1、 影響資金時(shí)間價(jià)值的因素：
資金的使用時(shí)間
資金數(shù)量的多少
資金投入和回收：前期投入的資金越多，資金的負(fù)效益越大；后期投入的資金越多，資金的負(fù)效益越小。
資金周轉(zhuǎn)的速度：周轉(zhuǎn)越快、周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資金的時(shí)間價(jià)值越多；反之資金的時(shí)間價(jià)值越少。
2、 利率的高低決定因素：
社會(huì)平均利潤(rùn)率的高低
供求情況
承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
通貨膨脹
借出資本的期限長(zhǎng)短
3、 現(xiàn)金流量圖
現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量。
以橫軸為時(shí)間軸，時(shí)間軸上的點(diǎn)稱為時(shí)點(diǎn)，通常表示的是該時(shí)間單位末的時(shí)點(diǎn)；
對(duì)投資人來說，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即為收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。
箭線長(zhǎng)短只要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值即可。
現(xiàn)金流量的三要素：現(xiàn)金流量的大小、方向和作用點(diǎn)
4、 影響資金等值的因素：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時(shí)間長(zhǎng)短、利率的大小
5、 對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容：方案盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力
對(duì)于非營利性方案，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。
6、 技術(shù)方案的計(jì)算期
建設(shè)期和運(yùn)營期。其中運(yùn)營期分為投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期兩個(gè)階段。
7、 經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)圖
8、靜態(tài)分析指標(biāo)的最大特點(diǎn)是不考慮時(shí)間因素。對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行粗略評(píng)價(jià)或?qū)Χ唐谕顿Y方
案進(jìn)行評(píng)價(jià)或?qū)χ鹉晔找娲笾孪嗟鹊募夹g(shù)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，靜態(tài)分析指標(biāo)還是可采用的。
8、 
投資收益率 A：技術(shù)方案年凈收益額或平均凈收益額
I：技術(shù)方案投資
若R≥RC(基準(zhǔn)收益率)，則技術(shù)方案可以考慮接受；若R≤RC，則技術(shù)方案是不可行的。
投資收益率分為：總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤(rùn)率（ROE）
總投資收益率: EBIT:正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)
TI：技術(shù)方案總投資（建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動(dòng)資金）
總投資收益率是用來衡量整個(gè)技術(shù)方案的獲利能力，要求技術(shù)方案的總投資收益率應(yīng)大于行業(yè)的平均投資收益率；總投資收益率越高，從技術(shù)方案所獲得的收益就越多。
9、資本金凈利潤(rùn)率： NP：凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅
EC:技術(shù)方案資本金
資本金凈利潤(rùn)率是用來衡量技術(shù)方案資本金的獲利能力。
對(duì)于技術(shù)方案來說，若總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的；反之，過高的負(fù)債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。
總投資收益率或資本金凈利潤(rùn)率指標(biāo)不僅可以用來衡量技術(shù)方案的獲利能力，還可以作為技術(shù)方案籌資決策參考的依據(jù)。
投資收益率不足之處：沒有考慮投資收益的時(shí)間因素，，忽略了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性；帶有一定的不確定性和人為因素；以投資收益率指標(biāo)作為主要的決策依據(jù)不太可靠；主要是在技術(shù)方案制定的早期階段或研究過程，且計(jì)算期較短，不具備綜合分析，尤其適用于工藝簡(jiǎn)單、生產(chǎn)情況變化不大的技術(shù)方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)。
10、 投資回收期：反映技術(shù)方案投資回收能力的重要指標(biāo)；分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)回收期。
靜態(tài)投資回收期是不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以技術(shù)方案的凈收益回收其總投資（包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。
作為技術(shù)方案選擇和技術(shù)方案的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則是不可靠的，只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)，或與其他指標(biāo)結(jié)合應(yīng)用。
11、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）:反映技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。技術(shù)方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指用一個(gè)預(yù)定的基準(zhǔn)收益率分別把整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到技術(shù)方案開始實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和。是評(píng)價(jià)技術(shù)方案盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)。當(dāng)FNPV>0時(shí)，說明方案可行，還能得到超額收益；<0則不可行。
12、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值；能夠直接以貨幣額表示技術(shù)方案的盈利水平。不足之處：先要確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率。
13、 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：對(duì)于常規(guī)技術(shù)方案，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率實(shí)質(zhì)是使技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于0時(shí)的折現(xiàn)率。
14、 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）若FIRR》ic（基準(zhǔn)收益率），則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受；< iC技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕。
15、 基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。
資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用，主要包括籌資費(fèi)（在籌資過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，如委托發(fā)行股票、債券等）和資金的使用費(fèi)（因使用資金而向資金提供者支付的報(bào)酬）。
投資的機(jī)會(huì)成本是在技術(shù)方案外部形成的，它不可能反映在該技術(shù)方案財(cái)務(wù)上。
基準(zhǔn)收益率應(yīng)不低于單位資金成本和單位投資的機(jī)會(huì)成本。
確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會(huì)成本，而投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。
16、 債務(wù)清償能力評(píng)價(jià)，一定要分析債務(wù)資金的融資主體的清償能力，而不是技術(shù)方案的清償能力。
17、 嘗還貸款的資金來源主要包括用于歸還借款的利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他還款資金來源。
利潤(rùn)：一般是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤(rùn)。
固定資產(chǎn)折舊
其他還款資金：可以用減免的營業(yè)稅來作為償還貸款的資金來源。
在生產(chǎn)期內(nèi)，建設(shè)投資和流動(dòng)資金的貸款利息，均應(yīng)計(jì)入技術(shù)方案總成本費(fèi)用中的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
18、 償債能力分析指標(biāo)：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率
借款嘗還期指標(biāo)適用于不預(yù)先給定借款嘗還期限，且按最大嘗還能力計(jì)算還本付息的技術(shù)方案。對(duì)于預(yù)先給定借款嘗還期的技術(shù)方案，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力。
19、 不確定性分析方法：盈虧平衡分析（僅適用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)）和敏感性分析（財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)均可使用）。
盈虧平衡分析中可將技術(shù)方案總成本費(fèi)用分解為可變成本、固定成本和半可變成本。
固定成本：如工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、其他費(fèi)用等。
可變成本：如原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。
長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本；流動(dòng)資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量相關(guān)，一般也將其作為固定成本。
盈虧平衡點(diǎn)反映了技術(shù)方案對(duì)市場(chǎng)變化的適用能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。越低盈利的可能性越大，適用市場(chǎng)變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。
20、 如果主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì)技術(shù)方案投資回收快慢的影響，可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標(biāo)；如果主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)技術(shù)方案超額凈收益的影響，則
可選用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)；如果主要分析投資大小對(duì)技術(shù)方案資金回收能力的影響，則可選用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)等。
21、 敏感性分析可通過計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)來判斷。
敏感度系數(shù)Saf>0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素同方向變化；
Saf<0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素反方向變化；
［Saf］越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。
利用臨界點(diǎn)判別敏感因素的方法是一種絕對(duì)測(cè)定法。
22、 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨評(píng)價(jià)的角度、范圍和方法的不同而不同。
投資現(xiàn)金流量表以技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資作為技術(shù)基礎(chǔ)。
通過投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算技術(shù)方案的內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)。
資本金現(xiàn)金流量表以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金嘗還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。
23、 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表：反映技術(shù)方案技術(shù)期各年的投資、融資及經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。
24、 補(bǔ)貼收入：包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等。
25、 建設(shè)總投資包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和。
26、 建設(shè)期利息包括：銀行借款和其他債務(wù)資金的利息以及其他融資費(fèi)用（債務(wù)融資中法橫的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用）。
27、 如果該投資投入延長(zhǎng)了固定資產(chǎn)的使用壽命或使產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提高或成本實(shí)際性降低等，使可能流入企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益增加，應(yīng)予以資本化，即應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值，并計(jì)提折舊。否則該投資只能費(fèi)用化，不形成新的固定資產(chǎn)原值。
28、 在生產(chǎn)運(yùn)營期利息是可以進(jìn)入總成本的。
29、 經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出
30、 增值稅是對(duì)銷售貨物或提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人征收的稅金。增值稅是價(jià)外稅，納稅人交稅，最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān)，因此與納稅人的經(jīng)營成本和經(jīng)營利潤(rùn)無關(guān)。
31、 有形磨損：
第一種有形磨損：在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞。磨損的程度與使用時(shí)間長(zhǎng)度有關(guān)。
第二種有形磨損：設(shè)備在閑置過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實(shí)體磨損。
32、 無形磨損：由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化造成的設(shè)備價(jià)值貶值，是技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果。
第一種無形磨損：設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有變化，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不斷改進(jìn)，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的提高，同類設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降低，因而設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格也降低了，致使原設(shè)備相對(duì)貶值。后果只是現(xiàn)有設(shè)備原始價(jià)值部分貶值，設(shè)備本身的技術(shù)
特性和功能即使用價(jià)值并沒有發(fā)生變化，不會(huì)影響現(xiàn)有設(shè)備的使用。不產(chǎn)生提前更換現(xiàn)有設(shè)備的問題。
第二種無形磨損：由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，不斷創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、性能更完善、效率更高、耗費(fèi)原材料和能源更少的新型設(shè)備，使原有設(shè)備相對(duì)陳舊落后，其經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)降低而發(fā)生貶值。后果不僅是使原有設(shè)備價(jià)值降低，而且由于技術(shù)上更先進(jìn)的新設(shè)備的發(fā)明和應(yīng)用會(huì)使原有設(shè)備的使用價(jià)值局部或全部喪失，產(chǎn)生是否用新設(shè)備代替現(xiàn)有陳舊落后設(shè)備的問題。
33、沉沒成本=設(shè)備賬面價(jià)值-當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值
=（設(shè)備原值-歷年折舊費(fèi)）-當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值
沉沒成本是過去投資決策發(fā)生的而與現(xiàn)在更新決策無關(guān)。
33、 設(shè)備的自然壽命又稱為物質(zhì)壽命，不能稱為設(shè)備更新的估算依據(jù)。
34、 設(shè)備的技術(shù)壽命（有效壽命）：主要由設(shè)備的無形磨損所決定的，一般比自然壽
命要短。
35、 設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命：從開始使用到其年平均使用成本最小的使用年限為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。是從經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)確定的設(shè)備更新的最佳時(shí)刻。
36、 設(shè)備租賃與設(shè)備購買相比的優(yōu)越性在于:
在資金短缺的情況下，也可以引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，加速技術(shù)進(jìn)步的步伐。
