2022年期貨從業資格《期貨基礎知識》試題及答案(最新)

2022年期貨從業資格《期貨基礎知識》試題及答案(最新)

1、[題干]下列不屬于期貨公司風險管理內容的是()。

A.對期貨公司從業人員的管

B.加強資本的充足性管理√

C.日常自我監督與檢查

D.對日常交易中的保證金管理

【答案】打勾項。加強資本的充足性管理是交易所的風險管理內容。

2、[題干]外匯衍生品通常是指從外匯等基礎資產派生出來的交易

工具，其種類包括()及其他外匯衍生品。

A.外匯遠期

B.外匯期貨

C.外匯掉期與貨幣互換

D.外匯期權與外匯期貨期權

【答案】ABCD

【解析】外匯衍生品通常是指從外匯等基礎資產派生出來的交易工

具，其種類包括外匯遠期、外匯期貨、外匯掉期與貨幣互換、外匯期

A.國債價格和國債期貨價格均上漲

B.國債價格和國債期貨價格均下跌

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌

【答案】B

【解析】市場利率的變動通常與通貨膨脹率的變動方向一致。影響

和決定國債期貨價格的主要因素是國債現貨價格，而國債現貨價格主

要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動。所以，通貨膨脹率大

幅上升時，市場利率上升，國債現貨價格和國債期貨價格下降。

4、[題干]交易所會員如對結算結果有異議，()。

A.而會員在規定時間內未提出異議的，則視作會員已認可結算數據

的準確性√

B.一般在第二天開市前一小時通知交易所

C.必須以書面形式通知交易所√

D.遇特殊情況，可在第二天開市后2小時內通知交易所√

A.形態

B.比例

C.時間

D.價值

【答案】ABC

【解析】波浪理論在應用中主要考慮三個方面：價格運行所形成的

形態、價格形態中高點和低點所處的相對位置、完成價格形態所經歷

的時間，即所謂的“形態、比例和時間”。其中，價格形態是最重要

的，是波浪理論賴以生存的基礎。

6、[單選題]客戶進行期貨交易的開戶流程包括()。

A.申請開戶

B.閱讀期貨交易風險說明書，并簽字確認

C.簽署期貨經紀合同書

D.申請交易編碼并確認資金賬號

B.外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同

C.交易者買入和賣出期貨合約后，等待價差朝有利方向變化后將手

中合約同時對沖平倉而獲利

D.分為期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種套利等類型

【答案】ABCD

8、[單選題]如果一種貨幣的遠期升水和貼水二者相等，則稱為()。

A.遠期等價

B.遠期平價

C.遠期升水

D.遠期貼水

【答案】B

9、[題干]若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所

銅期貨價格()。

A.保持不變

【解析】對于同一種商品來說，在現貨市場和期貨市場同時存在的

情況下，在同一時空內會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一

般情況下兩個市場價格的變動趨勢相同。

10、[題干]期貨交易所結算準備金余額的計算公式為()

A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保

證金+當日交易保證金+當日盈虧-入金+出金-手續費(等)

B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保

證金+當日交易保證金+當日盈虧-入金+出金-手續費(等)

C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保

證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)

D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保

證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)

【答案】C本題考查結算公式中的結算準備金余額的計算公式。當

日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金-當

日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)。

11、[多選題]下列關于期價高估和期價低估的說法，正確的是()。

A.股指期貨合約實際價格大于股指期貨理論價格，稱為期價高估

B.股指期貨合約實際價格小于股指期貨理論價格，稱為期價高估

C.股指期貨合約實際價格大于股指期貨理論價格，稱為期價低估

D.股指期貨合約實際價格小于股指期貨理論價格，稱為期價低估

【答案】AD

12、[題干]外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分

為()幾種類型。

A.跨市場套利

B.跨幣種套利

C.跨月套利

D.跨年交易

【答案】ABC本題考查外匯期貨套利形式的分類。與商品期貨套利

形式大致相同，可分為跨市場套利、跨幣種套利和跨月套利三種類型。

13、[題干]當基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()

A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.歐洲美元定期存款單期貨

C.商業票據期貨

D.定期存單期貨

【答案】ABCD

【解析】短期利率期貨是指期貨合約標的物的期限不超過1年的各

種利率期貨，主要有商業票據期貨、短期國庫券期貨、歐洲美元定期

存款期貨、港元利率期貨和定期存單期貨5種。

15、[題干]證券公司介紹其客戶到期貨公司開戶，當期貨、現貨市

場行情發生重大變化致該客戶期貨賬戶可能出現風險時，證券公司可

以( )。

A.代客戶下達平倉指令

B.為客戶提供融資

C.利用證券資金賬戶為客戶追加期貨保證金

D.向客戶提示風險

【答案】D

【解析】《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》第二

十三條規定，期貨、現貨市場行情發生重大變化或者客戶可能出現風

A.對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進行

結算

B.對平倉頭寸與未平倉合約的盈虧均進行結算

C.對交易頭寸所占用的保證金進行逐日結算

D.通過期貨交易分級結算體系實施

【答案】ABCD

17、[題干]一位投資者看好黃金采掘公司的管理能力，但是對他的

主要產品黃金卻不看好，這位投資者的最佳策略是()。

A.購買黃金采掘公司的股票，出售黃金期貨

B.出售黃金采掘公司的股票，購買黃金期貨

C.購買黃金采掘公司的股票，出售另一家黃金開采公司的股票

D.出售黃金采掘公司的股票，購買另一家黃金開采公司的股票

C.考慮資產持有成本的即期合約價格，就是所謂即期合約的“合理

價格”

D.考慮資產持有成本的遠期合約價格，就是所謂遠期合約的“合理

價格”

【答案】AD本題考查股指期貨合約的理論價格。在股指期貨合約的

理論價格中，這種考慮資產持有成本的遠期合約價格，就是所謂遠期

合約的“合理價格”，也稱為遠期合約的理論價格。

19、[多選題]榨油廠要利用大豆期貨進行買入套期保值的情形有()。

A.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格

B.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲

C.庫存已滿無法購進大豆，擔心未來大豆價格上漲

D.大豆現貨價格遠遠低于期貨價格

【答案】BC

20、[單選題]平值期權和虛值期權的時間價值()零。

A.大于

B.大于等于

【答案】B

21、[題干]下列情況中會促使本國貨幣升值的有()。

A.實行擴張性的貨幣政策

B.實行緊縮性的貨幣政策√

C.國際收支順差擴大√

D.國際收支逆差擴大

【答案】打勾項。實行擴張性的貨幣政策會導致貨幣供應量的增加，

在需求不變的情況下貨幣貶值;國際收支逆差擴大，導致本幣供應量增

加，在需求不變的情況下貨幣貶值。

22、[題干]以下選項屬于跨市套利的是()。

A.賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約，同時買入B期貨交易所9

月豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月

銅期貨合約

C.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時買入B期貨交易所5

月玉米期貨合約

D.賣出A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7

月PTA期貨合約

【答案】AB

【解析】跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的

某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的

同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖在手的合

約而獲利。

23、[判斷題]購買外匯期權，賣方需要向買方支付一定的費用。()

A.對

B.錯

【答案】B

24、[題干]下列適合選擇國債期貨多頭策略的情形是()

A.預期市場利率下降，債券價格將會上漲

B.預期市場利率上升，債券價格將會上漲

C.預期一定有效期內債券收益率下降，債券價格將會上漲

D.預期一定有效期內債券收益率上升，債券價格將會上漲

【答案】A,C

【解析】若投資者預期市場利率下降，或者預期一定有效期內債券

25、[題干]下列商品期貨不屬于能源期貨的是()期貨。

A.燃料油

B.原油

C.鐵礦石

D.動力煤

【答案】C

【解析】鐵礦石期貨屬于金屬期貨。

26、[題干]審定公司期貨交易所章程、交易規則及其修改草案是交

易所( )的職權。

A.會員大會

B.監事會

C.董事會

D.股東會

【答案】A

【解析】《期貨交易所管理辦法》第二十條規定，會員大會行使下

列職權：(一)審定期貨交易所章程、交易規則及其修改草案;(二)選舉

和更換會員理事;(三)審議批準理事會和總經理的工作報告;(四)審議

批準期貨交易所的財務預算方案、決算報告;(五)審議期貨交易所風險

準備金使用情況;(六)決定增加或者減少期貨交易所注冊資本：(七)決

定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項;(八)決定期貨交易所理

事會提交的其他重大事項：(九)期貨交易所章程規定的其他職權。

27、[題干]期貨投資者保障基金的使用遵循()原則，實行比例補償。

A.取之于市場，用之于市場

B.保障投資者合法權益和公平救助

C.公開、公平、公正

D.合理、有效

【答案】B

【解析】參見《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》第七條規定。

28、[題干]關于期貨交易的交割倉庫，下列說法錯誤的是()。

A.交割倉庫由期貨交易所指定

B.交割倉庫不能參與期貨交易

C.交割倉庫是提供期貨合約實物交割服務的機構

D.交割倉庫應根據交易量限制實物交割總量

【答案】D

【解析】交割倉庫是指由期貨交易所指定的、為期貨合約履行實物

交割的交割地點。期貨交易所不得限制實物交割總量，并應當與交割

倉庫簽訂協議，明確雙方的權利和義務。

29、[題干]K線圖也稱()

A.蠟燭圖

B.燭線圖

C.陰陽線圖

D.閃電圖

【答案】A,B,C

【解析】K線圖也稱蠟燭圖、燭線圖、陰陽線圖等。

30、[題干]客戶下達的交易指令( )的，期貨公司未予拒絕而進行

交易造成客戶的損失，由期貨公司承擔賠償責任，客戶予以追認的除

外。

A.沒有有效期限

B.沒有交易所名稱

31、[題干]根據《期貨市場客戶開戶管理規定》，()負責客戶開戶

管理的具體實施工作。

A.中國期貨保證金監控中心

B.期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.期貨公司

【答案】A

【解析】《期貨市場客戶開戶管理規定》第三條規定，中國期貨保

證金監控中心有限責任公司(以下簡稱監控中心)負責客戶開戶管理的

具體實施工作。期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，

以及修改與交易編碼相關的客戶資料，應當統一通過監控中心辦理。

32、[題干]國內某出口企業3個月后收到歐元貨款，以美元結算，

該企業預期歐元兌美元匯率貶值，則可通過()來規避匯率風險。

A.賣出歐元兌美元遠期合約

B.買入歐元兌美元遠期合約

【解析】出口商未來將會得到一筆外匯,為了避免外匯匯率下跌造

成損失，即預期歐元兌美元匯率貶值，應賣出歐元兌美元期貨合約或

賣出歐元兌美元遠期合約。

33、[題干]投資者為了規避代理風險，在選擇期貨公司時應考慮( )

等。

A.期貨公司的經營狀況

B.期貨公司交易系統的風險性

C.期貨公司的資信

D.期貨公司的規模

【答案】ACD

34、[題干]大宗商品大多以美元計價，若其它條件不變，美元貶值，

大宗商品價格()。

A.保持不變

B.變動方向不確定

C.上漲

他們也會把美元資產轉換投入到大宗商品市場，就進一步加大了大宗

商品的漲價幅度。

35、[題干]按照股指期貨投資者適當性制度的要求，投資者保證金

賬戶可用資金余額以( )作為計算依據。

A.交易所對結算會員收取的保證金標準

B.結算會員對交易會員收取的保證金標準

C.交易所規定的保證金標準

D.期貨公司對客戶收取的保證金標準

【答案】D

【解析】《股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)》第五條規

定，投資者保證金賬戶可用資金余額以期貨公司會員收取的保證金標

準作為計算依據。

36、[單選]芝加哥期貨交易所的英文縮寫是( )。

【解析】芝加哥期貨交易所的英文縮寫是CBOT。

37、[題干]名義標準券設計之下，中金所5年期國債期貨采用()。

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是

【答案】C

【解析】5年期國債期貨的合約標的采用國際上通用的名義標準券

設計，即采用現實中并不存在的虛擬券作為交易標的，實際的國債可

以用轉換因子折算成名義標準債券進行交割。剩余年限在一定范圍內

的國債都可以進行多券種替代交收。故此題選C。

38、[題干]期貨公司管理人員對期貨從業人員發出違法違規指令的，

期貨從業人員應當( )。

A.先予執行，然后向中國期貨業協會報告

B.予以抵制，并立即向中國證監會或者中國期貨業協會報告

C.先予執行，然后按照所在機構內部程序項高級管理人員或者董事

會報告

D.予以抵制，并及時按照所在機構內部程序向高級管理人員或者董

事會報告

【答案】D

【解析】《期貨從業人員執業行為準則(修訂)》第三十一條規定，

從業人員應當嚴格自律、潔身自好：(一)對機構管理人員所發出的違

法違規指令，從業人員應當予以抵制，并及時按照所在機構內部程序

向高級管理人員或者董事會報告;機構未妥善處理的，從業人員應當及

時向中國證監會或者協會報告。從業人員發現所在機構有欺騙投資者、

對市場嚴重不負責任等行為時，應當堅持原則，并及時向有關部門反

映或舉報。(二)從業人員不能片面地強調業務的發展而忽視投資者信

譽，更不能從個人利益出發與投資者惡意串通。發現投資者有不誠信、

違法違規的行為時，應當及時向所在機構報告，并注意防范投資者的

信用風險。

39、[單選題]現貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠

期期貨合約價格時，這種市場狀態稱為()。

A.正向市場

B.反向市場

C.前向市場

D.后向市場

【答案】B

40、[題干]在期貨期權交易中，期權買方為了能夠預知有限的風險，

也需要繳納履約保證金。()

【答案】×

【解析】在期權交易中，期權買方的最大風險限于已經支付的權利

金，所以不需要繳納保證金。

41、[題干]我國2008年8月修訂后的《中華人民共和國外匯管理

條例》中規定的外匯范圍是指廣義的外匯，它包括()

A.外幣現鈔，包括紙幣、鑄幣

B.外幣支付憑證或者支付工具

C.外幣有價證券

D.特別提款權

【答案】ABCD我國2008年8月修訂后的《中華人民共和國外匯管

理條例》中規定的外匯范圍是指廣義的外匯，它包括：(1)外幣現鈔，

包括紙幣、鑄幣;(2)外幣支付憑證或者支付工具，包括票據、銀行存

款憑證、銀行卡等;(3)外幣有價證券，包括債券、股票等;(4)特別提

款權;(5)其他外匯資產。

42、[單選題]下列關于股指期貨正向套利的說法，正確的是()。

A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股

票進行套利交易

B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股

票進行套利交易

C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股

票進行套利交易

D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股

票進行套利交易

【答案】A

43、[題干]下列關于期貨價格的基本分析的特點的說法中，正確的

是()

A.分析價格變動的中長期趨勢

B.以供求決定價格為基本理念

C.以價格決定供求為基本理念

D.分析價格變動的短期趨勢

【答案】AB本題考查期貨價格的基本分析的特點。期貨價格的基本

分析的特點是：(1)分析價格變動的中長期趨勢;(2)以供求決定價格為

基本理念。

【答案】A

【解析】道·瓊斯工業平均指數DJIA。

45、[題干]根據《期貨交易管理條例》，依法對我國商品和金融期

貨市場實行監督管理的機構是( )。

A.中國人民銀行

B.國務院銀行業監督管理機構

C.國務院

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】D

【解析】參見《期貨交易管理條例》第五條規定。

46、[題干]會員制期貨交易所的理事會對()負責。

A.董事會

B.會員大會

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.互換

【答案】ABC

48、[題干]期貨市場的核心服務層包括()。

A.提供集中交易場所的期貨交易所

B.提供現貨交割場所的交割倉庫

C.提供代理交易服務的期貨經紀公司

D.提供結算服務的結算機構

【答案】ACD

【解析】交割倉庫屬于相關服務機構。

50、[題干]下列關于期貨套利與投機的區別的描述中，不正確的是

()

A.期貨投機者關心和研究的是單一合約的漲跌，而套利者關心和研

究的則是兩個或多個合約相對價差的變化

B.期貨投機交易在一段時間內只做買或賣，而套利則是在同一時間

買入和賣出相關期貨合約

C.期貨投機交易賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般要低于投機交易成本

【答案】C期貨套利交易賺取的是價差變動的收益，而不是期貨投

機交易取得。

51、[題干]在場外衍生品市場，常見利率期權有利率看漲期權、利

率看跌期權、利率上限期權、利率下限期權、利率雙限期權、部分參

與利率上限期權和利率互換期權等。其中()是比較典型的場外利率期

權。

【解析】在場外衍生品市場，常見利率期權有利率看漲期權、利率

看跌期權、利率上限期權、利率下限期權、利率雙限期權、部分參與

利率上限期權和利率互換期權等。其中，利率上限期權和利率下限期

權是比較典型的場外利率期權。

52、[題干]參與股指期貨交易的投資者要與()簽訂期貨經紀合同，

可以通過期貨公司或具有中間介紹業務資格的證券公司及營業部辦理

具體的開戶手續。

A.期貨公司

B.證券公司

C.中國金融期貨交易所

【答案】A

【解析】根據中國證監會的有關規定，參與股指期貨交易的投資者

要與期貨公司簽訂期貨經紀合同，可以通過期貨公司或具有中間介紹

【答案】ABCD

【解析】在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關注宏觀

經濟數據及其變化，主要包括國內生產總值、工業生產指數、消費者

物價指數、生產者物價指數、零售業銷售額、失業率、耐用品訂單及

其他經濟指標等。經濟統計數據的好壞直接影響經濟政策的變化和投

資者的市場預期，進而影響到市場利率水平和利率期貨價格的變動。

54、[題干]客戶下達的交易指令( )的，期貨公司未予拒絕而進行

交易造成客戶的損失，由期貨公司承擔賠償責任，客戶予以追認的除

外。

A.沒有有效期限

B.沒有交易所名稱

C.沒有開平倉方向

D.沒有數量

【答案】D〖19,20〗

【解析】《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規定》

第二十條規定，客戶下達的交易指令沒有品種、數量、買賣方向的，

期貨公司未予拒絕而進行交易造成客戶的損失，由期貨公司承擔賠償

責任，客戶予以追認的除外。

55、[題干]1975年10月，芝加哥期貨交易所(CBOT)上市()期貨合

A.歐洲美元

B.美國政府30年期國債

C.國民抵押協會債券

D.美國政府短期國債

【答案】C

【解析】1975年，芝加哥期貨交易所推出第一張利率期貨合約—國

民抵押協會債券(GNMA)期貨合約，1977年美國長期國債期貨合約在芝

加哥期貨交易所上市。

56、[題干]無擔保的期權空頭稱為( )。

A.無擔?？疹^

B.看跌空頭

C.看漲空頭

D.裸期權空頭

【答案】D

【解析】相對于有擔保期權空頭而言，無擔保的期權空頭稱為裸期

權空頭，裸期權空頭必須繳納保證金。故本題答案為D。

57、[題干]K線圖的4個價格中，()最為重要。

A.收盤價

B.開盤價

C.最高價

D.最低價

【答案】A

【解析】收盤價最重要，因為收盤價是多空雙方搏殺后的最終價。

58、[題干]長期國債是指償還期限在()年以上的國債。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】A

【解析】短期國債是指償還期限不超過1年的國債，中期國債是指

償還期限在1～10年之間的國債，長期國債是指償還期限在10年以上

的國債。

59、[多選題]下列說法，正確的是()。

A.2010年4月16日，我國推出滬深300指數期貨

B.2015年2月9日，我國推出滬深300指數期貨

C.2010年4月16日，上證50ETF期權正式上市交易

D.2015年2月9日，上證50ETF期權正式上市交易

【答案】AD

60、[題干]買進國債現貨同時賣出國債期貨屬于()交易

A.多頭投機

B.期現套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價

格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。選

擇B

61、[題干]下列關于期貨公司首席風險官報告義務的表述，不正確

的是( )。

A.首席風險官發現涉嫌占用客戶保證金等違法違規行為的，應當立

即向公司董事會報告

B.首席風險官發現占用、挪用客戶保證金等違法行為的，可以根據

情況決定向當地監管機構或者公司董事會報告

C.首席風險官發現涉嫌占用客戶保證金等違法違規行為的，應當立

D.首席風險官在公司經營管理方面發現可能發生風險的，應當立即

向中國證監會派出機構和公司董事會報告

【答案】B〖7,24〗

【解析】《期貨公司首席風險官管理規定(試行)》第二十四條規定，

首席風險官發現期貨公司有下列違法違規行為或者存在重大風險隱患

的，應當立即向公司住所地中國證監會派出機構報告，并向公司董事

會和監事會報告：(一)涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權益

的;(二)期貨公司資產被抽逃、占用、挪用、查封、凍結或者用于擔保

的;(三)期貨公司凈資本無法持續達到監管標準的;(四)期貨公司發生

重大訴訟或者仲裁，可能造成重大風險的;(五)股東干預期貨公司正常

經營的;(六)中國證監會規定的其他情形。

62、[題干]賣出套期保值在( )時，得到完全保護。

A.基差不變

B.反向市場基差走強

C.正向市場基差走強

D.正向市場轉化為反向市場

【答案】ABCD

【解析】在基差不變和基差走強的情況下，賣出套期保值者得到完

全保護，其中基差走強包括正向市場基差走強、反向市場基差走強、

正向市場轉化為反向市場。故A、B、C、D 選項均符合題意

63、[單選]中金所5年期國債期貨一般交易日的當日結算價為()。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均值

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權平均值

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權平均值

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均值

【答案】A

【解析】中金所5年期國債期貨一般交易日的當日結算價為最后一

小時成交價格按照成交量的加權平均值。故此題選A。

64、[題干]加工商和農場主通常所采用的套期保值的方式分別是

( )。

A.賣出套期保值，買人套期保值 B.買入套期保值，賣出套期保值

C.空頭套期保值，多頭套期保值 D.多頭套期保值，多頭套期保值

【答案】B

65、[單選題]下列標的資產的期權既有美式期權又有歐式期權的是

()。

集團交易的外匯期貨期權

/USD

集團交易的股指期貨期權

【答案】ABC

66、[題干]當看漲期權的執行價格遠遠高于當時的標的物價格時，

該期權為()。

A.實值期權

B.深度實值期權

C.虛值期權

D.深度虛值期權

【答案】D

【解析】當看漲期權的執行價格遠遠高于其標的資產價格，看跌期

權的執行價格遠遠低于其標的資產價格時，被稱為深度虛值期權。

67、[題干]期貨市場最早萌芽于( )。

A.美國 B.中國

C.歐洲 D.美洲

【答案】C

68、[題干]現代意義上的期貨市場產生的標志是()。[2010年5月

真題]

B.實行了保證金制度

C.推出了標準化合約

D.引進了遠期合同

【答案】3ABC

69、[題干]首席風險官作為期貨公司的高級管理人員，應當向( )

負責。

A.期貨公司董事會

B.期貨公司監事會

C.期貨公司總經理

D.期貨公司股東會

【答案】A

【解析】《期貨公司首席風險官管理規定(試行)》第二條規定，首

席風險官是負責對期貨公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀

況進行監督檢查的期貨公司高級管理人員。首席風險官向期貨公司董

C.基差=期貨價格+現貨價格

D.基差=期貨價格×現貨價格

【答案】B

【解析】基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商

品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可表示為：基差=

現貨價格-期貨價格。

71、[題干]如果某商品的需求增長，供給減少，則該商品的(AC)。

A.均衡數量不定

B.均衡數量上升

C.均衡價格上升

D.均衡價格下降、

【答案】需求增長是利多因素，供給減少也是利多因素，兩者結合

均衡價格勢必上漲。但是均衡數量會如何變化則無法確定，需根據兩

者一增一減的對比而定。其變動如圖3—2所示。

72、[題干]以下關于在正向市場中進行熊市套利，說法正確的有()。

A.現貨價格高于期貨價格

B.只要價差擴大，就可獲利√

C.只要價差縮小，就可獲利

D.遠期合約價格相對于近期合約跌幅較小√

【答案】打勾項。正向市場中，期貨價格要大于現貨價格。

73、[題干]實物交割中的賣方違約時，若買方選擇繼續交割，則()。

A.交易所發布標準倉單征購公告，并組織征購

B.交易所發布標準倉單競賣公告，并組織競賣

C.賣方承擔因征購產生的一切經濟損失和費用

D.買方承擔因競賣產生的一切經濟損失和費用

【答案】AC

【解析】根據規定，實物交割時賣方違約，買方可作如下的一項選

擇：①終止交割，交易所退還買方貨款;②繼續交割，交易所發布標準

倉單征購公告，并組織征購。征購成功，交易所支付給買方標準倉單;

征購失敗，賣方支付給買方違約部分合約價值一定比例的賠償金，交

易所退還買方交割貨款后終止交割。賣方承擔因征購產生的一切經濟

損失和費用。BD兩項是買方違約時，賣方選擇繼續交割的做法。

74、[題干]場外期權的特點包括()

A.交易品種單一

B.合約非標準化

【答案】BCD本題考查場外期權的特點。除選項B、C、D外，場外

期權的特點還包括交易品種多樣、形式靈活、規模巨大和信用風險大

等。

75、[題干]我國“五位一體”的期貨監管協調機構不包含()。

A.中國證監會地方派出機構

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.中國期貨業協會

【答案】C

76、[題干]基差交易是指企業按某一()加減升貼水方式確立點價方

式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差

風險的操作。

A.期貨合約價格

B.現貨價格

C.雙方協商價格

D.基差

【解析】所謂基差交易，是指企業按某一期貨合約價格加減升貼水

方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低

套期保值中基差風險的操作。

77、[題干]外匯衍生品通常是指從外匯等基礎資產派生出來的交易

工具，其種類包括()及其他外匯衍生品。

A.外匯遠期

B.外匯期貨

C.外匯掉期與貨幣互換

D.外匯期權與外匯期貨期權

【答案】ABCD

【解析】外匯衍生品通常是指從外匯等基礎資產派生出來的交易工

具，其種類包括外匯遠期、外匯期貨、外匯掉期與貨幣互換、外匯期

權及其他外匯衍生品。

78、[題干]不屬于期貨市場異常情況的是( )。

A.因地震、災難等不可抗力因素或計算機系統故障引起的交易無法

正常進行

【答案】B

【解析】期現價格趨向一致是必然趨勢，屬于期貨市場的正常狀況。

79、[題干]黃金期貨看跌期權的執行價格為1600,50美元/盎司，

當標的期貨合約價格為1580,50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為

()美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】B

【解析】考查內涵價值的概念?？吹跈嗟膬群瓋r值=執行價格-標

的物的市場價格=1600,50-1580,50=20(美元/盎司)。

80、[單選題]上海證券交易所推出的上證50ETF期權，上市首日，

每個到期月份分別推出()個不同執行價格的看漲和看跌期權。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】C