簡單的財務分析怎么寫

簡單財務報表分析范文財務分析報告范文好一點的

20**年一季度財務分析

一、利潤分析：

（一）集團利潤額增減變動分析

1、利潤額增減變動水平分析

⑴凈利潤分析：一季度公司實現凈利潤105.36萬元，比上年同

期減少了55.16萬元，減幅34%。凈利潤下降原因：一是由于實現

利潤總額比上年同期減少50.5萬元，二是由于所得稅稅率增長，繳

納所得稅同比增加4.65萬元，其中利潤總額減少是凈利潤下降的主

要原因。

⑵利潤總額分析：利潤總額140.48萬元，同比上年同期190.98

萬元減少50.5萬元，下降26%。影響利潤總額的是營業利潤同比減

少67.24萬元，補貼收入增加17萬元。

⑶營業利潤分析：營業利潤123.18萬元，較上年190.42萬元大

幅減少，減幅35%。主要是產品銷售利潤和其他業務利潤同比都大

幅減少所致，分別減少46.53萬元和20.71萬元。

⑷產品銷售利潤分析：產品銷售利潤82.95萬元同比129.48萬

元，下降36%。影響產品銷售利潤的有利因素是銷售毛利同比增加

162.12萬元，增長率27%；不利因素是三項期間費用686.41萬元，

同比增加208.65萬元，增長率43.67%。期間費用增長是導致產品

銷售利潤下降的主要原因。由于今年一季度淡季不淡，銷售收入同

比增長53%，銷售運費、工資、廣告及相應的貸款利息、匯兌損失

也比上年大幅增長。銷售費用、管理費用、財務費用，同比增加額

分別是108.31萬元、8.32萬元和92.19萬元，其中銷售費用和財

務費用同比增長最快，分別增長98%和67%。

⑸產品銷售毛利分析：一季度銷售毛利769.36萬元，銷售毛利

較上年增加162.12萬元，增長率27%；銷售毛利同比增加的原因是

收入、成本兩項相抵的結果。產品銷售收入同比增加2600.20萬

元，增長53%；產品銷售成本同比增加2438.07萬元，增長57%。

2、利潤增減變動結構分析及評價

從xx年一季度各項財務成果的構成來看，產品銷售利潤占營業

收入的比重為1.11%；比上年同期2.66%下降了1.55%；本期營業利

潤占收入結構比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%；利潤總

額構成1.88%，同比3.92%下降了2.04%；凈利潤構成為1.41%，比

上年的3.30%下降1.89%。

從利潤構成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各項財務

成果結構下降原因：①產品銷售利潤結構下降，主要是產品銷售成

本和三項期間費用結構增長所致。目前降低產品銷售成本，控制銷

售費用、管理費用和財務費用的增長是提高產品銷售利潤的根本所

在。②營業利潤結構下降的原因除受產品銷售利潤影響以外，其他

業務利潤同比占結構比重下降也是不利因素之一。③本期因補貼收

入為利潤總額結構增加0.25%，是利潤總額增加的有利因素，而營

業外收入結構比重下降，營業外支出比重增加及所得稅率結構上升

都給利潤總額結構增長帶來不利影響。

（二）各生產分部利潤分析

1、一季度生產本部（含QY分廠）利潤增減變動分析：

⑴本部利潤總額129.91萬元，同比減少48.94萬元，下降

27.36%。利潤總額下降的主要原因是產品銷售利潤和其他業務利潤

同比減少44.77萬元、20.89萬元，補貼收入增加17萬元，及營業

外收入同比減少0.26萬元增減相抵所致。

⑵本部產品銷售利潤72.58萬元，較上年同期117.35萬元減少

44.77萬元，減幅38.15%。其減少的原因是一季度銷售收入的同比

增加幅度抵消不了銷售成本和期間費用的增加幅度，造成產品銷售

毛利空間縮小。其銷售收入同比增加2312..68萬元，增長

55.97%；而銷售成本、費用增加2357.44萬元，成本、費用率增長

達58.72%。其中：產品銷售成本增加1603.44萬元，增長70.52%；

期間費用增加214.46萬元，47.61%。

2、一季度AY分公司利潤增減變動分析：

⑴AY分公司利潤總額10.56萬元，同比減少1.56萬元，下降

12.91%。利潤總額下降的主要原因是產品銷售利潤減少1.75萬元、

其他業務利潤同比增加0.19萬元兩項增減相抵所致。

⑵產品銷售利潤10.38萬元，較上年同期12.13萬元減少1.75

萬元，減幅14.48%。其減少的原因是：由于主要原材料價格較上年

同期上漲，因此產品銷售毛利并未因業務量增大而增加。銷售收入

同比增加287.52萬元，增長38.95%；而銷售成本增加295.09萬

元，增長42.23%；產品銷售毛利較上年減少7.57萬元，減幅19%；

期間費用21.53萬元，同比減少5.81萬元，費用率下降21.25%。

二、收入分析

（一）銷售收入結構分析：一季度集團完成銷售收入7470.4萬

元。出口NSB、國內銷售NSB及PEX材等收入與上年同期相比都有

不同程度的增長，按銷售區域劃分：1.出口貿易創匯收入602.8萬

美元，同比增加258.8萬美元，增長42.9%，折合人民幣銷售收入

4340萬元，完成年度計劃的31%2.國內銷售收入（包括QY分廠）

2104.7萬元，完成年度計劃的19.9%，同比增加649.7萬元，增長

44.6%。分公司PEX材收入1025.7萬元，與上期的738.20相

比，增加287.5萬元，增長了38.95%。

（二）銷售收入的銷售數量與銷售價格分析一季度集團銷售收

入中出口銷售、國內銷售、AY分公司在收入結構所占比重分別是

58.1%；28.2%；13.7%。其中以本部出口業務量最大，其對銷售總

額、成本總額的影響也最大。1、本部一季度因銷售業務量增加影

響，銷售收入（人民幣）較上年同期增加2312.67萬元（含QY分

廠），增長55.97%；2、盡管3月始上調了部分出口產品售價，但

匯率由7.8元/1美元降到7.2元/1美元，因匯率損失影響，一季度

（人民幣）銷售價格比上年同期價格仍然減少，因價格降低影響同

比銷售收入減少302.38萬元；3、本部由于一季度出口銷售業務擴

大，因銷售量的變動影響單元格格式設置 同比增加銷售收入1831.83萬元。

（三）銷售收入的賒銷情況分析xx年一季度應收帳款期末余額

3768.7萬元；與上期的3337萬元相比，增加了431.7萬元，應收

賬款增長了12.9%。其中：應收賬款賬齡在三年以上的有253.7萬

元，占7.66%，1-2年的應收賬款3058.3萬元，占賒銷總額的

92.34%。說明銷售收入中應收賬款賒銷比重在加大，其中值得注意

的是：⑴各代表處賒銷收入286.12萬元，占發貨累計的70.55%；

超出可用資金限額644.44萬元；⑵代理商及辦事處等賒銷收入

xx.35萬元，其不良及風險賒銷款872.53萬元，占其賒銷收入的

43%。（不良應收款占28%，風險應收款占16%）

三、成本費用分析

（一）產品銷售成本分析

1.全部銷售成本完成情況分析集團全部產品銷售成本6701.09

萬元，較上年同期2438.07萬元增長57%。其中：⑴出口產品銷售

成本3877.22萬元，占成本總額的57.9%，同比增加1603.44萬

元，增長71%，其成本增長率大大高于全部產品銷售成本總體增長

水平（14%＝71%-57%）；⑵本部國內產品銷售成本1830.05萬元，

占成本總額的27.3%，同比上年增加539.54萬元，增長42%；說明

國內產品銷售成本增長率低于全部產品銷售成本增長率（15%＝42%-

57%）；⑶AY分公司產品銷售成本993.81萬元，同比698.72萬

元，增加295.08萬元，增長42.23%，占成本總額的14.8%；其銷售

成本占收入結構的96.89%，同比上年增長0.22%

2、各銷售區域產品銷售成本對總成本的影響：①出口產品銷

售成本對總成本的影響66%。②國內銷售產品成本對總成本的影響

22%。②AY分公司銷售產品成本對總成本的影響12%。一季度由于

成本增長影響，出口產品銷售毛利率同比下降2%，這是銷售毛利率

下降的主因。國內產品銷售收入同比增長1%，成本并沒有同比例增

加。

3、單位產品材料利用率同比下降對成本的影響⑴0.5FC利用率

只有78.62%成本，同比成本增加了16.4萬元。其原因是PEX不合

格70米，阿拉伯蘭色KQ不良產生145.5870標準張降級。⑵

0.40FC板利用率有83.78%，同比成本增加了12萬元。主要是XX不

良、拉閘停電損失。⑶0.30FC利用率有92.28%比上年的94.21%低

約2個百分點，成本增加6.2萬元。主要是XXXXXXXXXX試驗調整。

⑷0.50FC比計劃成本高4.5萬元，因為2月有PEX材不合格220

米，3月有X材不合格致使47.1468張BZB降級。

（二）各項費用完成情況分析

三項期間費用共計686.4萬元，總費用水平9.19%，比上年同期

的9.81%下降了0.62%；其中銷售費用、財務費用增加是費用總額

增加的主要原因

1、售費用分析銷售費用218.5萬元，占費用總額的32%；與上

年同比增加108.3萬元。銷售費用變動的原因：一是運費、工資和

其他項有較大增長，分別比上年同期增長69.1萬元、21.5萬元、

20.3萬元，增長幅度分別為270.56%、110.75%、66.56%。由于公司

銷售業務量加大，其收入提成、運輸費和包裝材材料等費用相應的

增加，同時廣告會務費、交際應酬費、差旅費等方面的開支也有一

定的增加，但辦公費比上年有所下降。

2、管理費用分析管理費用239.3萬元，占費用總額的35%；與

上年同比增加8.3萬元，增長4%。管理費用變動的原因是工資同比

增加19.1萬元，增長34.09%。水電費增加7.9萬元，增長

62.98%，其他項增加8.7萬元，同比增長48.98%。辦公費等同比減

少的項目有：無形資產攤銷費用比上年同期下降41%；差旅費、修

理費兩項均下降72%；辦公費下降36%；稅金下降27%；交際應酬費

下降16%。其中無形資產攤銷減少12.6萬元是與上年攤銷期限不一

致形成的。

3、財務費用分析一季度財務費用支出228.6萬元，同比增加

92萬元，增長67.35%。其中：手續費支出同比增加3.1萬元，增長

40.79%；利息支出152.7萬元，同比上年增加55.1萬元，增長

55%；匯兌損失65.2萬元，同比31.4萬元增加33.82萬元，增長

108%；其中利息支出和匯兌損失支出增加是財務費用總額同比增加

的主要原因。

四、現金流量表分析

（一）現金流量表增減變動分析：

1、經營活動產生的現金流量凈額11.41萬元，同比增加597.08

萬元，增長102%；

2、投資活動產生的現金流量凈額-304.1萬元,同比上年-175.92

萬元，凈支出增加128.1萬元；

3、籌資活動產生的現金流量凈額-157.38萬元，同比上年621.6

萬元現金凈支出增加778.98；

4、現金及現金等價物凈增加額-450.08萬元，同比上年-853.24

萬元凈支出減少403.16萬元，現金及現金等價物凈增加額上升

47%。經營活動產生的現金流量凈額只有11.41萬元，說明尚不足支

付經營活動的存貨支出，而投資活動未有回報，籌資活動現金流量

是負數說明目前正處在償付貸款時期。整個現金流量是負數說明公

司的現金流量很不樂觀。

（二）現金流量數據分析

1、經營活動現金凈流量表明經營的現金收入不能抵補有關支

出。

2、現金購銷比率92%，接近于商品銷售成本率90%。這一比率表

明生產銷售運轉正常，無積壓庫存。

3、銷售收入回籠率91%，表明銷售產品的資金賒銷比例太高，

此比率一般不能低于95%，低于90%則預示應收賬款賒銷現金收回風

險偏大。

五、有關財務指標分析

（一）獲利能力分析長期資產報酬率2.1%，與上年同期比下

降20.3%；總資產報酬率0.6%，降55.5%；毛利率10.3%；降

17.4%；銷售凈利潤率1.4%；降57.2%；成本費用利潤率1.1%，降

72%；說明銷售收入成倍增長，但獲利能力呈下降趨勢。

（二）短期償債能力分析流動比率143.9%，與上年同期比增

長29.3%；速動比率105.2%，增長79.1%；表明本期因貸款額的增

加，用于流動的資金同比增長很快，企業短期償債能力很強；現金

比率42.1%，超出安全比率的20%。表明償還短期債務的安全性較

好，但同時說明資金結構不太合理，流動資金未能充分用于生產經

營。

（三）長期償債能力分析：與上年同期比總資產負債率53%，增

長7.4%，尚在安全范圍內；產權比率31.1%，一般應在50%為好，

該比率過低，說明財務結構不盡合理，未能有效地利用貸款資金；

利息保障倍數192%，下降35.1%；表明因利潤減少利息支出增加，

長期償債走路腳后跟疼 能力較上年同期在下降。

六、存在問題及分析

（一）產品銷售成本的增長率與上年同比大于產品銷售收入的增

長率。具體表現在：成本增長率大于收入增長率；毛利及毛利率下

降；集團公司一季度出口產品銷售收入同比上年增長34.15%，而其

成本增長37.61%；AY分公司收入增長5.9%，而成本增長12.1%；只

有國內產品銷售呈良好發展態勢收入增長大于成本增長。

（二）負債增加，獲利能力降低，償債風險加大。

1、對外負債總額一年內增長26.6%，其中以其他應收款、應付

賬款形式占用的外部資金有明顯上升。其應收賬款嚴重高于應付賬

款1.9倍，全部應收款也高于全部應付款的1.4倍，表明其對外融

資（短期借款、應付票據、應付賬款、其他應付款）獲得的資金完

全被外部資金（應收賬款、其他應收款）占用。

2、賒銷收入占全部收入的比重大，造成營運資金緊張，嚴重影

響了現金凈流量。3月末應收賬款余額2297.4萬元，其中：各代表

處、發展部不良或風險應收賬款為872.53萬元，占其賒銷收入總額

的43%；代理商及辦事處賒銷收入占發貨總數的70%。銷售收回的現

金流量少，不足以支付經營現金支出，加重了財務利息支出的負

擔。

3、由于外匯比率等宏觀經濟環境的變化、市場供求關系的不確

定性使得公司產品盈利空間在縮小，同時由于負債增大，償債風險

也在增加，目前償債能力日趨下降，極易產生財務危機。

七、意見和改進措施

（一）成本費用利潤率低是目前制約公司盈利能力的瓶頸。建議

在擴大銷售業務的同時狠抓產品成本節能降耗，分析產品原材料利

用率增減變化原因，向管理、生產要利潤。

（二）應收賬款賒銷比重過大，為有效控制財務風險，建議在加

緊應收款項的催收力度的同時，適度從緊控制賒銷比例。對于出現

不良或風險欠款的銷售區域，應對賒銷收入特別關注。

（三）謹防因匯率的波動、銀行放貸政策等外部不利影響而產

生的財務風險。應合理利用資金，時刻重視現金流量，降低財務風

險。

Xx公司Xx年度財務情況說明書

一、企業生產經營的基本情況

（一）企業主營業務范圍和附屬其他業務，企業從業人員、職工

數量和專業素質的情況。（合并報表單位應說明納入年度財務決算

報表合并范圍內企業從事業務的行業分布情況）

（二）本年度生產經營情況

1、主要產品的產量、業務營業量、銷售量（出口額、進口額）

及同比增減量

2、經營環境變化對企業生產銷售（經營）的影響

3、營業范圍的調整情況

4、新產品、新技術、新工藝開發及投入情況

（三）對企業業務有影響的知識產權的有關情況

（四）開發、在建項目的預期進度及工程竣工決算情況

（五）經營中出現的問題與困難，以及需要披露的其他業務情況

與事項等

二、利潤實現、分配及企業虧損情況

（一）主營業務收入變動情況

1、主營業務收入同比增減額

2、主營業務收入增減影響因素，包括銷售量、銷售價格、銷售

結構變動和新產品銷售，以及影響銷售量的滯銷產品種類、庫存數

量等

（二）成本費用變動的主要因素

原材料費用、能源費用、工資性支出、借款利率調整對利潤增減

的影響

（三）其他業務收入、支出的增減變化

若其他收入占主營業務收入10%（含10%）以上的，則應按類別

披露有關數據

（四）同比影響其他收益的主要事項

1、投資收益，特別是長期投資損失的金額及原因

2、補貼收入各款項、金額，以及扣除補貼收入的利潤情況

3、影響營業外收支的主要事項、金額

（五）利潤分配情況

（六）利潤表中的項目，如兩個期間的數據變動幅度達30％

（含30％）以上，且占報告期利潤總額10％（含10％）以上的，

應明確說明原因

（七）稅賦調整對凈利潤的影響，包括有關稅種和稅率調整、享

受各稅優惠政策退稅返還等數額。（集團填報）

（八）會計政策、會計估計變更對利潤總額的影響數額

（執行財稅[xx]153號文件的影響）

（九）虧損企業戶數、虧損面、虧損總額及其同比增減額，按以

下主要原因：企業改組改制、產品滯銷、成本費用加大、管理不善

等造成的虧損企業戶數及虧損額進行分析（集團填報）

三、資金增減和周轉情況

（一）各項資產所占比重

1、各項資產所占比重

2、應收賬款、其他應收款、存貨、長期投資等變化是否正常，

增減原因

3、長期投資占所有者權益的比率及同比增減情況、原因，購買

和處置子公司及其他營業單位的情況

（二）不良資產情況

1、待處理財產損溢主要內容及其處理情況

2、潛虧掛賬（含政策性原因掛賬和其他歷史潛虧掛賬）內容及

原因

3、按賬齡分析三年以上的應收賬款和其他應收款未收回原因及

壞賬處理辦法

4、長期積壓商品物資、不良長期投資等產生的原因及影響

5、不良資產比率

（三）負債情況

1、流動負債與長期負債的比重

2、長期借款、短期借款、應付賬款、其他應付款同比增減金額

及原因

3、企業償還債務的能力和財務風險狀況

4、三年以上的應付賬款和其他應付款金額、主要債權人及未付

原因

5、逾期借款本金和未還利息情況

（四）企業債務重組事項及對本期損益的影響。

（五）資產、負債、所有者權益項目中，如兩個期間的數據變動

幅度達30％（含30％）以上，且占報表日資產總額5％（含5％）

以上的，應明確說明原因

四、所有者權益（或股東權益）增減變動及國有資本保值增值情

況

（一）會計處理追溯調整影響年初所有者權益（或股東權益）的

變動情況，并應具體說明增減差額及原因

（二）所有者權益（或股東權益）本年初與上年末因其他原因變

動情況，并應具體說明增減差額及原因

（三）國有權益客觀增減情況及具體原因

（四）企業國有資本保值增值的主要經營因素，以及資本公積金

轉增實收資本的情況

五、對企業財務狀況、經營成果和現金流量有重大影響的其他事

項。

六、針對本年度企業經營管理中存在的問題，新年度擬采取的改

進管理和提高經營業績的具體措施，以及業務發展計劃。

Xx公司

Xx年Xx月Xx日

1、資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測并監

督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的財務分析表、資金運

作、調度與統籌提供信息與決策支持;

2、財務政策分析：根據各種財務報表，分析并預測公司的財

務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調

整提供建議;

3、經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分

析、業績分析，并提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財

務支持;

4、投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務測算、成本

分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風

險，并實現公司利益的最大化;

5、財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫

財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財

務決策提供分析支持。

只要掌握要領，平時多關心公司的運作，多動腦、多動筆、多借

鑒他人的方法，撰寫財務分析報告就能得心應手。

一、財務分析報告的內容與格式

1、財務分析報告的分類。財務分析報告從編寫的時間來劃分，

可分為兩種：一是定期分析報告，二是非定期分析報告。定期分析

報告又可以分為每日、每周、每旬、每月、每季、每年報告，具體

根據公司管理要求而定，有的公司還要進行特定時點分析。從編寫

的內容可劃分為三種，一是綜合性分析報告，二是專項分析報告，

三是項目分析報告。綜合性分析報告是對公司整體運營及財務狀況

的分析評價；專項分析報告是針對公司運營的一部分，如資金流

量、銷售收入變量的分析；項目分析報告是對公司的局部或一個獨

立運作項目的分析。

2、財務分析報告的格式。嚴格的講，財務分析報告沒有固定的

格式和體裁，但要求能夠反映要點、分析透徹、有實有據、觀點鮮

明、符合報送對象的要求。一般來說，財務分析報告均應包含以下

幾個方面的內容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即

通常說的五段論式。但在實際編寫分析時要根據具體的目的和要求

有所取舍，不一定要囊括這五部分內容。

此外，財務分析報告在表達方式上可以采取一些創新的手法，如

可采用文字處理與圖表表達相結合的方法，使其易懂、生動、形

象。

3、財務分析報告的內容。如上所述，財務分析報告主要包括上

述五個方面的內容，現具體說明如下：

第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財

務分析說明有一個總括的認識。

第二部分說明段，是對公司運營及財務現狀的介紹。該部分要求

文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標最大的國家 進行說明時可適當運用

絕對數、比較數及復合指標數。特別要關注公司當前運作上的重

心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重

點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產品

的投產、市場開發，則公司各階層需要對新產品的成本、回款、利

潤數據進行分析的財務分析報告。

第三部分分析段，是對公司的經營情況進行分析研究。在說明問

題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題

的目的。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有

些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出

表達分析的內容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司

經營焦點和易于忽視的問題。

第四部分評價段。作出財務說明和分析后，對于經營情況、財務

狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。

財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語

言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，

也可以將評價內容穿插在說明部分和分析部分。

第五部分建議段。即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析

后形成___和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進

建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而

要具體化，最好有一套切實可行的方案。

二、撰寫財務分析報告應做好的幾項工作

（一）積累素材，為撰寫報告做好準備

1、建立臺賬和數據庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬

簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表

的數據往往是不夠的。比如，在分析經營費用與營業收入的比率增

長原因時，往往需要分析不同區域、不同商品、不同責任人實現的

收入與費用的關系，但這些數據不能從賬簿中直接得到。這就要求

分析人員平時就作大量的數據統計工作，對分析的項目按性質、用

途、類別、區域、責任人，按月度、季度、年度進行統計，建立臺

賬，以便在編寫財務分析報告時有據可查。

2、關注重要事項。財務人員對經營運行、財務狀況中的重大變

動事項要勤于做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人

及發生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各

部門的文件歸類歸檔。

3、關注經營運行。財務人員應盡可能爭取多參加相關會議，了

解生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會議，

聽取各方面意見，有利于財務分析和評價。

4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數據之

外，還應要求公司各相關部門（生產、采購、市場等）及時提交可

利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發現問題、總結問

題，養成多思考、多研究的習慣。

5、崗位分析。大多數企業財務分析工作往往由財務經理來完

成，但報告注材要靠每個崗位的財務人員提供。因此，應要求所有

財務人員對本職工作養成分析的習慣，這樣既可以提升個人素質，

也有利于各崗位之間相互借鑒經驗。只有每一崗位都發現問題、分

析問題，才能編寫出內容全面的、有深度的財務分析報告。

（二）建立財務分析報告指引

財務分析報告盡管沒有固定格式，表現手法也不一致，但并非無

規律可循。如果建立分析工作指引，將常規分析項目文字化、規范

化、制度化，建立諸如現金流量、銷售回款、生產成本、采購成本

變動等一系列的分析說明指引，就可以達到事半功倍的效果。

財務分析報告范文

省商業廳：

19年度，我局所屬企業在改革開放力度加大，全市經濟持續

穩步發展的形勢下，堅持以提高效益為中心，以搞活經濟強化管理

為重點，深化企業內部改革，深入挖潛，調整經營結構，擴大經營

規模，進一步完善了企業內部經營機制，努力開拓，奮力競爭。銷

售收入實現萬元，比去年增加30％以上，并在取得較好經濟

效益的同時，取得了較好的社會效益。

（一）主要經濟指標完成情況

本年度商品銷售收入為萬元，比上年增加萬元。其

中，商品流通企業銷售實現萬元，比上年增加5．5％，商辦

工業產品銷售萬元，比上年減少10％，其它企業營業收入實

現萬元，比上年增加43％。全年毛利率達到14．82％，比上

年提高0．52％。費用水平本年實際為7．7％，比上年升高

0．63％。全年實現利潤萬元，比上年增長4．68％。其中，

商業企業利潤萬元，比上年增長12．5％，商辦工業利潤

萬元，比上年下降28．87％。銷售利潤率本年為4．83％，比

上年下降0．05％。其中，商業企業為4．81％，上升0．3％。全

部流動資金周轉天數為128天，比上年的110天慢了18天。其中，

商業企業周轉天數為60天，比上年的53天慢了7天。

（二）主要財務情況分析

1．銷售收入情況

通過強化競爭意識，調整經營結構，增設經營網點，擴大銷售范

圍，促進了銷售收入的提高。如南一百貨商店銷售收入比去年增加

296．4萬元；古都五交公司比上年增加396．2萬元。

2．費用水平情況

全局商業的流通費用總額比上年增加144．8萬元，費用水平上

升0．82％其其中：①運雜費增加13．1萬元；②保管費增加4．5

萬元；③工資總額3．1萬元；④福利費增加6．7萬元；⑤房屋租

賃費增加50．2萬元；③低值易耗品攤銷增加5．2萬元。

從變化因素看，主要是由于政策因素影響：①調整了“三資”、

“一金”比例，使費用絕對值增加了12．8萬元；②調整了房屋租

賃價格，使費用增加了50．2萬元；③企業普調工資，使費用相對

增加80．9萬元。扣除這三種因素影響，本期費用絕對額為905．6

萬元，比上年相對減少10．2萬元。費用水平為6．7％，比上年下

降0．4％。

3．資金運用情況

年末，全部資金占用額為萬元，比上年增加28．7％。其

中：商業資金占用額萬元，占全部流動資金的55％，比上年

下降6．87％。結算資金占用額為萬元，占31．8％，比上年

上升了8．65％。其中：應收貨款和其他應收款比上年增加548．1

萬元。從資金占用情況分析，各項資金占用比例嚴重不合理，應繼

續加強“三角債”的清理工作。

4．利潤情況

企業利潤比上年增加萬元，主要因素是：

（1）增加因素：①由于銷售收入比上年增加804．3萬元，利潤

增加了41．8萬元；②由于毛利率比上年增加0．52％，使利潤增

加80萬元；③由于其他各項收入比同期多收43萬元，使利潤增加

42．7萬元；④由于支出額比上年少支出6．1萬元，使利潤增加

6．1萬元。

（2）減少因素：①由于費用水平比上年提高0．82％，使利潤

減少105．6萬元；②由于稅率比上年上浮0．04％，使利潤少實現

5萬元；③由于財產損失比上年多16．8萬元，使利潤減少16．8

萬元。以上兩種因素相抵，本年度利潤額多實現萬元。

（三）存在的問題和建議

1．資金占用增長過快，結算資金占用比重較大，比例失調。特

別是其他應收款和銷貨應收款大幅度上升，如不及時清理，對企業

經濟效益將產生很大影響。因此，建議各企業領導要引起重視，應

收款較多的單位，要領導帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回

收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調動回收人員積極性。同

時，要求企業經理要嚴格控制賒銷商品管理，嚴防新的三角債產

生。

2．經營性虧損單位有增無減，虧損額不斷增加。全局企業未彌

補虧損額高達萬元，比同期大幅度上升。建議各企業領導要

加強對虧損企業的整頓、管理，做好扭虧轉盈工作。

3．各企業程度不同地存在潛虧行為。全局待攤費用高達

萬元，待處理流動資金損失為萬元。建議各企業領導要真實

反映企業經營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反

映企業經營成果。

簡單的財務分析報告模板

為了進一步強化財務管理，提高各級___的財務管理意識，根據

于總會計師在xx年經營管理專項工作會議上的講話精神，從今年一

季度起，各單位由總會計師組織，每季度要對本單位的財務狀況進

行分析，分析的主要內容是：資產負債率、應收賬款、存貨、內部

單位貸款、經營活動的凈現金流、營業收入和利潤，同時提出改善

經營活動的具體措施、降本增效的具體措施、專項管理提升的具體

措施。季度財務分析報告具體內容主要包括以下幾點：

一、基本情況

1、資產、負債、結構和季度間變化情況及原因簡要分析;

2、NC帳套數量情況：隸屬分公司帳套、一級核算工程項目帳

套數量情況。

3、本季度企業生產經營情況：企業主營業務范圍和附屬其他

業務，在各業板塊的分布情櫻桃樹修剪 況;按業務板塊詳細說明本年度生產經營

情況，包括主要業務營業量及同比增減量。

二、經濟效益情況

(一)企業盈利情況分析，包括盈利結構，各業務板塊效益貢

獻，效益增減變化的主要原因。

(二)主營業務收入的同比增減額及其主要影響因素。

(三)成本費用變動的主要因素，包括主營業務成本構成及變動

情況;材料費用、工資性支出、內部貸款利息等對利潤增減的影響。

(四)管理費用、財務費用按照主要明細項目進行詳細分析。

(五)其他業務收入、支出的增減變化。

(六)同比影響其他收益的主要事項，包括影響營業外收支的主

要事項、金額。

三、現金流管理情況

(一)經營、投資、籌資活動產生的現金流入和流出情況。

(二)與上季度現金流量情況進行比較分析。包括現金流規模和

結構，流入的主要(經營、投資或籌資)，流出的主要用途(經營、投

資、籌資)。

(三)逐項說明對本年度現金流產生重大影響的事項。

四、資產負債構成及變動情況

(一)資產結構分析，詳細說明貨幣資金、應收賬款、預付賬

款、其他應收款、存貨等項目的變化及增減原因。

其中，對“應收賬款”、“其他應收款”、“預付賬款”和

“存貨”專項分析。重點說明應收款項的拖欠及清欠情況，說明存

貨的構成及其形成原因(未完施工按照工程項目進行詳細分析)，三

年以上其他應收款金額以及未及時清理原因，一年以上預付賬款金

額以及未結轉原因，特別是其對企業可能的影響和未來的具體措

施。

(二)負債結構分析，詳細說明應付賬款、預收賬款、其他應付

款等項目的變化及增減原因,內部單位貸款負債規模、內部單位貸款

所產生成本的變動情況等。重點分析企業三年以上的應付賬款、預

收賬款和其他應付款金額的主要債權人及未付原因;應繳稅費要按工

程項目進行逐項分析。

五、針對本季度企業經營管理中存在的問題，制約企業持續發

展的主要因素;下季度擬采取的改進管理和提高經營業績的具體措施

及業務發展計劃;總結分析加強對財務控制方面的具體措施和經驗，

同時提出改善經營活動，保證完成預算指標的具體措施。

六、在完成預算指標的基礎上，進一步降本增效的具體措施。

七、根據中冶集企管【20xx】8號《關于做好xx年管理提升

活動___》文件精神，坐實專項提升的具體措施。

八、同上季相比改善效果情況。

財務報表分析既是對已完成財務活動的總結，又是財務預算的前

提。那么財務報表是由什么組成的呢？財務報表主要包括資產負

債表、損益表（或利潤及利潤分配表）、現金流量表及財務狀況變

動表等。資產負債表資產負債表是反映企業某一特定日期財務狀

況的會計報表，是靜態會計報表。它反映的是企業資產、負債和所

有者權益之間的相互關系。資產負債表由資產和負債兩部分組成，

每部分各項目的排列一般以流動性的高低為序。資產部分表示公

司所擁有的或所掌握的，以及其他公司所欠的各種資源或財產；負

債部分包括負債和股東權益兩項。負債表示公司所應支付的所有債

務；股東權益表示公司的凈值，即在清償各種債務以后，公司股東

所擁有的資產價值.損益表（利潤及利潤分配表）損益表又稱利潤

及利潤分配表，是反映企業一定期間內生產經營成果的會計報表。

利潤表把一定期間的營業收入與其同一會計期間相關的營業費用進

行配比，以計算出企業一定時期的凈利潤（或凈虧損）。對投資

者了解、分析上市公司的實力和前景具有重要的意義。損益表由三

個主要部分構成。第一部分是營業收入；第二部分是與營業收入相

關性的生產性費用＝銷售費用＋其他費用；第三部分是利潤。現金

流量表現金流量表反映公司一定會計期間內有關現金和現金等價物

的流入流出的信息，并以現金的流入和流出來反映企業一定期間內

的經營活動、投資活動和籌資活動的動態情況。財務狀況變動表

財務狀況變動表是反映公司會計期間運用資金（或現金）的變動及

其原因，即資金的及其用途的報表，亦即籌資和投資的活動及其方

針的總括性的動態報表。簡言之，它是通過資金變動來反映公司會

計期間籌資和投資活動的全部概況的。

xx年青島海爾股份有限公司財務分析公司

科目：財務報表分析

內容簡要：先看公司背景與經營行業，后分析其五大財務能力

指標及三大報表，以我們的角度來看待現況和未來的對比。

目錄

（一）公司簡介

（二）財務能力分析

（二）財務能力分析

（三）08年主要所屬行業財務能力比較

（四）總體經營情況分析

（五）公司未來發展展望

（六）學習心得

（一）公司簡介

青島海爾股份有限公司前身是成立于1984年的青島電冰箱總

廠。經中國人民銀行青島市分行1989年12月16日批準募股,1989

年3月24日經青體改[1989]3號文批準,在對原青島電冰箱總廠改

組的基礎上,以定向募集資金1.5億元方式設立股份有限公司。1993

年3月和9月,經青島市股份制試點工作領導小組青股領字[1993]2

號文和9號文批準,由定向募集公司轉為社會募集公司,并增發社會

公眾股5000萬股,于1993年11月在上交所上市交易。

經營范圍:電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝

機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、吸塵器及配件、

通訊設備制造。公司主要產品電冰箱先后通過了美國UL、德國

VDE、歐洲CB認證；所屬行業：制造業，機械、設備、儀表，電器

機械及器材制造業。

財務能力分析

一.盈利能力分析：

在整個盈利指標模塊中，可以明顯看出幾乎全部都呈現增長趨

勢，這樣就要進一步分析每個指標的增長幅度與其合理性。

從營業盈利方面看，先是營業毛利率快速增長，后銷售凈利率

也隨之上升，營業毛利率從06年的14.04%上升到08年的23.13%，

僅僅兩年時間就將營業毛利率提升4.12個百分點，使得銷售凈利率

也在兩年內上升了1.4個百分點。在成本費用利潤率中，因為營業

成本減少而營業收入增加，所以也從06年的2.43%上升到08年的

3.88%，但是期間費用一直在增加會影響成本費用利潤率上升幅度不

大。

再從資產盈利方面來看，先看總資產利潤率的增長，06年到

08年分別為6.07%8.95%9.71%都處于穩步且大幅度增長，其實因

為它的增長也直接引起總資產凈利率和總資產報酬率上升，最后使

得兩者在08年分別上升到8.44%10.60%。進一步分析能引起總資

產利潤率上升的因素是流動資產利潤率和固定資產利潤率，其中流

動資產利潤率增長幅度不大，到了08年才為14.53%，兩年內只上

升4.41個百分點；而固定資產利潤率從06年到08年上升19.30個

百分點，達到08年的47.23%，是流動資產利潤率的3倍多，出現

了資產配置不合理問題，很可能是流動資產過多，相應的固定資產

不足，很容易出現流動資產閑置或浪費和固定資產過渡使用。就目

前來說，資產配置問題還不能直接拉下總資產利潤率。

在資本盈利上看，很明顯知道，營業盈利與資產盈利能力都逐

漸加強，直接使得資本盈利能力增強。所有者權益利潤率兩年內就

增長了一倍多，也使凈資產收益率增長一倍多，到08年時兩者分

別為15.41%13.26%。股本在07到08年都沒增加，利潤的增加長

促使股本收益率增長，分別為59.51%73.12%，還有資產保值增值

率都比100%大，所以說盈利能力在逐漸加強。

二.營運能力分析：

能反映盈利水平和經營管理狀況的營運能力分析是必要的財務

指標分析，它的強弱直接影響獲利多少。

公司總資產周轉率在0607年間還能保持一定增長，分別為

2.573.00次，可是一到08年就下降到2.60，周轉天數也比07年

增加了18天多，雖然有所下降，但是比06年還算不錯，引起總資

產周轉率在08年下降的原因是固定資產和流動資產的周轉率都下

降。其中流動資產周轉率由07年的4.41次下降到08年的3.89

次，還比06年的4.16次少，且兩年內平均周轉天數增加了8.69

天。進一步分析流動資產結構中的存貨和應收賬款的周轉率，存貨

周轉率在兩年間都是下降趨勢，從06年的15.15次減少到08年

9.78次，周轉天數也增加13天；應收賬款周轉率與存貨周轉率恰

恰相反，從06年到08年，應收賬款周轉率上升27.81次，周轉天

數減少13天多（證明公司注重應收賬款的回收），由于存貨周轉率

處于下降狀態，所以應收賬款周轉率在一定程度上還不及把流動資

產周轉率拉升。固定資產周轉率波動與總資產周轉率變化相似，先

增長后美術作品大全 下降，直到08年時的固定資產周轉率水平比06年的要高，

周轉天數平均減少了0.4天。周轉水平還可以說穩定不降，但是還

需要有待提高。

三.獲現能力分析：

從銷售獲現方面看，銷售獲現比率從06年到08年分別為

32.80%105.60%56.14%，總的來說08年比06年大有提高，在07

年出現比率為105.60%，就是說明銷售商品提供勞務收到的現金大

于當年的營業收入，一般來說當年營業收入會大于或等于銷售商品

提供勞務收到的現金，這可能是公司在07年收到06年的應收賬款

所至；每元銷售現金凈流入0708年都為0.0433，06年為

0.0630，相對略有下降，公司還需要在這方面做好一點的，這有可

能是有一部分賬款暫時不能轉為貨幣資金。

從資產獲現方面看，資產獲現率變化相似于銷售獲現比率變

化，06年到08年分別為84.30%316.30%145.79%，在0708年都

大大超過100%，就是說公司這幾年的銷售商品提供勞務收到的現

金比總資產還要多，很明顯知道公司在市場上擁有絕對優勢，雖然

08年比07年大有下降，這也是因為前面歷年收入所影響的，所以

說這方面獲現能力還是保持一定強度的，也體現資產周轉的高質

量；每元資產現金流量自06年到08年都是一直下降的，分別為

16.13%13.00%11.25%，只是06年經營活動中獲得的凈額水平略高

引起的，0708年也是隨前者變化而變化的。

結合以上分析，知道公司在獲現能力方面上有穩定的強度，在

經營和資產上都保持著良好的獲現能力，但是還需要加強資金回

籠，才能加快現金周轉來提高收入。

四.償債能力分析：

先對短期償債能力分析，流動比率和速動比率每年都大于1，

就已經表明公司隨時有足夠能力去填補流動負債，再進一步分析，

流動比率從06年的265.03%下降到08年的176.03%，兩年內下降幅

度較大，主要是流動資產增長不及流動負債快而引起的；速動比率

在0607年時，下降了80個百分點，到08年又比07年上升15個

百分點，似乎與流動比率相矛盾，原因在07年公司存貨積壓增加，

到08年時變賣存貨，這樣相對速動比率就有小幅度上升。現金比率

與現金流動負債比都處于下降狀態，其中現金比率06到08年分別

為77.19%59.87%55.39%，08年比06年下降20多百分點，現金流

動負債比也從06年的58.39%下降到08年的29.65%，下降將近30

個百分點。雖然兩者都在下降，但是不存在短期償債風險，也同時

證明公司試圖更大利潤流動負債為經營服務，只是應注意其合理

性，不能過分擴大流動負債。從長期償債能力上看，幾乎不存在任

何長期性風險，根本上不用比較其歷史指標的變化，只需對比負債

與股本的占資產比例；xx年資產負債率為37.03%，所有者權益比率

為62.97%，權益乘數為1.59，而有形凈值債務率千門開鎖萬燈明 為59.87%（影響

不大），這些都是表明公司資本雄厚的實力。

五.發展能力分析：

先從營業增長方面上看，營業收入增長率06年到08年分別為

18.90%50.18%3.18%，在07年還能保持大幅度增長，但到08年就

明顯減緩，可能受經濟環境的影響，在市場上蒙受損失較多，這就

引起08年收入增長減慢；營業利潤增長率06年到08年分別為

36.62%49.83%29.74%，08年營業利潤增長在營業收入增長減慢下

也開始放慢速度，當年投資收益也增長不少，所以減少20個百分

點，還是屬于快速增長的；利潤總額和凈利潤增長變化相似，由于

所得稅稅率沒多大變化，所以增長率也相差無幾，其中07年增長率

為100%，說明當年經營業績相當不錯，到08年就下降到30.00%，

也是之前分析的原因直接引起的。

在資產增長上看，總資產增長率06年到08年分別為25.07%

32.00%9.31%，也是先增后降的變化，其中08年流動資產增長率為

0.93%，固定資產為4.11%，都是自07年后資產規模沒有過大的擴

張，就是資產增長率較小，也引起營業收入增長減緩，營業收入增

長率與總資產固定資產增長率相對較小，而比流動資產增長率就較

大，所以還需要調整一下資產結構，建議適當增加流動資產比重。

從資本增長率分析，股本只是在07年增長11.47%，08年沒有

變化，股東權益增長率08年比07年略有下降，因為公司開始利用

負債經營生產，其下降有利于公司發展；08年累計保留盈余率在未

分配利潤大有增長而股本不變下比07年略有上升，該增長水平還是

能保持上升的。總之，在08年發展水平比07年有一定下降，應該

盡快解決資產結構上的增長問題，這樣才能取得更多的收入，提高

發展能力。

六.資產負債表分析：

從資產結構上看，按流動性分析0708年比重波動，流動資產

分別為63.70%64.29%，每年都處于上升趨勢，相反，非流動資產

分別為36.30%35.71%，處于下降趨勢。在流動資產中，08年比重

達到10%以上的有貨幣資金應收票據和存貨，分別為20.13%

20.54%15.15%，貨幣資金增長率逐年下降，直到08年只有

1.68%，表明公司逐漸會充分利用資金經營生產；和貨幣資金不同，

應收票據增長率逐年上升，直到08年增長率為49.95%，使得比重

略大于貨幣資金，其流動性也較強，所以這對公司來說是有益的；

存貨增長率在07年達到117.23%，一到08年就呈現負增長-

36.37%，使其比重也下降了8.8個百分點，大大減輕公司存貨壓

力，從08年年度報告中可以看出，公司在08年大量變現存貨，才

達到比重下降的目標；還有應收賬款項目，08年其增長率為

37.25%，使比重上升為6.50%，很可能是經濟環境影響，這樣就不

必要特別的關注；結合流動資產結構增長變化，由于存貨增長為

負，所以拉下流動資產增長率。

在非流動資產中，主要看長期股權投資和固定資產，兩者在

08年比重都達到10%以上，分別為11.37%20.08%，其中長期股權

投資從0607年的負增長到08年的較快增長，增長率分別為-

35.07%-30.37%130.40%，使其比重08年比07年上升6.4個百分

點，這可能是由于xx年海爾收購海爾電器集團20.1%股權所致。

固定資產從0607年都有較快增長到08年只有4.11%的增長率，導

致其比重沒多大變化，這可能是因為市場作用，公司不必要過份擴

大規模；無形資產在08年也遭受影響，年過后呈現負增長-7.84%；

結合非流動資產結構看，雖然長期股權投資大幅度增長，因為07年

時其比重僅為4.91%，所以也不能起多大作用，再說公司注重流動

資產利用，使資產在配置上達到最優狀態，充分利用流動資產經營

生產，使得營業收入快速增長，也是固定資產不浪費而產生的結

果。

從負責結構上看，主要分析流動負債，08年有應付票據、應

付賬款、預收賬款和其他應付款的比重超過10%，分別為14.10%

35.63%22.64%15.19%，其中應付票據近兩年呈現快速增長，很快

在流動負債中占有一定比重，而應付賬款增長減慢，直至08年為負

增長，使其本來過半的比重減少了10多個百分點，但仍是流動負債

的核心，預付賬款在年才開始體現出其增長效果且比重較大，在上

面應付賬款比重的減少10多個百分點是轉移到其他應付賬款上，該

增長率從06年的負增長-1.68%到08年244.18%的大幅度增長，直

接使其比重拉升到15.19%，在流動負債上也占了重要的比例。流動

負債中的短期負債和應付股利也有一定增長，但比重不大。合計流

動負債結構中的比重，明顯知道，公司有98.12%負債屬于流動負

債，非流動負債只占有1.88%，所以公司將面臨償債高峰期，但是

之前已分析過償債能力，證明公司有足夠能力償還債務。

從資本結構上看，股本在07年增長了11.87%，之后不再增

長，這樣比重在07年的18.97%下降到08年的17.38%，資本公積也

在07年增長2.80%，到08年也呈現小幅度負增長-0.35%，使其比

重08年比07年略下降3.72個百分點，但仍是所有者權益的主體；

盈余公積與前兩者不同，該增長率在07年為負增長-20.03%，而08

年以小幅度2.43%增長，由于幅度小與07年比重較小，所以08年

比07年也略有下降，比重降為15.07%，縱使前三者比重都降低，

只要未分配利潤比重上升就能說明公司的業績，未分配利潤增長率

從06年到08年分別為63.88%244.60%54.58%，比重為11.63%

16.48%，近幾年公司未分配利潤都有大幅度增長，也提高其比重，

這是衡量公司有沒有好的經營結果的重要指標。由資本結構分析可

知，公司在經營方面取得很大的業績，這也體現未分配利潤在所有

者權益中占的地位是重要且是長期經營目的。

從整個資產負債表上看，08年總體上表現有：資產大部分所

有者權益，為62.97%，而負債只占37.03%，該結構屬于穩定發展

型；在結構上，資產的配置也趨向最佳狀態，負債中的流動負債占

絕大多數，資本也能體現所有者的目標，即未分配利潤增長。如果

公司想在未來獲得更好發展，應該擴大長期負債使負債比重增加在

50%-40%范圍內，在資產結構上，應該增加固定資產比重適應流動

資產來經營生產，而不是調節流動資產適應固定資產。

七.利潤表分析：

整個利潤表項目的增長率變化在發展能力已經分析過，在此主

要是進一步分析影響其變化的原因。

從成本費用看，營業成本在08年為負增長，比重也下降到

6.87%，這是技術上的提高所致，銷售費用和管理費用在0708年都

有一定增加，直到年比重分別為13.40%10.24%，財務費用有較大

增長，但比重不大；期間費用增長較快會影響獲得的營業利潤，這

方面公司應該加以重視。

再看各種利潤的比重變化，營業利潤0708年分別為4.58%

7.07%，雖然期間費用增長不少，這一樣不會對其有較大的影響，這

也是營業成本大大減少引起的；利潤總額比重在07年時幾乎為零，

直到08年比重才升至7%，凈利潤和利潤總額相似，直到08年比重

為6%。

總體上來說，期間費用增加而相對營業成本大大減少，使得營

業收入有更多轉化為營業利潤，所以說08年公司獲得的利潤能力有

一定的提高。

八.現金流量表分析：

在現金流入中，經營活動現金流入08年比重為98.80%，比07

年減少0.49個百分點，其中有98.15%現金流入銷售商品提供勞務

收到的；投資活動現金流入08年比重為0.17%，比07年略有增

加，但其水平還不及06年的1.86%，其中大部分取得投資收益收到

的現金；籌資活動現金流入08年比重為1.03%，相對06年的4.41%

是減少的，但是比07年的0.59%又顯得有所增加；就這流入比重結

構可以看出，公司在投資方面取得一定的收益，籌資活動也在爭取

獲得更多現金流入，在經營活動現金流入比重略有下降，但是___

其經營水平就下降，因為投資和籌資活動中公司也在提高。

在現金流出中，經營活動、投資活動和籌資活動中現金流出

08年比重分如何種姜 別為91.56%6.15%2.29%，其中經營活動現金流出比

07年比重有一定的下降，相反投資和籌資活動現金流出有所增加。

分析流入流出比就可以明顯知道哪個活動中現金流入流出不平

衡或不合理。經營活動現金流入流出比08年為1.0815，相對07年

的1.0424較好，說明公司在這方面可以積累現金凈額；相反投資和

籌資活動流入流出比08年分別為0.02820.4493，其中投資活動的

遠遠小于1，應該是加大投資引起的，因為08年公司投資收益有增

長，籌資活動的小于1，說明公司的負債有所增加，在償債能力已

分析過，公司在負債方面還可以繼續增加長期負債，這流入流出有

利于公司未來發展。

總之，現金總流入總流出比不算高，只要做好經營活動中現金

流向，利用投資和籌資活動中現金來進一步發展，這未必不是對公

司有益。

（三）08年主要所屬行業（電器機械及器材制造業）財務能

力比較

從上表的財務能力指標可以看出，海爾在行業中，盈利能力、

周轉能力和獲現能力都屬于上等水平，有較強的能力；在行業中擁

有最強的是償債能力，不管是流動償還債務，還是非流動償債；而

相對于行業較弱的是發展能力，海爾的資產增長較慢，遠遠落后行

業公司水平，但是利潤方面增長也能高出其他行業公司，表現出很

強的經營能力。

近幾年來看，海爾在該行業上財務能力水平算是強度的公司，

目前，仍然是一家國內家用電器龍頭企業。

（四）總體經營情況分析

海爾是從事電冰箱、電冰柜、家用空調、商用空調、小家電及

其他相關白色家電產品生產經營的領先家電企業，以“海爾”品牌

生產和銷售產品。截至xx年12月31日，公司的銷售市場包括

___、東南亞、歐洲、美國等全球主要國家，公司擁有3.5萬名員

工，總資產122億元。

xx年，公司實現主營業務收入30,408,039,342.38元，較去

年增長3.19%；實現營業利1,166,關于山的詩句 730,605.88元，較去年同比增長

29.74%；實現凈利潤978,698,583.16元，較去年增長29.75%；其

中實現歸屬于母公司股東的凈利潤為768,178,067.10元，較去年

增長19.35%。

xx年，白色家電行業經歷了超出預期的嚴峻挑戰，特別是從

第四季度起，受全球___的影響，不僅出口下滑，國內消費市場也

受到較大影響，從而明顯拖累公司全年經營業績，導致主營業務收

入未達預算和凈利潤未達預期。報告期內公司面臨的主要挑戰包

括：受___影響，美國、歐洲、日本等發達國家步入經濟衰退，消

費需求萎縮，行業出口承受較大壓力；國內市場房地產業持續下

行、偶發性的自然災害對居民的家電需求產生負面影響；國內經濟

增速放緩，居民收入預期下降等因素抑制了家電產品的消費。

從產品經營看，報告期內公司冰箱業務在延續xx年發展勢頭

基礎上實現了13.89%的收入增長，競爭優勢繼續加強、市場份額繼

續提升，保持了在行業的領先地位；而空調業務由于面臨激烈競

爭，市場占有率有所下滑，營業收入同比下降7.15%。

xx年增加信息化系統建設投入和為提升經營管理水平而借助

外部專業團隊使管理費用上升，致使報告期內營業費用、管理費用

相比去年同期有一定幅度上升。

（五）公司未來發展展望

1、行業發展趨勢以及公司發展機遇

受___帶來的全球經濟放緩、國內經濟減速以及居民收入預期

下降、房地產銷量萎縮等不利因素影響，國內外市場對家電產品需

求開始放緩。自xx年四季度起，公司面臨的經營環境急劇轉差，我

們尚無法確定當前不利經營環境能否在短期內轉好。但我國白色家

電行業的長期增長動力仍未改變，特別是本土市場潛在的城市更新

需求及農村新置需求依然存在。在國家“促銷費、保增長”方針

下，積極的財政政策、貨幣政策及產業振興計劃、家電下鄉政策

等，已有力地刺激國內市場需求。現階段因受___的影響，居民消

費意愿降低，中高端產品需求短期內受到抑制，在未來市場轉好

時，這部分需求將恢復釋放。

2、xx年公司發展戰略和經營計劃

在充滿挑戰的市場環境下，xx年公司將圍繞“為客戶創新”

這一核心目標，以為客戶創造價值為導向，重點通過實施維持有正

現金流的銷售增長、網絡創新、產品創新和機制創新，不斷提升公

司競爭力，繼續保持公司在行業中的領先地位，保證企業實現長期

穩定可持續發展。

3、資金需求和使用計劃

xx年預計資金需求主要為公司正常生產經營所需資金,項目

類投資將根據公司規定，履行程序后實施，目前尚未確定。

4、據此，我們預計公司在下個年度經營成績會更加出色以及

股票市場會有突破！

（六）學習心得

一學期以來，老師采用特殊的教育方法，使我們不再只是依循

導矩照著書本讀，先從財務能力逐一教會，慢慢學會財務報表初步

分析，不僅在作業嘗試分析上市公司的財務狀況，還利用整個學期

的知識來深入分析自選一個上市公司，讓我們對財務報表分析有了

一定程度上的認識。老師這種以案例的方式教學讓我們感受到你的

用心良苦。經過這次的經歷，使我們認識到了學習不光要學習書本

上理論的東西，更重要的是要注重實際的操作，把書本的東西通過

操作來融會貫通，這樣能夠更好的熟練地運用知識。一個學期的學

習使我們從當初對財務報表厭煩的態度轉變到對此功課的興趣上

來，面對諸多的公式和數字，我們沒有感覺到厭煩無力，相反數字

卻反映了信息，我們通過對數字的分析把它變成了文字，一切的一

切，與老師的教導是分不開的。

在此，感謝教導我們的老師！

希望對你能有所幫助。

企業經營（財務）分析報告

企業名稱：

（樣本）

一、05年企業財務數據

企業名稱：錦州**科技有限公司（單位：萬元）

項目

xx年12月31日

xx年12月31日

應收賬款凈額

30,329

28,179

產成品金額治咽炎最好的藥

11,064

14,866

流動資產平均余額

330,970

269,021

固定資產凈值平均余額

138,616

132,882

資產總計

1,226,370

1,255,533

負債合計

98,589

140,980

股東權益

1,127,781

1,114,553

產品銷售收入

145,764

211,175

產品銷售成本

110,051

137,005

產品銷售費用

5,851

9,557

產品銷售稅金及附加

643

1,246

管理費用

20,690

453,352

財務費用

-362

-5,913

利息支出

-650

-5,611

利潤總額

71,378

1,760,906

應交增值稅

8,402

16,045

本月出口額

1,354

625

本年度累計出口額

10,130

5,128

全部從業人員平均人數

3,337

3,543

人均銷售額

43.68

59.60

主要財務指標：

指標

xx年12月31日

xx年12月31日

償債能力

資產負債率(%)

8.04%

11.23%

流動資產比率

26.99%

21.43%

營運能力

流動資產周轉次數

0.44

0.78

應收賬款周轉次數

4.81

7.49

盈利能力

資產利潤率(%)

5.82%

14.03%

銷售利潤率(%)

48.97%

83.39%

成長能力

銷售增長率(%)

-30.97%

利潤增長率(%)

-59.47%

二、企業財務分析

一、企業銷售收入及利潤變化趨勢

從上圖可以看出。該企業受行業競爭增大、產業結構調整的影

響，05年的銷售收入較03、04年有較大的下滑。05年收入僅為

03、04年的57%和52%。且利潤額下滑幅度較大，05年該企業利潤

額為71378萬元，僅為03、04年度的31%和35%。

企業利潤下滑的較大原因在于行業整體成本的上升，原材料價格

的上漲、銷售價格的下降，大大擠壓了企業的利潤空間。

企業在整體利潤空間下降的同時，應嚴格控制好銷售成本和費

用，才能盡可以減recognized 少利潤空間減小所帶來的負面影響。

二、企業盈利能力分析

因受產業結構調整及行業競爭日趨激烈的影響，＊＊企業05年

度的企業盈利能力有較大下降。其中資本收益率較去年相比，下降

近一半。

＊＊公司通過對銷售費用的嚴格控制，在銷售收入下降較大的情

況下，企業利潤下降幅度略小。

預計，受大環境影響，＊＊企業未來的幾個月里，仍將保持微利

狀態，銷售收入和利潤難有較大改觀。

三、企業運營能力分析

從上圖可見，**企業的企業運營能力與去年相比，有一定下降。

其中，流動資產周轉率較去年略有下降，表明該企業資金的有效利

用率不夠良好。閑散資金未能最大化地安排在生產及銷售上，未能

達到為企業創造更多利潤的目的。

而應收帳款周轉率大幅下降，表明企業應收帳款大幅增加為企業

經營帶來較大的風險，也使整體企業運營大幅下降。

四、企業成長性分析

從上圖可見，該企業的銷售增長及利潤增長情況均不樂觀，企業

的銷售額和利潤較去年同期均有所下降，即增長率小于1。其中，

銷售收入僅為去年的0.79，而利潤額僅為04年的0.53，下滑幅度

巨大。

以上數據及圖表表明，受整個行業的影響，企業的盈利成長狀況

較差，收入和利潤均呈現下滑態勢。

五、企業償債能力變化分析

從上圖可見，企業的負債率略有下滑，且負債比率僅為8%，大

大低于行業的平均水平（約60%）。債務風險較低。

05年企業的流動資產比率略有上升，即企業的流動資產在總資

產中所占比例有所提高，而從企業銷售額增長緩慢的情況來看，可

分析出企業的流動資產并未最大化地投入到企業的運營中去，即企

業的資金利用效率不夠理想。

總之，企業的償債風險極低，但企業的資金運用效率也較差。

六、企業成本費用分析

從上圖可見。**企業8月份的銷售成本比例與去年相比，下降約

10%。這是企業在銷售收入增幅緩慢的狀況下，通過壓縮銷售費用，

嚴控成本的方式，降低了成本的支出。

但近兩個月，企業的管理費用去比去年同期有較大上升。表明近

兩個月，人員開銷及企業運營方面的支出較大，該項目支出一定程

度上抵消了銷售成本降低所節省下來的資金。

七、企業經營狀況綜合分析

從上圖可看到，企業的幾個主要盈利性指標：資產收益率、銷售

利潤率、銷售增長率、利潤增長率等指標較04年均有所下降。表明

企業的整體盈利狀況較04年有所下滑。

而企業的幾個償債方面的指標：資產負債率和流動資產比率卻較

04年有所改善，表明企業的償債風險較小。

但企業在銷售下滑的情況下卻出現資金的充裕，表明企業的整體

資金運用狀況較差，企業的未來成長性不令人樂觀。

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