消）后，才可以使用對沖

會計法（參見Hedgeaccounting）。

FEC外匯券

FederalDepositInsuranceCorporation(FDIC)美國聯邦存款保險公司

FederalOpenMarketCommittee美國聯邦公開市場委員會

Fee-BadContent收費信息（互聯網）

FFO營運現金流量，（FundsfromOperations的英文縮寫）

Fiduciary信托人/信托機構

Fiduciaryduty受信責任；誠信義務

FIG金融機構組

(FinancialInstitutionsGroup的英文縮寫)

FinancialAdvisor財務顧問；融資顧問

FinancialBusinessOperationPermit經營金融業務許可證

Financialforecast財務預測

FinancialInstitutionsGroup(FIG)金融機構組

Financia恐怖的英語 lManagement財務管理

FinancialMarkets,FinancialProducts金融市場；金融產品

FinancialServices金融服務

Firstmortgage第一抵押權

Fiscalpolicy財政政策

Fiscalyear會計年度

Fixedastlossinsuspen待處理固定資產損失

Fixedincome固定收益；定息債券

Flattrades平價交易

Floatation發行證券；掛牌上市

FloatingRateNote浮息票據

Floor下限

Floorbroker出市經紀

Follow-onoffering后續發行

FOMC聯邦公開市場委員會

Foreign-fundedenterpri外商投資企業

ForeignDirectInvestment(FDI)外國直接投資

ForeignExchange(FOREX)外匯；外匯交易

ForeignExchangeBusinessOperationPermit經營外匯業務許可證

ForeignExchangeCertificate外匯券

Foreignexchangemortgageloan外匯抵押貸款

Foreignexchangeswapcenter外匯調劑中心

FormulaeBadAmortization按公式計算的攤還方法

ForwardRateAgreement遠期利率協議

FRA遠期利率協議

Franchir項目招商人

Franchisor特許專營受權公司

FrankfurtStockExchange法蘭克福證券交易所

Freecashflow自由現金流量；凈現金流

Freefloat公眾持股量[股市]指由機構投資者及公眾投資者所持有的股份總數占公司已發行股票總數的

百分比。

FRN浮息票據

FTSEIndex倫敦金融時報指數(又稱富時指數)

Fundamentals基本因素；基本面

FundManagement基金管理

Futuremarket期貨市場

Futures期貨

FX外匯

G&A[會計]一般及行政費用

(General&AdministrativeExpens的英文縮寫)

G7七大工業國

GAAP[美國]一般公認會計原則

(GeneralAcceptableAccountingPrinciple的英文縮寫)

Gateway網關/國際關口局

GATT關稅及貿易總協定

(GeneralAgreementonTariffs&Trade的英文縮寫）

GDP國內生產總值；本地生產總值

(GrossDomesticProduct的英文縮寫)

GDR全球預托收據；全球存股證

Gearingratio運用倍數；成本杠桿

GeneralAcceptableAccountingPrinciple(GAAP)[美國]一般公認會計原則

GeneralAgreementonTariffs

&Trade(GATT)關稅及貿易總協定

General&AdministrativeExpens一般費用及行政費用

Generalmanagement一般管理；綜合管理

GiniIndex基尼指數，用來衡量收入或貧富差距的指標

Globalbearerwarrant全球不記名認股權證

Globalcoordinator全球協調人

GlobalDepositoryReceipt全球預托證券；全球存股證

Globalfinance全球金融；全球財務

Globalfinancialfirm/institution全球金融公司/機構；世界性金融公司/機構

Globaloffering全球發行

GNP國民生產總值

Goingpublic上市；公開上市

Goodwillamortization商譽價值攤銷

GovernmentConcessionary

&SoftLoan政府特許及軟性貸款

Graceperiod寬限期；優惠期

Greenshoe綠鞋；超額配售選擇權[股市]超額配售是所有股票發行的一個重要元素，特別是對采用

Bookbuilding銷售方法的發行而言。包銷發行成功主要歸功于能爭取到高于發行量的投資者需求。在這情

況下，未能滿足的需求會向后市尋求買入，從而有助實現強勁的價格表現和提高發行在二級市場的流動性。

為了讓包銷商能超額配售然后具有靈活度可從市場買回股份以有助穩定后市的交易價，發行人授予包銷商

greenshoe，一般相當于發行量的15%，讓包銷商有選擇權可于定價日后30天(穩定期)內以發行價向發

行人買入額外股份。額外股份只能用于配售給未獲滿足的超出發行量的投資者訂單。超額配售選擇權通常

是股價在二級市場上升才被行使，不然的話，一般會通過從二級市場買回股票以填補超額銷售的數量。

Grossdomesticproduct國內生產總值；本地生產總值

Grossnationalproduct國民生產總值

Grossprofit毛利潤

Grossspread總差額[股市]也稱為總傭金或總費用。發行總差額包含三個部份：承銷費、經辦費和銷售

特許傭金。

GroupofSeven七大工業國

GrowthEnterprisMarket(GEM)創業板

GrowthFund增長型基金；成長型基金

Gunjumping偷步

H-shareH股；國企股

HangSengChinaEnterpriIndex恒生中國企業指數(香港)

HangSengIndex恒生指數(香港)

Hedgeaccounting對沖會計法

通過對沖會計法，金融市場對沖的收益和損失的會計認可被推延至基礎風險暴露的相應收益和損失得到

認可之后。由于這種方法使公司能夠將對沖成本計入風險暴露的成本基礎，因此公司一般傾向使用它。這

方法將收益與損失沖銷匹配起來，從而降低了利潤的波動性，符合對沖的目的。

HedgeFund對沖基金；套保基金；避險基金

Hedging對沖;套保

HIBOR香港銀行同業拆借利率

Hiddenrerves隱藏準備金

HKFE香港期貨交易所有限公司

HKMA香港金融管理局(金管局)

HKSAR香港特別行政區

HKSCC香港中央結算有限公司

HKSE香港證券交易所

HoldingCompany控股公司

Homepage首頁（互聯網）

HongKongFuturesExchangeLtd.>香港期貨交易所有限公司

HongKongInterbankOfferRate香港銀行同業拆放利率

HongKongMonetaryAuthority香港金融管理局(金管局)

.香港中央結算有限公司

HongKongSpecialAdministrativeRegion香港特別行政區

HongKongStockExchange香港證券怎么看手相算命 交易所

Hotmoney熱錢；游資

HSCEI恒生中國企業指數(香港)

HSI恒生指數(恒指)(香港)

Hurdlerate要求報酬率

Hybridcap混合上限

IAS國際會計準則

(InternationalAccountingStandards的英文縮寫)

ICP互聯網內容供應商

(InternetContentProvider的英文縮寫)

Idlefunds閑置資金

IMF國際貨幣基金組織

(InternationalMonetaryFund的英文縮寫)

IMM國際貨幣市場

(InternationalMonetaryMarket的英文縮寫)

Implicitdeflator隱性通貨緊縮指數

Impliedvolatility引伸波幅；隱含波動率

Importedinflation輸入型通貨膨脹

Importquota進口配額

Importtariff進口關稅

In-the-money價內

[期權]指執行價格與基礎工具的現行遠期市場價格相比較為有利的期權。期權越是處于價內，其內在價

值和價格就越高。隨著期權越來越深入價內，其Delta值將上升，期權在利潤和損失方面的表現也與基礎

工具越來越相似。因此，深入價內的期權的Delta值接近于1。

Incentivesite魚餌網點（互聯網）

Incometax所得稅；入息稅；薪俸稅

Indemnification賠償

Indexedperformance指數表現

Indicationofinterests投資興趣指標

Indicativeprice指示性價格

IndustrailandCommercialConsolidatedTax工商統一稅

Inflation通貨膨脹；通脹

Informationmemorandum資料備忘錄

Informationtechnology(IT)信息科技

InitialConversionPremium初次轉換溢價

InitialPublicOffering首次公開招股發行

Insidertrading內幕交易

Institutionalinvestor機構投資者

Intangibleast無形資產

Intellectualproperty(IP)知識產權

InterestRateSwap(IRS)利率掉期

Intergovernmentalloan政府間貸款

Interimreport中期報告

Intermediary中介機構;中介人

InternationalAccountingStandards(IAS)國際會計準則

InternationalFinance國際融資

InternationalMarket國際市場

InternationalMonetaryFund(IMF)國際貨幣基金組織

InternationalMonetaryMarket(IMM)國際貨幣市場

InternationalOrganizationforStandardization國際標準化組織

InternationalTrust&InvestmentCorp.國際信托投資公司(國投公司)

InternetContentProvider(ICP)互聯網內容供應商

Internetprence網上廣告

Intrinsicvalue內在價值

期權位于價內的金額，即期權相對現行遠期市場價格的價值。期權的權酬由內在價值和時間價值組成。

Inventory存貨；庫存

Investment,Investing投資

Investmentadvice,Investmentadvisor投資咨詢；投資顧問

Investmentbank,Investmentbanking投資銀行；投資銀行服務

Investmentgrade投資級

Investmentrearch投資研究

InvestorRelations投資者關系

IPO初次公開發行；首次公開招股

InvestorRelations投資者關系

Irrevocableletterofcredit不可撤消信用狀

IRS利率掉期

ISO國際標準化組織

Issued(andoutstanding)shares已發行股票

Issuer發行人

IT信息科技

ITIC國際信托投資公司(國投公司)

JGB日本政府債券，是英文JapanGovernmentBonds的縮寫。

Jointaccount聯名帳戶；共同帳戶

Jointandveralliabilities共同及連帶責任

Jointglobalcoordinator聯席全球協調人

Jointstockcompany股份有限公司

Jointventure合營企業；合資企業

Jointlyoperatedmines聯辦礦

Juniormortgage次級按揭

Junkbond垃圾債券

KoreaCompositeIndex韓國綜合指數

KoreaStockExchange韓國證券交易所

KualaLumpurStockExchange吉隆坡證券交易所

L/C信用狀

LaborArbitrage勞動套利

LBO杠桿買斷交易；借貸融資收購

Leadmanager主承銷；牽頭經辦人

Legalpersonsshares法人股

Lender貸款人

Lenderofthelastresort最后貸款人

Letterofcredit信用狀

Levelplayingfield公平競爭環境

Leverage=levelofdebt/equity債務水平/比重

LeveragedBuyOut杠桿買斷交易；借貸融資收購

Leveragedrate杠桿比率

LIBOR倫敦銀行同業拆借利率

Lien扣押；扣押權；留置權

LIFFE倫敦國際金融期貨及期權交易所

Limitedrecour有限追索權

Limitedpartnership有限責任合伙

LinkedExchangeRateSystem聯系匯率制度

Liquidinvestment短期投資

LiquidYieldOptionNote流動收息權利票據

Liquidity流動性；流動資金；變現能力

[市場流動性]用以量度市場的深度-可以買入/售出多少而對價格不構成影響。

Liquidityratio速動比率

Liquidityrisk流動性風險

指與缺乏流動性之市場的相關交易的風險。這些市場的特征是：買賣差價過大，缺乏透明度，無論規模

大小，在交易發生后，價格都會發生很大變化。

Listedcompany上市公司

Litigation訴訟

Localtollcollectinghighwayinfrastructureindex地方收費公路基楚設施指數

Lock-in自然出現（條件）

Lock-out自然消失（條件）

Lock-up鎖定；封鎖[股市]由發行公司或第三者供應方(如適用)作出承諾，在事先未取得承銷商(包銷商)

的同意前，不得進一步出售股份。封鎖期一般是180天，但也可視乎情況而較長。

Lock-UpAgreement鎖定協議

LondonCommodityExchange倫敦商品交易所

LondonInterbankOfferRate倫敦銀行同業拆放利率

LondonInternationalFinancialFuturesandOptionsExchange倫敦國際金融期貨及期權交易所

LondonMetalExchange倫敦金屬交易所

LondonStockExchange倫敦證券交易所

LondonTradedOptionsMarket倫敦期禁毒視頻觀后感 權市場

Long(position)長倉；好倉；看漲

Longcall買入認購權；認購長倉

Longforward買遠期

Longput買入認沽權；認購短倉

Long-termshareholding(loyalty)incentive長期持股優惠

Long-termsupplyagreement長期供應協議

Loobond短期買賣債券

Low-BudgetOperation小本經營

Loyalties特許費

LSE倫敦證券交易所

LTOM倫敦期權市場

LYON流動收息權利票據

M0通貨，又稱M0貨幣，流通于銀行/儲蓄機構以外的現金。

M1狹義貨幣，又稱M1貨幣，可即時支出的貨幣，包括現金（M0）、活期存款、在銀行和所有儲蓄機構的

其它支票存款和旅行支票。

M2廣義貨幣，又稱M2貨幣，它包括M1、小面額定期存款、貨幣市場存款帳戶和在所有儲蓄機構的儲蓄

存款、零售貨幣市場的互助基金結余。

M3更廣義貨幣，又稱M3貨幣，它包括M2、所有儲蓄機構的大面額定期存款、機構所有的貨幣市場互助

基金結余和定期回購協議。

M&A合并與收購

MaastrichtTreaty馬城條約；馬斯特里赫特條約

Macroeconomic宏觀經濟；總體經濟

MadridStockExchange馬德里證券交易所

MainBoard主板

Maintenancemargin維持保證金

MakatiStockExchange馬卡地證券交易所

Make-WholeCall以支付溢價為成本的提前還款權利

Make-WholeProvision提前贖回補償

ManagementBestPractice管理最佳做法

ManagementBuy-Out,MBO管理層買斷交易；管理層收購

Managementfee經辦費

[股市]經辦費是支付給銀行作為它們處理為準備和執行一筆發行所涉及的工作的報酬，包括設計發行結、

組織承銷團、準備文件和促銷材料等。經辦費的基本拆帳方法是按所承擔的包銷數量計算，認同了有較大

包銷承擔的個別機構一般也承擔較多的工作量。此外，設有支付予發行高級參與方的稱之“praecipium”

的額外酬金。

ManagementSeminar,ManagementTools管理人員研討會；管理工具

ManilaStockExchange馬尼拉證券交易所

MarcheaTermeInternational

deFrance法國國際期貨及期權市場

MarchedesOptionsNegociables

delaBourdeParis巴黎證券交易所期貨市場

Margin[期貨交易]保證金；按金

Margincall要求增補按金

Mark-to-market按市值計價；逐日盯市

按市值計價是指根據基礎工具的現行市場利率或價格，計算金融工具（或工具組合）的價值。風險管理

準則通常建議每日（或頻率更高）進行按市值計價。

MarketCapitalization市場資本值；市值

Marketmaker報價商；市場莊家

Marketorder市價委托

Marketshare市場占有率；市場份額

Marketablecurities有價證券

Marketing促銷；推介；營銷

[股市]首次公開招股(IPO)的促銷期包括有公司管理層參與向投資者宣傳其投資故事的公司路演、和帳簿

管理人向投資者收集訂單的Bookbuilding銷售活動。期內，經辦銀行和投資者雙方間的銷售和研究人員會

定期進行對話。緊接發行前促銷活動，促銷期經過Bookbuilding程序和發行定價的完成而結束。

Materialmisstatement重大失實陳述

MATIF法國國際期貨及期權市場

Maturemarket成熟市場

Maturity到期

[債市]指債券或其它債務工具已到期并須支付總本金金額的日期。

MBS有抵押證券

（Mortgage-backedcurities）

Mediumandlongtermloans中長期貸款

MediumTermNote中期票據

MemorandumOfUnderstanding諒解備忘錄

Mergers&Acquisitions,M&A合并和收購；并購

Mezzaninefund[投資]后期資金；中間資金；夾層資金

Mezzaninestage[投資]后期；成熟期

MFN最惠國待遇

Microcapitalization微型股

Mid-capstock中型股

MilanStockExchange米蘭證券交易所

Minorityinterest少數股東權益

MomentumFund趨勢性基金；動能基金

Monetarism貨幣主義

Monetarypolicy貨幣政策

Monetize貨幣化

MonopolyEnterpri壟斷/獨占企業

MontrealStockExchange蒙特利爾證券交易所

Moralhazard道德風險

Moratorium凍結；宣布停止還款；延期付款命令

Mortgage-backedcurity有抵押證券

MostFavoredNation最惠國待遇

MOU諒解備忘錄

MSCI

(MorganStanleyCapitalInternational)摩根士丹利資本國際

MTN中期票據

Multi-LateralNetting多邊凈額

Multi-TrancheOffering分期或分多個份額發行

MutualFunds共同基金；互惠基金

NagoyaStockExchange名古屋證券交易所

NAPS國家自動支付系統(中國)

NASDAQ納斯達克

(全國證券交易商自動傳報協會)

NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations全國證券交易商自動報價協會

(美國)

NationalAutomatedPaymentSystem國家自動支付系統(中國)

Naturalresources自然資源

NAV資產凈值

NBIC指納米科技、生物、信息和認知科學，是英文Nanotechnology,Biotechnology,Information

TechnologyandCognitiveScience的簡稱。

NDP國內生產凈值

(NetDomesticProduct的英文縮寫)

Netastvalue資產凈值

Netbookvalue帳面凈值

NetDomesticProduct(NDP)國內生產凈值

Netincome凈收入

Netprentvalue凈現值；凈現時價值

一種根據今天的資本成本折現未來現金流所得出的現時價值，評估未來付款之價值的方法。

Nettingagreement凈額結算協議/協定

[信用市場]訂立凈額結算協議是旨在減少需要對客戶/交易對手的信用額度進行不斷復核的次數，把可用

信用額度最大化并加快交易流程。

NewYorkCottonExchange,Inc.紐約棉花交易所有限公司

NewYorkFuturesExchange紐約期貨交易所

NewYorkMercantileExchange紐約商品交易所

NewYorkProduceExchange紐約農產品交易所

NewYorkStockExchange紐約證券交易所

No-loadfund免傭基金

Nominal表面；名義上

Non-callable不可贖回

Non-deliverable不交收

Non-farmpayrolldata非農業人員收入數據

Non-operatingincome非經營收入

Non-performingast不良資產

Non-performingLoans不良貸款；逾放款；到期未能償還貸款

Notesreceivable應收票據

Notionalsize票面規模

NPLs不良貸款；逾放款；到期未能償還貸款

Obligatoryright強制性權利；債權

OD帳戶透支

(OverDraft/OverDraw的英文縮寫)

Oddlots零碎股

OECD經濟合作及發展組織(經合組織)

OEM原廠委托制造

(OriginalEngineeringManufacturing的英文縮寫)

Off-balancesheet資產負債表外

Off-budgetary財務預算外

Offerforsale公開發售

Oligopoly寡頭壟斷

One-on-one一對一會議

[股市]發行人與單一機構投資者進行的會議。一對一會議一般只會安排給很有可能會買入相當大量股票

和表示有興趣與管理層會面的大型機構。

One-timemandatorycall/putoption一次性強制轉換的認購/認沽期權

OPEC歐佩克；石油出口國組織；石油輸出國組織(OrganizationofPetroleumExportingCountries的

英文縮寫)

Open-endfunds無限額基金

Operatingconcessions特許經營權

Operatingprofit/margin經營利潤

Opportunitycost機會成本

Option期權；選擇權

期權合約賦予購買者在一個協定日或協定日以前（執行期），以特定的價格購買或出售基礎工具的權利

（但非義務）。購買者向出售者支付權酬以獲取這個權利。投資者可以購買商品、股票、指數、利率、債

券和外匯等期權。但是，根據不同產品，交易術語可能會發生變化。在大多數情況下，購買基礎工具的權

利叫做認購權，出售的權力叫做認沽或退回權。

OrganizationforEconomic

Co-operationandDevelopment經濟合作及發展組織(經合組織)

OrganizationofPetroleumExportingCountries(OPEC)歐佩克；石油出口國組織；石油輸出國組織

OriginalEngineeringManufacturing原廠委托制造(加工)

OsakaSecuritiesExchange大板證券交易所

OsloStockExchange奧斯陸證券交易所

OTC場外交易

Out-of-the-money價外；失值（期權）

Outsourcing外包；外判

Over-allotmentoption超額配售選擇權(參見Greenshoe欄目)

Overbought超買

Over-subscription超額認購

[股市]一筆發行，當投資者需求(以股份數目計算)高于所發行的股份數目時，便稱為超額認購。超額認

購的程度往往被用作為衡量一筆發行成功的指

Over-The-Counter場外交易

OverDraft/OverDraw帳戶透支

Overheadcost間接成本

Ownedfund/ownfunds自有資金

P/Emultiple市盈倍數

P/Eratio市盈率；本益比

PacificEconomicCooperationCouncil太平洋經濟合作會議

PacificStockExchange太平洋證券交易所

Pageview頁視；瀏覽頁數（互聯網）

Paid-upcapital實收資本；已繳足資本

Pan-EuropeanStockExchange泛歐證券交易所

Par票面值

Parbonds有面值債券

ParisBour巴黎證券交易所

Parity平價

Patent專利

Payoffprofile盈利分析

PECC太平洋經濟合作會議

PeggedExchangeRateSystem聯系匯率制度；釘住匯率制度

Penaltyprovision懲罰/罰金條款

Pennystock蚊型股

PensionPlan退休金計劃

Percapitaincome人均收入

Performancebond履約保證

Performancebuydowns履約不足賠償金

Performingloan良好貸款

PhiladelphiaStockExchange費城證券交易所

Physicalastsrervespecificallyauthorized特準儲備物資

Physicalwarrant實股認股權證

Plant廠房

Pollutant污染物

Pollutantcharge排污費

Portfolio投資組合

PortfolioManagement資產組合管理

Position頭寸；倉盤；部位

Post-datedcheque期票

Potnames法人優惠名單/保留戶

Potentialobligation潛在義務/負債

Powerofattorney授權書

PPI生產者物價指數

(ProducerPriceIndex的英文縮寫)

PPP購買力平價

(PurchasingPowerParity的英文縮寫)

PR公共關系(公關)

Praecipium額外酬金

[股市]從發行經辦費(本身為總傭金、總費用或總差額的其中一部份)分割出來的若干份額部份給全球協

調人的酬金。

PRC-PeoplesRepublicofChina中華人民共和國(中國)

Pre-emptiveright優先權；先買權

Preferenceshares優先股

Preferentialtreatment優惠待遇

Premium權酬；期權金；權利金；溢價

即期權的價格。

Premiumput溢價贖回

Premiumputstructure含沽出期權式結構

Prepayments提前支付

Prentvalue現值

Pressrelea新聞(發布)稿

Price價格；定價

Pricerange定價區間（發行）

Pricetalk定價談判

Primarydebt一級發行債券

Primerate最優惠利率

Principal本金

PrivateBanking私人銀行；個人銀行

PrivateEquity私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投資

Privateplacement私募配售；非公開配售

Privatelyoperatedmines民采礦

Privatelynegotiatedoptions私下洽商期權

PrivateWealthManagement私人財富管理

Privatization民營化；私有化；私營化

ProducerPriceIndex(PPI)生產者物價指數

Profitmargin邊際利潤率

Profit-sharingplan利潤共享計劃

Proforma備考報表；預計報表項目/貸款安

Programarranger排人

Projectapproval立項

Projectfinance項目融資

Promissorynote本票

Prospectus招股書；發售說明書

Proxy委任證書

PSE太平洋證券交易所

Publicfiling公開呈報

PublicListing公開上市，掛牌上市

PublicRelations公共關系(公關)

Publicwelfarefund福利基金;公益金

Publicityrestriction宣傳限制

PurchasingPowerParity(PPP)購買力平價

Pureplay單一業務公司

Putoption出售/認沽期權

Putablebond可退回債券

Q&A提問與回答；答問大會

QFII合格境外機構投資者（參見QualifiedForeignInstitutionalInvestor欄目）

QIB合資格機構買家/投資者[股市]指一家總體擁有和具有酌情權在證券市場投資最1億美元的機構。就

銀行機構而言，必須符合最低凈值不少于2,500萬美元的要求。

QualifiedForeignInstitutionalInvestor(QFII)合格境外機構投資者

中國證券監督管理委員會與中國人民銀行聯合發布《合格境外機構投資者》計劃于2002年12月1日落實

施行。計劃容許境外投資者參與投資過去只開放給境內投資者的國內A股和債券市場。

QualifiedInstitutionalBuyer合資格機構買家/投資者

Qualitativeanalysis定性分析

Quantitativeanalysis定量分析

Quasi-creditfinancings類似信用融資

Quasimoney準貨幣

Questionnaire問卷

Quickratio速動比率（又稱酸性測驗比率）

Quotedcompany(=listedcompany)上市公司

Rally回升

Ramping炒高價格

Randomassignment隨機分配

Rating評級

RatingAgency信用評級機構

Rawmaterials原材料

RealEstateInvestmentTrusts房地產投資信托基金；不動產投資信托公司

Realizedinterestrate實現利率

Recapitalization資本重組；再資本化

Recour追索權

Recovery復蘇；回升；回本

Recognitionofincome收入列帳

Recycling循環再用

Redchip紅籌股

Redeem/redemption贖回

RedHerring初步（非正式）招股說明書

Refinery提煉

Registrationstatement登記聲明

REIT房地產/不動產投資信托。

REIT/REITs是英文RealEstateInvestmentTrust/Trusts的縮寫。REITs證券像股票一樣在主要交易所

掛牌上市，但根據法律，公司只能投資于房地產行業。

Relativestrengthindex相對強弱指數

Repackagedastvehicles重新包裝的資產工具

Replacementcost重置成本

Reprentationsandwarranties聲明與保證

Repurchaagreement回購協議

Residualast剩余資產

Residualvalue殘值；剩余價值

Resistanceline阻力線

ResolutionTrustCorporation(RTC)[美國]清債信托公司

Restrictedcurities受限制證券

Restructuring改組；重組

Resumptionoftrading復牌；恢復買賣

Retailplayers(=retailinvestors)散戶/個人投資者

RetailPriceIndex(RPI)零售物價指數

Retainedearnings未分配盈利；保留盈余

Returnonast資產回報（率）

Returnoncapitalemployed已投資資本回報（率）

Returnonequity股本回報（率）

Revenue-sharing收入分成

Revolvingcredit循還貸款

Rightissue供股（集資）

Rightstotheprioritydistributions優先分派權

Ring-fencing絕緣防范

Riskfactor風險因素

Riskmanagement風險管理

控制和限制機構因暴露于金融市場變開門紅歌詞 量（如匯率和利率，股價和商品價格，交易對手的信用素質）的變

化而面臨的風險。這些風險也許起因于市場變量之不利變化的金融影響（市場風險）、機構對應對這種變

化的準備不足（營運風險）、交易對手違約（信用風險），或某個合約不能被加以執行（法律風險）。公

司一般利用金融工具對沖來管理市場風險，但也可以通過調整業務降低風險。

Riskpremium風險溢價

Riskratedratio風險權重

ROA資產回報（率）

Roadshow路演

[股市]發售股票公司的管理層啟程上路向投資者推介公司的一個活動程序。路演包括各種不同類型的會

議，比如最受重視的主要投資者說明會和一對一投資者會議，以及間中也會進行的小組投資者會議。

ROCE已投資資本回報（率）

Roller-coasterswap過山車掉期

[債市]一方交易對手交替支付固定利率和浮動利率的利率掉期。

ROE股本回報（率）

Roundlots整數股

RPI零售物價指數

（RetailPriceIndex的英文縮寫）

RSI相對強弱指數

Rule144A144A條例

美國(1933)證券法第144A條容許發行人向合資格機構投資者(QIB)再發售某些證券而無需注冊。通過豁免

注冊手續，144A條例顯著提高了美國機構投資者買入外國公司證券的機會。目前美國有超過3,500家QIB。

與已在美國證券交易所掛牌上市的證券同屬一級別的證券并不符合144A條例的再發售資格。機構投資者買

入根據144A條例而發行的美國預托證券(ADR)有頗多限制，因此，在多數情況下，顯著傾向買入已取得上

市資格的ADR。

S&P標準普爾

S&P500Index標準普爾500種股份指數

Samuraibonds武士債券

Salesreturn銷貨退回

SEAQ證券交易所自動報價系統(英國)

SEATS證券交易所另項交易系統(英國)

SEC證券交易委員會(美國)

Secondjuniorsubordinateddebenture更次一級公司債

Secondliner/condlinestock二線股

Secondaryoffering二級發行；次級發行

SectorFund產業基金；板塊基金

Secular長期性；非周期性

Secureddebt有擔保債務

Securities證券

SecuritiesandFuturesCommission證券及期貨事務監察委員會

(證監會)(香港)

SecuritiesExchangeCommission證券交易委員會(美國)

SecuritiesExchangeofThailand泰國證券交易所

Securitization證券化

將資產（通常是各種形式的債務）轉換為證券。這些證券的交易比基礎資產的交易更為自由和廉價，而

且產生的收益高于將資產用作貸款抵押品所獲得的利潤。一個例子是房產抵押貸款證券，它將缺乏流動性

的獨立房產抵押貸款匯聚成單種可交易的資產。

Seedfinancing種子資金融通

Seedstage[投資]種子期

Sellshort賣空；拋空

Sell-sideanalyst賣方分析員

[股市]受雇于投資銀行或經紀行的股票研究分析員。

Sellingconcession銷售特許傭金

[股市]在售出股票或投資者指派基準上，支付給承銷團成員的總差額的其中一部份。銷售特許傭金是激勵

銷售的方法之一。

Seniordebt優先債務

Separatelisting獨立上市

Settlement交割；結算；清算

Settlementrisk交割風險；清算風險

作為一種特殊形式的對手信用風險，交割風險是因付款的非同時交換而引起。舉例：如果一家銀行向對

家支付了一筆款項，但卻要等到未來一個日期才能獲得補償，那么它就有對家在回付款項前可能違約的風

險暴露。

SFC證券及期貨事務監察委員會

(證監會)(香港)

ShanghaiStockExchange上海證券交易所

ShareholdersEquity股東權益

Shareholdervalue股東價值

Shares股票；股鍵盤打不出字 份

SharpeRatio風險調整后的回報；夏普比率；用以衡量每單位風險所能換得的平均報酬率。

ShelfCompany現成公司

Shelfregistration緩行注冊；暫時擱置注冊

Shellcompany空殼公司

ShenzhenForeignExchangeTradingCentre深圳外匯交易中心

ShenzhenStockExchange深圳證券交易所

Short-termrevolvingletter短期循環信用狀

Short(position)沽空；短倉；淡倉；看跌

Shortandmediumtermloans中短期貸款

Shortforward賣遠期

Sidelinedinvestors抱觀望態度投資者

Sideliner暫停交易者

Sightdraft即期匯票

SIMEX新加坡國際金融交易所

SingaporeInternationalMonetaryExchange新加坡國際金融交易所

SingaporeStockExchange新加坡證券交易所

SingaporeStraitsTimesIndex新加坡海峽時報指數

Sinkingfund償債基金

SmallCap小型股；小型公司

SME中小型企業

(SmallandMediumEnterpris的英文縮寫）

SOEs國有企業

Sovereignrate國家信用評級

Specialstock特種股票

Spin-off資產分拆

Spotmarket現貨市場

Spotprice現貨價格

Spread差額;差價

Sprintperiod沖刺期

Stagflation滯脹

Stakeholder利益相關者

Stallspeed失速

Standard&Poor標準普爾

Startupfinancing創辦資金融通

Startupstage[投資]創建期

State-ownedenterpri國有企業

Stateshares國家股

Sterilization[金融]沖銷（不令其發生作用）

StockBroker股票經紀

StockExchangeAlternativeTradingSystem證券交易所另項交易系統(英國)

StockExchangeAutomated

QuotationsSystem證券交易所自動報價系統(英國)

StockholmOptionsMarket斯德哥爾摩期權市場

StockMarket股票市場；股市

StockTrader,StockTrading股票交易商；股票買賣

Stocks股票；股份

Stoplosslimit止蝕限額

Straddle跨式組合

[期權]購買或出售執行價格、基礎工具和到期日都相同的認沽權和認購權。執行價格通常被設定為平價。

作為支付兩筆權利金的回報，如果基礎工具向任何一個方向變化的幅度足夠大，那么購買者將會獲利。

Strangle勒式組合；勒束式期權組合

購買或出售基礎工具和到期日都相同的認沽權和認購權，但兩種期權的執行價格水平都位于價外。由于

兩個期權都是價外期權，勒式組合的成本比跨式組合低。但只有當基礎工具劇烈變化時，交易才會產生利

潤，而且勒式組合的持平點比跨式組合差。勒式組合的出售者在基礎工具位于兩個執行價格間的范圍內獲

利，但如果價格移至持平范圍（執行價格加獲取的期權金）以外，出售者將會蒙受損失。

StrategicInvestment,StrategicInvestor策略投資；戰略投資；策略投資者；戰略投資者

Strategicsale戰略出售

Streetprice場外價格

Stresdcurities債務危機證券

Strikeprice執行價；行使價

[期權]容許期權持有人購買/出售基礎工具的價格。

Strippedcurities拆開證券

Structuredbond結構債券

Structuredfinancing結構融資

Structurednote結構性票據/債券

結構性票據/債券是場外產品，它將數種不同成分捆綁在一起以組建單種產品，通常是在債務工具（如中

期債券）中嵌入期權。結構性票據/債券一般是以對市場的觀點為導向，并且其設計目的通常是吸引具有高

度集中的風險/回報需求和市場觀點的投資者。

Subordinateddebt次級債務

Subordinateddebtw/revenueparticipationrights附收益參與權利的次級債務

Subpar次平值；低于預期水平

Supplyandmarketingcooperatives供銷合作社

Swap掉期

Swaption掉期期權；互換期權

Syndicatedloan銀團貸款

Synergy增效作用;協同效益

Syntheticcurities組合證券；合成證券

T/T電匯

TaiwanWeightedStockIndex臺灣加權股價指數

Takeposition坐盤

TARGETSystem跨國支付系統：泛歐自動實時總清算高速轉帳系統，是英文Trans-EuropeanAutomatedReal

TimeGrossSettlementExpressTransferSystem的簡稱。

Taxbenefits稅務優惠

Taxhavenjurisdiction稅務優惠的司法權區

Taxrebate退稅

Taxablemunis課稅的州政府債券

TelegraphicTransfer電匯

Tenderbond投標擔保/保證金

Tenor票期；合約期

Termsheet條款說明書

Ticksize價格變動單位

Tightmarket交投活躍而差價小的市場

Timedeposit定期存款

Timehorizon投資期

TMT科技、媒體、電信行業的統稱

(Technology,MediaandTelecommunications的英文縮寫)

TokyoGrainExchange東京谷物交易所

TokyoInternationalFinancialFuturesExchange東京國際金融期貨交易所

TokyoStockExchange東京證券交易所

TokyoSugarExchange東京原糖交易所

Tollrevenuebond通行稅收入債券

Top-down由上而下（方法）

TorontoFuturesExchange多倫多期貨交易所

TorontoStockExchange多倫多證券交易所

Tradebalance貿易收支

Tradedeficit貿易赤字；貿易逆差

Tradesurplus貿易盈余；貿易順差

Tranche發行份額/部分

Treasury國庫債券；國庫券

Treasurystrips國庫債券條子

Trough波谷；周期的轉折點

Trusteedeed托管人契約

Turnover成交量

Turnoverratio周轉率

UN聯合國（UnitedNations的英文縮寫）

Unconditionalandirrevocableletterofcredit無條件及不可撤銷信用狀

Underlying基礎工具；所代表或相關的

Underwriter包銷商；承銷商

Underwriting包銷

[股市]傳統的做法是一或多家銀行保證在某個數目日子里，按某固定價格擔保購買若干數目的股份。此

類包銷目前普遍被稱為硬包銷，相對于建立投資者購股意愿檔案(Bookbuilding)的做法，后者是一個要求

投入最大努力的結構而非僅在Bookbuilding程序結束時。包銷商承諾將買入發行沒有售出的所有股票。

Underwritingsyndicate承銷銀團

Undistributedprofit未分配利潤

Unilateral/bilateralagreement單方面/雙邊協議

Unittrust單位信托

UnitedNations聯合國

Unlistedcurity未上市證券

Uncureddebt無擔保債務

Upfrontpremiumpayment一次清償權利金

Upfrontpayment/fee首筆支付費用

Upfrontpremiumpayment一次清償權利金

Upsiderisk上調風險

USFinancialFirm/Institution美國金融公司/機構

USInvestmentBank美國投資銀行

USGAAP美國一般公認會計原則

USTreasury美國國庫債券

Uofproceeds所得款項用途

Utilizationrate利用率；使用率

Valuation估值

Value-at-risk風險值

Valueaddedtax增值稅

Valueinvestment價值投資

Vanillabonds純債券

Variableequityreturn浮動股本回報(率)

Venturecapital創業資金；創業投資

Verticalmerger垂直式合并

Videoconference視像會議

Volatility波動率；波幅

一種基礎工具之價格變化程度（單非方向）的測度。

Volume成交量

WACC加權平均資金成本

Wagespayable>應付工資

Warrant權證；認股權證

Watchlist觀察名單

Weakholdings短期持股

Wealthmanagement財富管理

WeightedAverageCostofCapital加權平均資金成本

WellingtonStockExchange威靈頓證券交易所

WinnipegCommoditiesExchange溫尼伯商品交易所

Wireroom交易室；電訊室

WithdrawalPlan提款計劃

Witholdingtax預扣稅

Won韓元；韓國貨幣單位；圜

Workingcapital周轉資金；營運資金

Workout[債市]指債務重組

WorldBank世界銀行

WorldTradeOrganization(WTO)世界貿易組織

WTO世界貿易組織；世貿

X/B(Ex-bonus)無紅利的簡寫

X/D(Ex-dividend)除息；無股利的簡寫

X/R(Ex-rights)除權；不帶新股認股權

X/W(Ex-warrants)除證；不附認股權

Xerox復印本；影印副本

Yankeebonds[美國]揚基債券；洋基債券

Year-enddividend年終股利

Yield收益(率)

Yieldcurve收益曲線

收益曲線是利率期限結構的圖形表示。它通常被描繪為債券的即期收益率對期限的曲線，這些債券的期

限不同，但具有相同的風險因素（如發行人的信用素質）。即期收益曲線的常見特征是：長期收益率高于

短期收益率，而且無違約風險之債券的曲線在每一點都低于具有更高風險之債券的相應曲線。

Yieldcurveswap收益曲線掉期

Yieldtocall購回時收益

Yieldtocrash臨界收益

YieldtoMaturity到期收益(率)

Yieldtoput沽出實收利息

YoY按年(度)計

YTM到期收益(率)

Zerocostoption零成本期權

在這種期權策略中，投資者通過同時出售另一種期權，籌集購買期權的資金，從而其所支付和獲取的期

權金正好互相抵消。

Zerocouponbonds零息票債券；零券息債券

一種以低于票面價值的價格發行的債務工具。債券不支付任何票息；它在到期日是以面值贖回的。

Zero-CouponConvertibleCollateralizedSecurities零息票可轉換擔保證券

Zerocouponswap零票息掉期

Zero-sumgame零和游戲

ZurichStockExchange蘇黎世證券交易所