課題研究論文:論基于現金流量視角的財務分析

財務分析論文

論基于現金流量視角的財務分析

一、研究背景

現金流量一直都是企業最為本質、最為核心的資源，

對現金流量進行分析能夠全面反映企業經營活動狀況，對

企業真實財務狀況的變動更為敏感。基于現金流量視角的

財務分析就是通過現金流入和流出的變化對企業的財務狀

況進行合理分析，發現財務中存在的問題，為企業管理層

和投資者提供決策支持。

二、基于現金流量視角的財務分析的內容

（一）現金流量的內容

投資活動現金流量主要觀察企業是否投入大量資金進

行新業務開發，用以反映企業各項投資業務現金流量的狀

況。企業進行投資活動現金流量分析時，需要同時考慮項

目綜合評價結果，不能僅僅以現金流量來決定項目好壞。

籌資活動現金流量需要對所籌集的資金進行分析，權

益性資本越多，企業的資金能力就越大，能夠降低企業的

財務風險。

（二）財務分析的內容

獲利質量分析，主要指企業凈現金流量與利潤的比率

關系，表示企業創造利潤的質量。獲利質量分析的比率越

高，企業的獲利質量就越好；企業的獲利質量比例越低則

說明盈利質量較低，意味著企業很可能會破產倒閉。

三、基于現金流量視角的財務分析的意義

（一）有利于提升企業的償債能力

現金流量能夠幫助企業從現金流的角度對自身償債能

力進行綜合評價。企業若能獲取利潤同時現金凈流量為

正，則說明企業具備較好的償債和支付能力。企業若只是

企業通過對現金流量進行剖析，可以全面掌握自身的

現金流入和流出狀況。一般來說，企業獲利能力是通過經

營活動的現金流量凈額來反映的。通過對企業現金流入的

渠道進行了解和評價，可以進一步分析企業的獲利能力。

（四）有利于評價企業盈利質量

對于管理者而言，盈利是其最為關注的指標。而通過

現金流量分析企業是否盈利還應當加入其它因素進行綜合

分析。有的企業具有良好的利潤，但是最終還是破產倒

的數據為衡量標準，綜合評價企業其他時期的現金流量；

其次根據企業的經營狀況來判斷現金流量的科學性；最后

企業應當根據近期現金流量的變化對未來的財務進行預

測。

（二）現金流量與其他指標相結合

企業進行現金流量分析時，不能僅僅靠現金流量就下

定論，而是應該將現金流量與其他資產負責的評價指標相

因而，企業應當將現金流量分析結果與當前自身的財務管

理制度相結合，進而判斷企業在某一階段應當采取何種分

配和財務制度，以便企業能夠將更多的資金運用于合適的

投資活動，促進企業的長遠發展。