中小企業財務風險現狀與控制問題研究畢業論文

中小企業財務風險現狀與控制問題研究畢業論文

中小企業財務風險現狀與控制問題研究

Smes financial risk status and control

problems is studied

摘要

企業財務風險是現代企業經營中所不可避免的問題，隨著環境的

變化競爭的加劇以及受全球金融危機的影響，企業面臨的財務風險也

越來越復雜和多變。財務風險是客觀存在的,企業要想徹底的消除風險

及風險帶來的影響是絕對不可能的。本文首先通過對企業財務風險的

基本定義包括狹義的財務風險和廣義的財務風險，其次對財務風險的

主要類型包括籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險以

及財務風險的成因進行分析，最后整理全文并歸納總結提出一些防范

財務風險的措施，來控制企業的財務風險，為企業創造價值。

關鍵字：財務風險；成因；防范措施；控制

ABSTRACT

Modern business face inevitable financial risks as part of

their normal operations. Factors such as shifting operating

environments, increasing competition and the recent global

financial crisis have exacerbated the risks. Conquently,

financial risks faced by business are increasingly complex and

volatile. Financial risks are inherent to any business, thus efforts

to completely eliminate them are futile. To guard against financial

risk, it is necessary to understand the sources and characteristics

of risk and appropriate control and prevention, sound business

risk prevention mechanism, to minimize loss for enterpris to

create the maximum benefits. Bad on the basic definition of

corporate financial risk, including narrow and broad financial

risks of financial risk, financial risk, including the main types of

financing risk, investment risk, the recovery of funds risk, income

distribution caus of risk and financial risk analysis, and

summarized some measures toprevent financial risks, to control

financial risk, creating value for the enterpri.

Keyword: Financial risk; caus; preventive measures; control

目錄

摘要 ......................................................... I

ABSTRACT .................................................... I I 第1章緒論 .. (1)

1.1 選題的背景 (1)

1.2 研究的目的和意義 (1)

1.3 國內外研究現狀 (1)

1.3.1 國外企業財務風險研究現狀 (1)

1.3.2 國內企業財務風險研究現狀 (2)

第2章企業財務風險的基本理論 (2)

2.1 企業財務風險的定義 (2)

2.2 企業財務風險的類型 (3)

2.2.1 籌資風險 (3)

2.3 企業的財務風險的基本特征 (4)

2.4 企業財務風險控制的目 (4)

2.4.1 企業財務管理觀念必須全面更新 (4)

2.4.2 企業財務管理效果必須做到最優化 (5)

2.4.3 企業財務管理要更加科學化 (5)

2.4.4 企業財務管理對象要以有形生產要素為主轉向以無形生產要

素為主 5

2.4.5 企業財務管理要更加重視規避風險 (5)

2.4.6 要根據知識經濟的要求，建立健全以財務管理為中心的管理

體系 .. 5

2.5 財務風險控制的原則 (5)

2.5.1 符合企業總目標的原則 (5)

2.5.2 風險防范與風險處理相結合的原則 (6)

2.5.3 長短期利益相結合的原則 (6)

2.5.4 動態適應性原則 (6)

2.5.5 成本效益比較的原則 (6)

2.6 財務風險控制在企業中的重要作用 (6)

第3章中小企業財務風險形成的原因及分析 (7)

3.1 中小企業財務風險現狀分析 (7)

3.2 企業財務風險的成因分析 (8)

3.2.1 外部原因 (8)

3.2.2 內部原因 (9)

第4章防范和控制企業財務風險的對策 (10)

4.1 完善企業財務會計管理 (10)

4.2 增強風險防范意識 (11)

4.3 建立健全財務風險管理機制 (11)

4.4 加強制度建設 (13)

4.5 確定最優的資本結構和籌資方式 (13)

4.6 引進科學的風險管理程序 (14)

結論 (14)

參考文獻 (15)

致謝 ........................................ 錯誤！未定義書簽。

第1章緒論

1.1選題的背景

企業是國家經濟環境中的基本單元，同時也是人們生存與生活的

依托所在。他的生死存亡直接影響國計民生。因此對企業的研究有重

大意義。

在日趨積累的市場經濟時代由于中小企業外部客觀環境的不確定

性和人們對這種不確定新過的人是局限，中小企業經營面臨著巨大的

財務風險。大量事實證明陷入經濟危機的中小企業絕大部分是因為償

1.2研究的目的和意義

本文通過對企業財務風險的分析，認識到通過對企業財務風險的

分析和研究，能更好的認識別企業的財務風險，并通過對企業財務風

險的防范與控制，提升企業的價值，使其在企業中能夠健康的發展。

在市場經濟條件下，企業財務風險是客觀存在的，財務風險度的

存在，無意對企業生產經營產生重大影響。因此，對企業財務風險發

生的原因、特點及防范進行研究、控制，具有十分重要的意義。

1.3國內外研究現狀

1.3.1國外企業財務風險研究現狀

19世紀工業革命時期，法國的亨瑞·法約在《一般管理和工業管理》

藝術中把風險管理思想正是引入一夜經營領域。但長期以來并沒有形

成完整的體系和制度，知道20世紀50年代美國學者莫布雷首次提出

并使用“風險管理”一詞，人們才開始系統的展開對企業風險管理的

研究，并逐步形成一門學科。在企業風險研究方面，馬可維茨、威廉、

米勒先后對財務風險理論進行了深入研究，這三位學者的理論一脈相

承。他們提出了證券組合的效率邊界風險理論、計算股票系統風險的

方法和通過系統風險計算股票預期收益的資本資產定價模型（CAPM）

公司價值與資本結構關系的MM理論等，為以后開展企業財務風險研

究奠定了基礎。進入20世紀90年代，美國學者從狹義的角度，把風

險管理的對象局域為純粹風險，重點放在風險處理上。美國的特瑞斯

普雷切特等四人合著《風險管理與保險》一書中將風險定義為“未來

結果的變化性”，這個定義強調風險具有不確定性的特征。英國學者

對風險管理的定義側重于對經濟的

控制和處理程序方面。但是，過外的研究內容主要是企業財務風

險發生后如何應對和如何擺脫財務風險的策略問題，對于財務風險的

成因、發展過程則缺少機理性分析和實證研究。

1.3.2國內企業財務風險研究現狀

我國財務風險的相關研究比較遲是從20世紀80年代末開始的。

防范經營風險，開始從理論上考慮企業逆境管理的問題。從文獻看來，

我國關于財務風險的研究，1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險

分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法。王繼

華在《現代企業財務風險及內部控制》一文中，從內部控制的角度探

討企業的內部財務風險。文章認為，內部控制與財務風險防范密切相

關。二者是一個事物的兩個方面，前者是手段，后者是目的。趙耿秋

于2003年在《企業財務風險防范》一文中，提出了財務風險分析的杠

桿分析法、概率分析法、和財務報表分析法。在對財務風險的防范上，

坐著主要是從制度上進行探討，通過建立各種控制制度達到防范財務

風險的目的。

目前的研究雖然在定性分析和定量分析方面取得了一系列研究成

果，但系統性的綜合定量研究尚在探索階段。

第2章企業財務風險的基本理論

2.1企業財務風險的定義

目前，對財務風險定義應該有很多不同的說法，有人認為，企業

財務風險是指企業由于負債經營而使企業可能喪失償債能力，最終導

致企業破產的風險。也有人認為，這種觀點過于片面，財務風險存在

是指企業通過舉債方式進行籌資而引起的到期不能償債的可能性。

從籌資風險產生的原因來看，又分為現金性籌資風險與收支性籌資風

險。前者是指企業在特定時點上，現金流出量超出現金流入量而到期

不能還本付息的情況。后者則是指企業在收不抵支的情況下，出現的

到期無力償還本息的情況。企業利用借入資金進行負債經營，是市場

經濟條件下的一種合理舉措，是企業生產經營和投資發展的必然結果。

只要企業能夠適度的、合理的舉債，就能使企業獲得財務杠桿利益，

使股權資本的所有者獲得額外的收益；但如果企業舉債不當，債權資

市場疲軟，企業產品銷售困難，三角債規模巨大，資金回收困難；而

在相反的情況下，資金回收則容易得多。另一方面，企業資金回收風

險的大小也取決于企業決策管理水平的高低。即使是在財政金融雙緊

縮時期，個別企業仍然生產有序、產品銷售興旺，這說明資金回收風

險在一定程度上是可以控制的。

2.2.5收益分配風險

是指企業的收益分配給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響，

這種影響有些

是顯而易見的（比如償債能力的降低），有些是潛在的（如企業

聲譽的下降）。收益分配風險來自兩個方面：一是收益確認的風險。

由于客觀環境因素的影響和會計處理方法的不當，有可能少計成本、

多計收益，導致企業稅賦增加，所確定的可分配利潤也偏高。二是由

于投資者對收益分配的時間、形式和金額把握不當所產生的風險。

2.2.6外匯風險

隨著經濟全球化格局的形成和我國加入WTO，外向型企業不斷增

加，對外貿易活動也將日益頻繁，而以浮動匯率制為主要特征的現行

國際貨幣體系，匯率的變動具有經常性和突發性，升降變化十分劇烈，

因此，在對外商品進出口交易和對外借貸活動中的外匯風險是不可忽

視的。外匯風險，是指本國貨幣和外國貨幣之間由于匯率變動而使外

匯的實際價值發生增減變化而帶來的損益，也稱匯率風險。企業的外

匯風險主要包括：會計折算風險、國際貿易風險、借貸交易風險等。

2.3企業的財務風險的基本特征

4.收益性或損失性

即風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益

越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。

5.激勵性

即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強

財務管理，提高經濟效益。

6.共存性

即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務很多的風險越

大，收益也就越高。

2.4企業財務風險控制的目標

2.4.1企業財務管理觀念必須全面更新

隨著知識經濟時代的到來，信息技術的發展，企業的生存環境發

生了改變。國際

互聯網的發展，信息、衛星通訊等新技術的創新，改變了傳統的

時間和空間概念，企業的財務管理環境發生了重大的變化。企業要以

全新的理財觀念和現代化的財務管理觀念進行理財，要有以人為本的

觀念、信息觀念、風險理財觀念、知識化理財觀念、知識資本觀念、

2.4.4企業財務管理對象要以有形生產要素為主轉向以無形生產要

素為主

隨著社會財富生產過程和結果的科技含量的增大，科技知識等無

形生產要素對一個企業的生存和發展越來越舉足輕重，因此任何企業

都必須重視知識資源的開發和利用，迅速將知識轉化為直接生產力。

2.4.5企業財務管理要更加重視規避風險

在新世紀里，規避風險和獲取收益是企業財務管理必須同時考慮

的兩大方面。企業規避財務風險的關鍵在于：提高企業財務實力；培

養具有經營風險意識的高素質的財務管理人員；建立科學有用的財務

預測和風險監控機制。

2.4.6要根據知識經濟的要求，建立健全以財務管理為中心的管理

體系

企業財務管理要服從和服務于企業生產經營的需要，一切以有利

于改善和提高工作效率及經濟效益為目的。要使企業財務管理貫穿企

業經營全過程，覆蓋企業經營的全方位，適應現代企業發展的新要求，

適應知識經濟時代對企業財務管理變革的要求。

2.5財務風險控制的原則

企業財務風險控制是企業整個經營管理系統的重要核心內容。企

風險防范與風險處理相結合是企業財務風險控制總體目標本身所

要求的。企業利益主體在認識和掌握財務風險本質的基礎上，能夠采

取一定的策略措施以避免某些風險損失的發生。但由于風險控制主體

自身能力的限制和外部環境的復雜多變，企業某些風險損失的發生在

所難免。這就需要企業采取一定的策略措施進行風險損失的處理。只

有風險控制策略與風險處理策略相結合，才能達到風險控制的最佳效

果。

2.5.3長短期利益相結合的原則

企業財務風險控制主體應認真分析風險的性質及其可能造成損失

的嚴重性，在企業因采取風險控制措施致使風險成本增加而減少的近

期利益與企業長遠利益安全保障程度的提高之間做出權衡，以防因貪

小而失大。

企業(組織)的終極目標就是利益的最大化，企業始終生存在成本和

利潤之間。從影響這些要素發生風險的原因，主要是外部的市場環境

風險和內部特有風險．外部風險如：政治環境、宏觀經濟環境、自然

災害和意外等企業外部的風險，也稱為系統風