專訪張明偉:踏踏實實為中原金融圈子做一點實事

專訪張明偉：踏踏實實為中原金融圈子做一點實事

七禾網10、您創立了自己獨到的交易理念：“突破交易原理﹑三

浪結構交易原理﹑右側交易原理”。請您介紹一下何為“突破交易原

理”？

張明偉：突破原理分為很多種，比如說一個平臺，突破這個平臺

上漲；或者是一個三角形，突破三角形均線之后上漲，或者突破均線

下跌；也可以是突破平行四邊形、旗形、布林通道線等都是一種突破。

七禾網11、何為“三浪結構交易原理”？

張明偉：比如一個很簡單的平臺，突破之后沒有跟進，一般行情

不會一次性把上漲走完，等上漲了一段之后，有一部分多頭會平倉，

這個時候K線會下跌，如果K線沒有觸及突破平臺的最低點，那可能

會有一個C浪再上漲，比如在回調時，我在適當的位置進多單，抓取

這一波再上漲。

七禾網12、何為“右側交易原理”？

七禾網13、一般而言，您一筆單子的持倉時間有多長？如何設置

止損和止盈？

張明偉：時間上沒有什么限制，有可能一進場很快就出來，比如

3~5分鐘，也有可能進場之后持續1~2個小時甚至一天的時間，所以

有時候一天會有幾十個來回，甚至有上百個來回。剛開始做短線的時

候，最多的一天375個來回，后來隨著資金量變大，交易頻率逐步減

少。

止盈我會看一下盈利的幅度有多大。以PTA為例，買進去之后就

賺了50個點，一般回到賺30個點就止盈。我也會看其他的聯動品種，

比如說橡膠、銅、塑料等，如果這些系列品種都保持在強勢，我有可

能不輕易平倉，因為今天有可能會漲停，我就會以回吐30個點為代價，

甚至我不賺錢出來也要等下一波加速地上漲。但是如果橡膠、塑料等

品種很弱，我就準備隨時平倉，因為關聯的品種可能會把它帶下來。

止損一般我在進倉的時候就會先設置好止損線，比如說我在4000

整數進了倉位，就要考慮如果到3990附近該怎么辦，如果到3980我

就不計較代價先砍倉再說，基本上每次進場的時候我就知道在哪個地

方要出局，沒有一個合理的止損區間，我就不會進場。

七禾網14、您賬戶的倉位一般在多大范圍內？您會不會在某些情

況下放手一搏？

張明偉：基本上倉位都在50%以上，看準的時候會滿倉。比如有

一個很明顯地突破或者有一個很明顯的C浪我就會滿倉進去放手一搏，

因為我止損很小，以PTA為例，我止損了20個點，可能會賺100個

點，我就會拿這20個點賭一下，虧了就是20個點，賺了則是100個

點，甚至是漲停、跌停。

七禾網15、您非常專注PTA 品種的研究和操作，就您看來PTA 這

個品種最大的波動特性是什么？

張明偉：PTA的波動特性是快，漲或跌都很凌厲，不像鐵礦石、

螺紋鋼，漲跌都很慢，磨磨蹭蹭，走一個禮拜還在原地踏步。PTA在

鄭州商品交易所，在鄭州做短線的人又多，當自己看漲的時候，別人

也是看漲，大家一起往上推，很快就漲，跌的時候也一樣，因為PTA

品種相對比較小，參與的人也比較集中，相當一部分都是鄭州的，有

人退了就跟著退，跌的也快，所以砍倉的時候一定要及時，如果不及

時，別人把單撤掉以后，自己的單就平不掉了。

七禾網16、全國期貨實盤大賽冠軍馮成毅二十多年只做銅這一個

品種，您是否只做PTA？為什么？

張明偉：PTA占我交易的90%，甚至更高，一天如果交易100次，

可能有95次都是PTA。其他品種也會嘗試，因為我的方法是突破C浪，

其他品種如果有非常明顯地突破，肯定要參與一下，而且我的方法適

合所有的品種。

七禾網17、就您切身參與市場的感受來看，PTA這個品種的資金

容量大不大？大概多少資金可以在PTA上游刃有余地操作？

張明偉：日內短線的話500萬到1000萬沒有問題，如果日內波

段的話5000萬也沒有問題。

七禾網18、您操作PTA時，會不會和PTA的現貨企業、現貨專家

溝通？會不會進行PTA現貨產業的實地調研？

張明偉：有時候會看一下PTA的現貨情況或者它的供求關系的情

況，我們也的參加過幾次交易所的調研，參觀一些廠。但是基本面有

滯后性，我們做日內的大部分還是看技術面。有可能參與實地調研或

者與專家交流之后反而干擾了思路。我還記得去年PTA下跌之前，當

時橡膠、焦炭、焦煤都在很凌厲地下跌，但是PTA每一次下跌之后都

會反彈，并且非常快，當時我們在做突破，突破之后就進空單，瞬間

就被拉上去，我們就需要砍倉，后來了解到因為PTA的幾個工廠聯合

限產，限產之后PTA就有一波上漲，其他品種如鐵礦石、焦炭焦煤都

在下跌，PTA也是處于下跌通道之中，但它就是跌不下去，我們去調

研的時候發現這些工廠限產，發現PTA基本面有很強大的支撐。可是

去年過完十一以后，其他商品都是平開，唯獨PTA低開了4%左右，

過完節的交易日漲跌停幅度會加大，在6%或7%跌停，我當時一看

PTA情況不妙，平時它是最強的，過完十一節假日，原油沒跌，其他

商品也平開了，只有PTA低開了那么多，然后它一路狂跌，當天跌停，

我納悶當天那么大的擴板怎么還會跌停，后來一問才知道PTA幾個限

產的工廠聯盟崩盤，大家散伙了。如果我們從技術上一直做空的話，

這波跌勢是不會錯過的，但因為有限產的這個信息所以最終沒做到這

波行情，所以實地調研等既有好處也有壞處。

七禾網19、不少人都說商品現在處在熊市末期？對此您是否認同？

張明偉：在今年5、6月份的時候我就感覺熊市要到底了，所以我

就抄了一把鐵礦石的底部，最后差點讓我大虧。所以如果沒有明顯的

趨勢上漲，我最多只是謹慎做多，除非市場已經形成了底部，反彈已

經開始，我才大力進多單，就算底部到了，如果倉位重的話，也容易

大虧，比如美國又降息了、或者商品又出現一兩個跌停就能把自己打

爆，把倉位打爆之后才是真正的底，那個時候資金已經虧完了，底就

和自己沒關系了，所以我不去預測底部。

七禾網：您剛剛也說道95%做PTA，少量做其他品種，那您在其

他品種上面是盈虧情況是怎樣的？

張明偉：除了鐵礦石有過比較大的虧損，其它品種基本上都是賺

錢的，因為在其它品種上我不經常出手，偶爾出手也只有看得比較準

的情況下才出手。鐵礦石的虧損當時是違背交易紀律的，人在疲憊的

時候容易犯低級的錯誤。

七禾網20、不同的商品板塊，比如黑色、能源化工、有色、貴金

屬、油脂、軟商品等，現在所處的行情階段是否有所不同？

張明偉：每個品種都有自己的特性，不能說鐵礦石到底了，就說

螺紋鋼也到底了，這是比較籠統的和不切實際的說法，除非螺紋鋼自

己很明顯地走出來之后，才能判斷它是不是到底，螺紋鋼現在一噸是

2000多，據我了解，現在生產螺紋鋼的很多企業都還沒有破產，都在

就拿螺紋鋼為例，工廠都在生產著，雖然很多工廠都在虧損，但是沒

有倒閉，只有倒了一大片之后才是真正的底部，沒有到山窮水盡的時

候誰也不會愿意倒下。

七禾網22、您曾用六年的時間成功帶出十多名期貨高手，請問您

是怎么帶團隊的？您培養團隊時，針對每個不同的成員，用的是同樣

的訓練方法，還是會因人而異？

張明偉：我的理解是無論什么樣的武功，最基本的都是一樣的，

不管是降龍十八掌還是少林寺的伏魔袈裟功，都有最基礎的東西，比

如心態要好、扎馬步或者勤練武功。至于說人的天賦，或者最后發展

成什么樣子，那就不一定了，同樣是降龍十八掌，郭靖的、喬峰的和

洪七公的功力是不一樣的，郭靖最憨厚老實，可能最中規中矩，而喬

峰的降龍十八掌威力可能是最大的。

我們幾個兄弟在一起能成長起來，最重要的原因是氛圍好。最基

本的技術面，比如突破、ABC三浪等，可能用半年每個人都能學會。

關鍵是氛圍好，10個人里8個人都是賺錢的，另外2個不賺錢的自己

都會覺得很丟臉，所以他們就會問是如何賺錢的，我就會告訴他們，