2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫綜合試卷A卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫綜合試卷

A卷附答案

單選題（共30題）

1、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合

約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990

元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價反彈到（ ）元時才可以避免損失。（每

手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】 B

2、買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票

組合與滬深300股指構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為150萬人民幣，即對應(yīng)于

滬深指數(shù)5000點。假定市場年利率為6%，且預(yù)計一個月后收到15000元現(xiàn)金

紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價格應(yīng)該為（ ）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】 D

3、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（ ）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

【答案】 C

4、下列關(guān)于展期的定義，正確的是（ ）。

A.用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約.將持倉向后移

B.合約到期時，自動延期

C.合約到期時，用近月合約調(diào)換遠(yuǎn)月合約

D.期貨交割日.自動延期

【答案】 A

5、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一

個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個月的倫敦銀

行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個月（實際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)

期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（ ）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296

【答案】 C

6、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（ ）。（不計交易費用）

A.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格－權(quán)利金

B.權(quán)利金賣出價－權(quán)利金買入價

C.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格

【答案】 A

7、如果基差為負(fù)值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（ ）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強

【答案】 B

8、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是

（ ）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

10、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為

3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)

的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（ ）手12月

到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】 C

11、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（ ）。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】 A

12、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的

最小變動值是（ ）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】 B

13、交易者以75200元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100

元／噸，因此下達(dá)止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為（ ）元／噸。（不計手續(xù)費等費

用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】 C

14、某投資者在10月份以50點的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價格為

9500點的道 瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道 瓊斯指數(shù)

期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道 瓊斯指數(shù)期貨升至9700

點，該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（ ）美元。（忽略傭金成本，道

瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】 D

15、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨

進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元

/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至

2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸

玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果

為（ ）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】 B

16、取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A.證券監(jiān)督管理機構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

D.證券交易所

【答案】 B

17、投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合

約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元

／噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是（ ）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機

【答案】 C

18、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金

為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉盈虧為8500元，當(dāng)日持倉

盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶

中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（ ）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

【答案】 C

19、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售

合同，為規(guī)避鋅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進(jìn)行展

期，合理的操作是（ ）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603

【答案】 C

20、20世紀(jì)70年代初，（ ）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】 A

21、（ ）是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】 B

22、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份

棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對

上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和

12120元/噸。

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場牛市套利

D.正向市場熊市套利

【答案】 C

23、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和

3600元／噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是（ ）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】 C

24、中國人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價法是（ ）。

A.間接標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.—攬子貨幣指數(shù)標(biāo)價法

【答案】 B

25、中長期國債期貨在報價方式上采用（ ）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

【答案】 A

26、理論上，當(dāng)市場利率上升時，將導(dǎo)致（ ）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌

【答案】 A

27、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉

價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，

雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當(dāng)交收大豆價格為（ ）元／噸時，期轉(zhuǎn)

現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費等費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

28、某交易者以50美元／噸的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期權(quán)，執(zhí)行

價格為8800美元／噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價格為8750美元／噸，則該交易

者到期凈損益為（??）美元／噸。(不考慮交易費用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】 D

29、（ ）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】 C

30、標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小

價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約

價格的變動為()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100

【答案】 A

多選題（共20題）

1、套期保值交易選取的工具較廣，包括（ ）等衍生工具。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期

D.互換

【答案】 ABCD

2、會員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別有()。

A.是否以盈利為目標(biāo)

B.提供設(shè)施、場所不同

C.適用法律不盡相同

D.決策機構(gòu)不同

【答案】 ACD

3、關(guān)于期貨居間人表述正確的有（ ）。

A.居問人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動

B.居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場

C.居間人可以代理客戶簽交易賬單

D.居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系

【答案】 ABD

4、1998年我國對期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有

（ ）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所

【答案】 ABD

5、以下屬于跨期套利的是（ ）。

A.賣出6月棕櫚油期貨合約，同時買入8月棕櫚油期貨合約

B.買入5月豆油期貨合約，同時賣出9月豆油期貨合約

C.買入5月菜籽油期貨合約，同時賣出5月豆油期貨合約

D.賣出4月鋅期貨合約，同時賣出6月鋅期貨合約

【答案】 AB

6、在制定期貨合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中（ ）的標(biāo)

準(zhǔn)品的質(zhì)量等級為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。

A.質(zhì)量最優(yōu)

B.價格最低

C.最通用

D.交易量較大

【答案】 CD

7、套期保值要實現(xiàn)風(fēng)險對沖，在操作中應(yīng)滿足的條件包括()。

A.期貨品種的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動絕對一致

B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物

C.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)起來

D.期貨合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當(dāng)

【答案】 BCD

8、關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益（不計交易費用），正確的說法是（ ）。

A.最大盈利為權(quán)利金

B.最大虧損為權(quán)利金

C.標(biāo)的物市場價格小于執(zhí)行價格時，損益=標(biāo)的物市場價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標(biāo)的物市場價格大于執(zhí)行價格時，損益=標(biāo)的物市場價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】 AC

9、由于股指期貨具有（）的特點，因此它常常被用來作為組合管理的工具。

A.交易成本低

B.可消除風(fēng)險

C.流動性好

D.預(yù)期收益高

【答案】 AC

10、下列關(guān)于期貨投機交易和套期保值的描述，正確的有（ ）。

D.套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時操作，以期達(dá)到對沖現(xiàn)貨市場

的價格波動風(fēng)險

【答案】 ABCD

11、國際上，期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括（ ）。

A.擔(dān)保交易履約

B.控制市場風(fēng)險

C.結(jié)算交易盈虧

D.提供交易場所. 設(shè)施及相關(guān)服務(wù)

【答案】 ABC

12、石油交易商在（ ）時可以通過原油賣出套期保值對沖原油價格下跌風(fēng)險。

A.計劃將來賣出原油現(xiàn)貨

B.持有原油現(xiàn)貨

C.計劃將來買進(jìn)原油現(xiàn)貨

14、下列說法，正確的是（ ）。

A.2010年4月16日，我國推出滬深300指數(shù)期貨

B.2015年2月9日，我國推出滬深300指數(shù)期貨

C.2010年4月16日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易

D.2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易

【答案】 AD

15、ISDA主協(xié)議適用的場外利率期權(quán)產(chǎn)品包括（ ）。

A.利率上限期權(quán)

B.利率下限期權(quán)

C.利率雙限期權(quán)

D.利率看漲期權(quán)

【答案】 ABC

16、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部

平倉。滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。若不計交易費用，

其交易結(jié)果為（）。??

A.虧損3000元/手

B.盈利3000元/手

C.虧損15000元

D.盈利15000元

【答案】 AC

17、下列關(guān)于看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的說法中，正確的是（ ）。

A.標(biāo)的物的市場價格等于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值等于零

B.標(biāo)的物的市場價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大

C.標(biāo)的物的市場價格小于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值小于零

D.標(biāo)的物的市場價格大于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值大于零

【答案】 ABD

18、期貨套期保值交易要實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”須具備（ ）等條件。

A.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)

B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物

C.期貨合約的月份一定要與現(xiàn)貨市場買賣品種的時間完全對應(yīng)起來

D.期貨合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)

【答案】 ABD

D.市價指令

【答案】 BD