國際匯兌教案

2024年2月21日發(作者：幕墻工程)

國際匯兌

【主要講授內容】

1.1 外匯概述

1.2 匯率的標示與種類

1.3 匯率的決定與變動

【重點與難點】

1、重點：

掌握外匯的相關概念和匯率的標價方法與種類，理解不同貨幣制度下匯率的決定基礎、影響匯率變動的主要因素以及匯率變動對經濟的影響，了解相關匯率決定理論。

2、難點：

匯率的標價方法與種類，匯率決定理論。

外匯 匯率 直接標價法 間接標價法 基本匯率 套算匯率 關鍵貨幣

買入匯率 賣出匯率 中間匯率 現鈔匯率 單一匯率 復匯率 即期匯率

遠期匯率 金本位制 布雷頓森林體系 鑄幣平價 黃金輸送點 黃金平價

購買力平價 利率平價

【教學要求】

1、掌握外匯的相關概念和匯率的標價方法與種類；

2、理解不同貨幣制度下匯率的決定基礎；

3、領會影響匯率變動的主要因素；

4、了解匯率變動對經濟的影響；

【實施方法】

課堂講授，PPT配合

1.1 外匯概述

一國內部債權債務的清償通常是通過收付該國的法定貨幣實現的，但由于各國都有自己獨立的貨幣和貨幣制度，一國貨幣一般不能在另一國流通。因此，國與國之間的債權債務的清償，就需要將本國貨幣兌換成外國貨幣，或將外國貨幣兌換成本國貨幣。

一、外匯的定義

1.動態的（Dynamic）含義：國際匯兌的簡稱

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把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，借以清償國際間債權、債務關系的一種專門性的經營活動。

2.靜態的（Static）含義：

一種以外幣表示的支付手段，用于國際之間的結算。

外匯（foreign exchange）是國際匯兌的簡稱，即國際間的債券債務雙方，不使用運送現金的方式，而是通過兩國特定的金融機構，借助多種信用流通工具，清算國際間債權債務關系的一種專門性的經營活動。準確把握外匯的含義，需要從動態和靜態兩個方面：一是動態含義上的外匯是指國際間為清償債權債務，將一國貨幣兌換成另一國貨幣的過程；二是靜態含義上的外匯是指國際間為清償債權債務進行的匯兌活動所憑借的手段或工具，也可以說是用于國際匯兌活動的支付手段和支付工具。

國際金融學主要研究靜態含義的外匯，又有廣義與狹義之分。廣義的外匯是泛指一國擁有的以外國貨幣表示的資產或證券，如以外國貨幣表示的紙幣和鑄幣、存款憑證、定期存款、股票、政府公債、國庫券、公司債券和息票等。中國《外匯管理條例》中規定外匯的具體范圍包括：①外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；②外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；③外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；④特別提款權（SDR）；⑤其他外匯資產。

狹義的外匯是指以外國貨幣為載體的一般等價物，或以外國貨幣表示的、用于清償國際間債權債務的支付手段，其主體是在國外銀行的外幣存款，以及包括銀行匯票、支票等在內的外幣票據。

二、外匯的特征

1.外匯是以外幣計值或表示對外支付的金融資產。（國際性：外幣表示的國外金融資產，用本國貨幣表示的信用工具和有價證券不是外匯。）

2.外匯必須具有充分的可兌換性。（可兌換性：一種貨幣要成為外匯，還必須能夠自由兌換成其他貨幣表示的資產或支付手段。不可兌換貨幣表示的支付手段一般不能視為外匯，只是一種記帳單位。）

3.外匯必須具有可靠的物質償付保證。（可償性：一種貨幣要成為外匯，除了能自由兌換外，還必須被各國所普遍接受和運用;可償付性即這種外幣資產能夠保證得到償付，能在國外得到補償的債權。空頭支票等拒付的匯票不能視為外匯。）

嚴格地說，一種貨幣成為外匯應具備三個條件：第一，普遍接受性，即該貨幣在國際經濟往來中被各國普遍接受和使用；第二，可償付性，即該貨幣是由外國政府或貨幣當局發行并可以保證得到償付；第三，自由兌換性，即該貨幣必須能夠自由地兌換成其

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他國家的貨幣或購買其他信用工具以進行多邊支付。國際貨幣基金組織按照貨幣的可兌換程度，把各國貨幣大體分類為：可兌換貨幣（convertible currency）、有限制的可兌換貨幣（restricted convertible currency）、不可兌換貨幣（non-convertible currency）。嚴格意義上的外匯應是可兌換貨幣。

三、外匯的種類

1.自由外匯（Free Exchange）

不需發行國貨幣當局批準，就可以自由兌換成其它貨幣，或可以向第三方辦理支付的外國貨幣或其支付手段。如：美元、英鎊、歐元、瑞士法郎、日元等是自由外匯。

2.記帳外匯（Exchange in Account）

未經貨幣發行國批準，不能自由兌換成其它貨幣，或者對第三方進行支付的外匯。只能根據兩國間的清算協定，在雙方銀行開設專門帳戶記載使用。

? 常用外匯符號

英鎊 GBP 美元 USD 港元 HKD 人民幣元 CNY 日元 JPY

歐元 EUR 加拿大元 CAD 瑞士法郎 CHF 澳大利亞元 AUD

新西蘭元 NZD 新加坡元 SGD 法國法郎 FRF 德國馬克 DEM

俄羅斯盧布 SUR 西班牙比塞塔 ESP 意大利里拉 ITL

馬來西亞林吉特MYR 荷蘭盾 NLG 韓國元 KRW 泰國銖 THB

比利時法郎 BEF 菲律賓比索 PHP 葡萄牙埃斯庫多 PTE

? 歐元知識

2002年7月1日成為歐元區唯一合法貨幣，使用歐元的國家有：德國、法國、意大利、西班牙、葡萄牙、荷蘭、奧地利、比利時、芬蘭、愛爾蘭、希臘、盧森堡

1.2 匯率的標示與種類

一、匯率（Foreign Exchange Rate）的定義

兩種貨幣間兌換的比率，即一國貨幣單位用另一國貨幣單位所表示的價格。

是一國貨幣的對外價格，又稱匯價、外匯行市、外匯牌價或外匯兌換率。

匯率是指一種貨幣與另一種貨幣的交換比例。廣義上講，匯率是兩國貨幣的相對價格，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。由于兩種貨幣的相對價格可用這兩種貨幣互為表示，即以本國貨幣表示外國貨幣的價格，或以外國貨幣表示本國貨幣的價格，因此，匯率有兩種不同的標價方法。

二、匯率的標價方法

（一）直接標價法（direct quotation）

直接標價法是以若干單位的本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的標價方法。例

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如：2003年4月15日，人民幣外匯市場牌價為：$100＝RMB826.50，即為直接標價法。在直接標價法下，當一定單位的外國貨幣折算的本國貨幣的數額增大時，說明外國貨幣幣值上升，本國貨幣幣值下降，稱為外幣升值，或本幣貶值。反之，當一定單位的外國貨幣折算成本國貨幣的數額減少時，稱為外幣貶值，或本幣升值。外匯匯率的升降與本幣標價數額的增減變動方向是一致的。

目前，世界上除了美國和英國外，各國一般采用直接標價法。

（二）間接標價法（indirect quotation）

間接標價法是以若干單位的外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的標價方法。例如：2003年4月15日，紐約外匯市場美元對港元的匯價為：$1＝KH$7.7964，即為間接標價法。在間接標價法下，當一定單位的本國貨幣折算的外國貨幣的數額增大時，說明本國貨幣幣值上升，外國貨幣幣值下降，稱為本幣升值，或外幣貶值。反之，則稱為本幣貶值，或外幣升值。外國貨幣標價數額的增減變動與本幣匯率的升降方向是一致的，與外幣匯率的升降方向是相反的。

目前，世界上只有前英聯邦國家----英國、澳大利亞、新西蘭、歐元國家及美國對前述以外的其他國家采用間接標價法。

比較：直接標價法與間接標價法的聯系——方法上不同，并沒有實質的區別。兩種標價法下的匯率互為倒數，兩者的乘積等于1。

若直接標價法下： 1美元=134.115日元

則間接標價法下： 1日元=1/ 134.115美元

思考：判斷下列匯率報價是什么標價法？

1美元=1.2412瑞士法郎 1美元=1.4635德國馬克

若是美國銀行報出，則為間接標價法；若是瑞士、德國銀行報出，則為直接標價法。

注意：匯率報價時必須指明是哪個銀行或哪個金融市場報出，以判斷標價法。報價銀行或金融市場所在地的貨幣為本幣，其余的貨幣為外幣。

（三）美元標價法（U.S Dollar Quotation）

又稱紐約標價法，是指在紐約國際金融市場上，除對英鎊、歐元、澳元、新西蘭元少數貨幣用直接標價法外，對其他外國貨幣用間接標價法的標價方法。美元標價法由美國在1978年9月1日制定并執行，目前是國際金融市場上通行的標價法。世界各金融中心的國際銀行所公布的外匯牌價，都是美元對其他主要貨幣的匯率，非美元貨幣之間的匯率通過套算得到。

三、匯率的種類

一般來說，匯率可簡單地分成兩大類：一是由政府制定的官方匯率，它通常是由政府根據國內外經濟形勢及本國經濟政策的需要確定的，一般不輕易改變。銀行在從事外匯交易的時候，只能采用官方匯率，或僅能以官方匯率為中心作小幅的變動，此種匯率通常在有外匯管制的國家普遍存在。二是由外匯市場供求因素決定的市場匯率，也稱匯價。從外匯交易的角度看，匯率還有以下十種分類：

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（一）按確定匯率的方法劃分

1.基本（基準）匯率（Basic Rate）

基礎匯率（basic exchange rate）是指一國所制定的本國貨幣與關鍵貨幣（Key

Currency）之間的匯率。

人民幣基準匯率是由中國人民銀行根據前一日銀行間外匯市場上形成的美元對人民幣的加權平均價，公布當日主要交易貨幣（美元、日元和港幣）對人民幣交易的基準匯率，即市場交易中間價。

2.套算（交叉）匯率（Cross Rate）

套算匯率（cross exchange rate）是指在基礎匯率的基礎上套算出的本幣與非關鍵貨幣之間的匯率。如果本幣與美元之間的匯率是基礎匯率，那么本幣與非美元貨幣之間的匯率即為套算匯率。在國際金融市場上，一國貨幣與其它外國貨幣的匯率可根據基準匯率推算出來。由于主要外幣之間的交易十分頻繁，這些外幣與關鍵貨幣之間的匯率均可隨時直接獲得，因此根據主要貨幣與關鍵貨幣的匯率即基準匯率可推導出本國貨幣與其它非關鍵貨幣的匯率，即所謂的套算匯率。

（二）按對外匯管理的寬嚴程度劃分

1.官方匯率（Official Rate）

又稱法定匯率，由國家貨幣當局所規定或公布的匯率。——名義匯率

2.市場匯率 ( Market Rate )

在自由外匯市場上買賣外匯自發形成的匯率。——實際匯率

外匯管制較松時，官定匯率往往只是形式，有行無市，實際外匯交易均按市場匯率進行。

（三）按外匯資金的用途劃分

1.貿易匯率（Commercial Rate）

用于進出口貿易及其從屬費用方面的支付結算所使用的匯率。

2.金融匯率 ( Financial Rate )

用于國際資本移動、提供勞務、非貿易進出口收支方面的匯率。

例如，為了鼓勵出口，我國曾在1981~1984年間規定，貿易匯率：1美元=2.79元人民幣，金融匯率：1美元=1.53元人民幣

（四）按政府允許使用的匯率種類多少劃分

1.單一匯率（Single Rate）

一國只規定一種本國貨幣與外國貨幣的兌換比率，各種外匯收支都必須按照這個統

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一的匯率結算。

2.復匯率（多重匯率）( Multiple Rate )

一國對本國貨幣與外國貨幣的兌換，根據不同性質的外匯收支或外匯交易同時規定兩種或兩種以上的不同匯率。

在某些外匯管制較嚴格的國家，常常對進口、出口及非貿易規定不同的匯率，以貫徹不同的貿易政策。

（五）按銀行買賣外匯的價格劃分

1.買入匯率(買入價)（Buying Rate）

銀行向同業或客戶買入外匯時所使用的匯率。——出口匯率

2.賣出匯率（賣出價） ( Selling Rate )

銀行向同業或客戶賣出外匯時所使用的匯率。——進口匯率

注意：買入或賣出外匯都是站在報價銀行的角度來說的，而不是站在詢價銀行或客戶的角度上的。

3.中間匯率（中間價）（Middle Rate）

=（買入匯率+賣出匯率）/ 2

4.現鈔匯率（Bank Notes Rate）

銀行收兌外幣現鈔時所使用的匯率。

現鈔是指國內居民手持的外匯鈔票或以鈔票形成的存款。

現匯是指從國外銀行匯到國內的外匯存款，以及外幣匯票、本票、旅行支票等銀行可以通過電子劃算直接入帳的國際結算憑證。

思考：現匯買入價、現匯賣出價、現鈔買入價、現鈔賣出價，四者之間的大小關系？

（六）按外匯交易的交割期限劃分

1.即期匯率（現匯匯率）（Spot Rate）

外匯買賣成交后，立即或在兩個營業日內辦理交割時所使用的匯率。一般來說，即期匯率就是現時外匯市場的匯率。

2.遠期匯率（期匯匯率） ( Forward Rate )

在未來一定時期進行交割，而事先由買賣雙方達成協議、簽訂合同的匯率。

（七）按銀行匯兌外匯的方式劃分

1.電匯匯率（Telegraphic Transfer Rate, T/T Rate ）——基礎匯率

銀行賣出外匯時，以電訊方式通知國外分行或代理行付款時所使用的匯率。電匯是銀行在支付外匯時，采用電報、電傳等方式通知國外分支機構或代理行解付匯款，電匯

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系國際資金轉移中最為迅速的一種國際匯兌方式，能在一、三天內支付款項，銀行不能利用客戶資金，同時國際電訊費用較高，因而電匯匯率最高。但電匯調撥資金速度快，可加速國際資金周轉，因此電匯在國際外匯交易中占有絕大的比重，電匯匯率已成為基礎匯率，各國公布的外匯牌價一般都是電匯匯率。但一般情況下，電匯匯率價格較高。

2.信匯匯率 (Mail Transfer Rate, M/T Rate)

銀行賣出外匯時開具付款委托書，以信函方式通知國外分行或代理行付款時所使用的匯率。由于郵程需要時間較長，銀行可在郵程期內利用客戶的資金，加之國際郵寄的費用較低，故信匯匯率較電匯匯率低。

3.票匯匯率（Demand Draft Rate, D/D Rate）

銀行賣出外匯時，開具以其在國外分行或代理行為付款人的匯票時所使用的匯率。由于票匯匯率從賣出外匯到支付外匯有一段間隔時間，銀行可以在這段時間內占用客戶的資金，所以票匯匯率一般比電匯匯率低。票匯有即期票匯匯率和遠期票匯匯率之分，遠期票匯匯率比即期票匯匯率低。

（八）按銀行外匯業務往來的對象劃分

1.同業匯率（Inter-bank Rate）

外匯銀行與外匯銀行同業之間買賣外匯的匯率。 ——外匯的批發價

2.商人匯率（Merchant Rate）

銀行與客戶之間買賣外匯的匯率。 ——外匯的零售價

注意：同業匯率比商人匯率優惠

(九)按國際貨幣體系的演變或國際匯率制度劃分

1.固定匯率（Fixed Rate）

固定匯率是指一國貨幣同另一國貨幣的匯率基本固定，匯率波動幅度很小。兩國貨幣的匯率只能在規定的幅度內波動，當實際匯率波動超出規定的幅度，中央銀行有義務進行干預，使匯率波幅維持在規定的上下限內。只有當國家的貨幣主管當局向外宣布本國貨幣升值或貶值，才能改變其匯率。

2.浮動匯率（Floating Rate）

浮動匯率是指一國貨幣當局不規定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅度的上下限，原則上也沒有維持匯率穩定的義務，本幣聽認外匯市場的供求關系決定，自由漲落。外幣供過于求時，外幣貶值，本幣升值，外匯匯率下跌；相反，外匯匯率上漲。本國貨幣當局在外匯市場上進行適當的干預，使本幣匯率不致波動過大，以維護本國經濟的穩定和發展。牙買加貨幣體系下實行，目前世界絕大多數國家采用

3.聯合浮動匯率（Joint Floating Rate）

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聯合浮動匯率是歐洲聯盟成員國貨幣之間的匯率。成員國之間的貨幣實行固定匯率，即相互間匯率波動不得超過規定的界限，各成員國中央銀行有義務為維持這個波動幅度進行市場干預，對非成員國的貨幣實行浮動匯率。

（十）按銀行營業時間劃分

1.開盤匯率（Opening Rate）

開盤匯率是外匯銀行在一個營業日剛開始營業、進行外匯買賣時用的匯率。

2.收盤匯率（Closing Rate）

收盤匯率是外匯銀行在一個營業日的外匯交易終了時的匯率。

隨著現代科技的發展、外匯交易設備的現代化，世界各地的外匯市場連為一體。由于各國大城市存在時差，而各大外匯市場匯率相互影響，所以一個外匯市場的開盤匯率往往受到上一時區外匯市場收盤匯率的影響。開盤與收盤匯率只相隔幾個小時，但在匯率動蕩的今天，也往往會有較大的出入。

1.3匯率的決定與變動

匯率是一種貨幣與另一種貨幣之間的交換比率。如果把貨幣視為一種特殊商品，匯率又可被看作是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。那么，這種交換比率或貨幣的價格是如何決定，又是如何變動的呢？本節將從理論上做進一步的分析和論述。

一、匯率決定的基礎

匯率的本質：兩國貨幣所具有的或所代表的價值相交換的比率。因此，各國貨幣之間具有可比性，從本質上說，貨幣所具有或代表的價值是決定匯率的基礎。

匯率的決定基礎：單位貨幣所含的價值量。

匯率的本質是兩國貨幣以各自所具有的價值量或所代表的價值量為基礎而形成的交換比率，它的實際水平還受到外匯市場供求的影響。

（一）金本位制下匯率決定的基礎：鑄幣平價 ——兩種貨幣含金量之比

1.國際金本位制（International Gold Standard System）簡介

金本位制是以一定成色及重量的黃金為本位貨幣的一種貨幣制度，黃金是貨幣體系的基礎。三個特點：自由鑄造、自由兌換、自由輸出入

2.金本位制下的匯率決定與調整

金本位制下，兩種貨幣的含金量之比即鑄幣平價（Mint Par）是決定匯率的基礎。實際匯率受外匯供求的影響，圍繞鑄幣平價上下波動，波動的幅度受黃金輸送點（Gold

Transport Point）的制約。以黃金輸出點（鑄幣平價+運送黃金的費用）為上限 ，以黃金輸入點（鑄幣平價－運送黃金的費用）為下限 。

舉例：一戰前，英國與美國之間運送黃金的費用為0.03美元/英鎊（即運送7.32238克

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純金需要0.03美元）。

假定外匯市場上對￡需求增加，￡對＄匯率上升，若1英鎊上漲到4.8965（4.8665+0.03）美元以上，則美國欠英國債務的商人或企業就不會購買￡外匯，而寧愿在美國購買黃金運送到英國，來償還其債務。因為這樣做，償還￡1債務只需＄4.8965。所以，引起美國黃金流出的匯率，就是黃金輸出點，也是匯率變動的上限：黃金輸出點=鑄幣平價+黃金運送費用

假定外匯市場上對￡供給增加，￡對＄匯率下跌，若1英鎊跌到4.8365（4.8665-0.03）美元以下，則持有￡的美國企業（出口商）就不會按此匯率出售￡換回＄，而寧愿用￡在英國購買黃金運回美國，因為按此匯率出售￡ 1，換不回＄4.8365，而用運送黃金的辦法，可以保證得到＄4.8365。引起英國黃金流入美國的匯率就是黃金輸入點，這個點也是匯率變動的下限：黃金輸入點=鑄幣平價-黃金運送費用

媒體使用：金本位制下的匯率決定與調整圖示

（二）紙幣流通的固定匯率制下匯率決定的基礎：金平價 ——兩種貨幣法定含金量之比

兩種貨幣所代表的法定含金量之比即黃金平價（金平價） （Gold Par）是確定匯率的基礎。時間：1944年—1973年

例如：二戰后，1英鎊的法定含金量為3.58134克黃金，1美元的法定含金量為0.888671克黃金，則當時英鎊對美元的金平價（匯率）為：￡1=3.58134/0.888671=＄4.03

《國際貨幣基金協定》要求，匯率波動幅度不超過金平價1：4.03的±1%，即1英鎊匯率上限為4.03×（1+1%）=4.0703美元，下限為4.03×（1-1%）=3.9897美元

（三）紙幣流通的浮動匯率制下：購買力平價——兩種貨幣購買能力之比

二、均衡匯率的決定與變動

均衡匯率(Equilibrium Exchange Rate)是指能使外匯供需數量相等的市場匯率。

由于貨幣供求關系的基礎是貨幣的購買力，所以均衡匯率大體上反映出兩國貨幣購買力的比值。它是不斷波動的市場匯率的中心。

媒體使用：均衡匯率的決定

說明：橫軸Q代表英鎊的數量，縱軸R代表英鎊對美元的匯率，曲線D和S分別代表英鎊需求和供給曲線。D曲線向右下方傾斜，表明英鎊匯率越低，對英鎊需求量越大；S曲線向右上方傾斜，表明英鎊匯率越高，英鎊供給量越大。 D曲線和S曲線的交點E對應的匯率ER就是均衡匯率，在這種匯率下，英鎊需求量和供給量相等，均為EQ。若市場匯率高于ER，英鎊供給量將會大于需求量，供大于求的壓力將促使匯率向下移動；若市場匯率低于ER，英鎊供給量將會小于需求量，供不應求的壓力將促使匯率向上浮動；當市場匯率等于均衡匯率時，匯率處于暫時的靜止狀態。

媒體使用：均衡匯率的變動

說明：均衡匯率的變動直接產生于外匯供給和需求的變動。在其他條件不變的情況

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下，外匯需求增加會使均衡匯率上升，外匯供給增加會使均衡匯率下降。上圖中，曲線D和S分別代表英鎊的期初需求和期初供給，ER為期初均衡匯率。若英鎊供給不變，英鎊需求由D增加到D’，則新的均衡匯率ER1高于ER；若英鎊需求不變，英鎊供給由S增加到S’，則新的均衡匯率ER2低于ER。

三、影響匯率變動的主要因素

在當今世界，外匯市場上的匯率頻繁變動，而且漲落幅度較大，對國際經濟貿易和各國經濟發展產生了重要的影響。導致匯率變動的因素是什么？匯率變動會對經濟發展產生哪些影響？在前一節的基礎上，本節將對這些問題做專門探討。

匯率波動的基本規則是匯率以兩國貨幣所代表的價值量之比為基礎，隨著外匯市場的供求變化而漲落。因此，進一步探討匯率變動的原因，關鍵在于把握影響兩國貨幣價值之比，特別是影響外匯供求關系的各種因素。這些因素既有經濟方面的，也有非經濟方面的，而且它們相互聯系、相互制約，共同促使匯率的變動。一般說來，匯率決定的價值基礎（平價）主要取決于兩國的生產力水平，這在相當長時期內是穩定的。同時，關于匯率變動的制度性安排也是相對穩定的，不會在短期內進行調整。導致外匯市場上匯率頻繁變動的是能夠影響外匯供求的因素，其中主要有：

（一）影響匯率的主要經濟因素

1.國際收支

國際收支是一國對外經濟活動的綜合反映，其收支差額直接影響外匯市場上的供求關系，并在很大程度上決定了匯率的基本走勢和實際水平。一國的國際收支出現順差，就會增加該國的外匯供給和國外對該國貨幣的需求，進而引起外匯的匯率下降或該國貨幣的匯率上升。反之，一國的國際收支出現逆差，就會增加該國的外匯需求和本國貨幣的供給，進而引起外匯的匯率上升或該國貨幣的匯率下降。

媒體使用：國際收支對匯率的影響

2.通貨膨脹

在紙幣流通制度下，一國貨幣發行過多，流通中的貨幣量超過商品流通的實際需要，就會造成通貨膨脹。通貨膨脹意味著物價升高，貨幣的購買力降低，進而導致貨幣對內貶值。在市場經濟條件下，貨幣對內貶值必然導致對外貶值。如果兩國的通貨膨脹率相同，那么兩國貨幣的名義匯率因通貨膨脹的相互抵消，就可能繼續保持不變；只有兩國通貨膨脹率存在差異，通貨膨脹因素才會對兩國貨幣的匯率產生重大影響。例如，當一國的通貨膨脹率高于另一國的通貨膨脹率時，通貨膨脹率較高國貨幣的匯率就趨于下跌，而通貨膨脹率較低國貨幣的匯率則趨于上升。

3.資本流動

媒體使用：通貨膨脹、資本流動對匯率的影響

（二）影響匯率的主要政策因素

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1.利率政策

媒體使用：利率政策對匯率的影響

2.匯率政策

一國政府對外宣布本幣貶值或升值

3.外匯干預政策

通過外匯平準基金，在外匯市場上買賣外匯，以調節外匯供求

（三）影響匯率變動的其他因素

毫無疑問，還有其它因素，如信息傳遞、心理預期、政治形勢和季節性變化等也會對匯率的變動產生不同程度的影響。各種因素（包括主要因素與其它因素）相互交織、相互依存、相互制約，有時是相互抵消，形成一種綜合力量，共同改變外匯市場供求狀況，進而導致匯率的變動。

外匯市場的投機活動對匯率的變動具有重要影響。特別是在今天世界金融市場上充斥著巨額“游資”的今天，這些資金根據各種信息和投機者對匯率變化的預期，在短期內從一種貨幣轉換成另一種貨幣，為獲取投機利潤的跨國資本流動必然會對外匯市場產生較大的沖擊，進而引起匯率的變動。一般說來，外匯市場上的投機活動有兩種，一是穩定性投機，二是不穩定性投機。

案例分析：一九九七年東南亞金融危機中，人民幣為什么能保持匯率穩定？

四、匯率變動對經濟的主要影響

匯率是聯接國內外商品市場和金融市場的一條重要紐帶。一方面，匯率的變動受制于一系列經濟因素，但另一方面，匯率的變動又會對其他經濟因素產生廣泛的影響。匯率變動對一國對外經濟、國內經濟和國際經濟關系幾方面產生的影響（以下以本幣貶值為例）：

（一）匯率變動對一國國內經濟的影響

1. 對進口商品的國內價格的影響

本幣匯率 ↑ →進口商品的國內價格↓

2. 對出口商品的國內價格的影響

外幣匯率 ↑ →出口商品的國內價格↑

3. 對國內其他商品的價格的影響

本幣匯率 ↓ →國內其他商品的價格↑

一國貨幣貶值，有利于擴大出口、抑制進口。這意味著該國市場上的商品相對減少，而收兌外匯的本幣投放相對增加，商品與貨幣的對比關系因此而改變，很可能導致國內物價的全面上漲。另外，如果一國存在著“進口剛性”，即大量商品或零部件是該國必須

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進口，或沒有替代品的，那么，貶值引起進口品成本的上升，就會誘發進口商品和用進口零部件組裝的商品、與進口商品和用進口零部件組裝的商品相類似的國內商品、乃至其它國內商品的價格提高，也可能導致國內物價的全面上漲。

（二）匯率變動對一國國外經濟的影響

1. 對貿易收支的影響

本幣匯率↓ → 出口量↑進口量↓

（1）對出口的影響

本幣貶值或者會使以外幣表示的出口商品價格下降，或者會使出口商品利潤提高，或者二者兼而有之，這都會使出口規模擴大。

（2）對進口的影響

本幣貶值后，以外幣計價的進口商品在國內銷售時折合的本幣價格比貶值前提高，進口商成本增加，利潤減少，進口數量相應減少。

2．貶值對非貿易收支的影響

在國內物價水平保持穩定的情況下，本國貨幣貶值，外國貨幣在國內的購買力就相對增強，本國的商品、勞務、交通和旅游等費用就變得相對便宜，這就增加了對外國游客的吸引力，促進該國旅游和其它收入的增加。而且，貶值使國外的旅游和其它勞務開支對該國居民來說相對提高，進而抑制了該國的對外勞務支出。不過，貶值對該國的單方面轉移可能產生不利影響。以外國僑民贍家匯款收入為例，貶值后，一單位的外幣所能換到的本國貨幣數量增加，對僑民來說，以本幣表示的一定數量的贍家費用就只需少于貶值前的外幣來支付，從而本國的外幣僑匯數量下降。當然，貶值對非貿易收支的影響同樣也存在供求彈性的制約和“時滯”問題。

3. 對資本流動的影響

本幣匯率 ↓ →本國資本外流、外國資本內流

匯率變動對資本流動的影響取決于人們對該國貨幣今后變動趨勢的預期：

? 如果市場上對本幣有繼續貶值的預期時，則資金會從該國迅速大規模地轉移到其他國家，即發生資本外逃，其間伴隨著本幣匯率的下跌。

? 如果本幣貶值停止，或市場認為貶值過頭，其后必然要反彈，從而產生本幣升值的預期，那么資金會從國外流入國內，從而本幣匯率趨于上升。

? 匯率變化對于資本流動的影響方向和影響程度的大小還要受其他因素，如政府的管制、資本投資的安全性等方面的制約。

4. 對國際收支的影響

本幣匯率↓ → 國際收支逆差↓

5. 對通貨膨脹的影響

本幣匯率↓ → 通貨膨脹壓力↑

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（三）匯率變動對外匯儲備的影響

（四）匯率變動對世界經濟的影響

一國貨幣貶值，會通過商品競爭能力、出口規模、就業水平和社會總產量等方面的相對變化，直接影響該國與貿易伙伴國之間的經濟關系。大量事實表明，一國貨幣貶值帶來的國際收支狀況改善和經濟增長加快，很可能使其貿易伙伴國的國際收支狀況惡化和經濟增長放慢。如果一國為擺脫國內經濟衰退而實行貶值，它就很可能是把衰退注入其它國家，因為除匯率外，生產、成本、效率等其它條件并沒有改變。出于一國狹隘私利而進行的貶值，往往會激起國際社會的強烈不滿，或引起各國貨幣的競相貶值，或招致其它國家貿易保護主義政策的報復，其結果是惡化國際經濟關系。從長期看，這對貶值國，乃至世界的經濟發展都是有害的。按照國際貨幣基金組織章程的規定，會員國只有在經過充分的多邊協商后，才能采取較大的貶值行動。

（五）匯率變動對經濟影響的制約條件

1. 一國的對外開放程度

2. 一國的出口商品結構

3. 一國的貨幣可兌換性

案例分析：貨幣升值對經濟的影響：來自日本的案例

課后思考與練習：

1. 外匯市場的幾種外匯即期匯率如下：

GBP/USD=1.5800/10; USD/ERU=0.9800/10; USD/JPY=110.20/30

請回答：（1）美元對歐元匯率的美元買入價格及其含義。

（2）美元對日元匯率的美元賣出價格及其含義。

（3）某客戶要求將10萬英鎊兌換美元，按照上述即期匯率，能夠得到多少美元？

2.結合所學知識思考人民幣升值會對我國經濟帶來怎樣的影響。

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一、適用對象

中等和初中起點五年制高等職業教育層次學生。

二、課程性質

本課程主要為國際商務專業設置的一門必修專業課程。國際匯兌業務的一般知識、技

巧和操作方法，以及國際匯兌實務新產品的定價方法、操作規程、風險防范措施等是國際商務專業學生迫切需要了解和掌握的知識和技能。所以，《國際匯兌實務》是國際商務專業的高職生的一門必修課程，同時也可以作為經濟管理類專業學生可以選修的一門實務操作性課程。通過學習這門課程，使學生對最新國際匯兌的性質和作用能夠做一個比較全面的了解，并正確掌握其交易技術，為畢業后初上工作崗位及在未來的瞬息萬變的國際貿易與金融市場實踐中能運用自如，揚長避短，打下良好的基礎。

三、課程目標

（一）知識教學目標

國際匯兌實務是一門應用型經濟理論學科，是高職校國際商務專業的主干課程之一。通過學習本課程，要求學生系統掌握國際匯兌的基本理論、基礎知識，正確認識國際匯兌實務在一國經濟和社會發展中的地位和作用，熟悉國際匯兌實務的基本業務，掌握必要的基本技能。

1. 正確認識課程的性質、任務及其研究對象，全面了解課程的體系、結構，對國際貿易與國際匯兌實務學所研究的領域有一個總體的把握；

2. 牢固掌握國際貿易與國際匯兌實務的基本概念，深刻理解國際貿易與國際匯兌實務的基本理論，掌握國際貿易與國際匯兌實務的基本原理和學科方法，了解國際貿易與國際匯兌實務學科的發展前沿；

3、通過本課程的學習，可以使學生明確國際貿易與國際匯兌實務學科的研究對象、牢固掌握國際貿易與國際匯兌實務的最基本概念、初步了解國際貿易與國際匯兌實務的基本業務，從而能為學好其他國際經濟方面的專業課程打下堅實的基礎。同時學習本課程亦可以更好地完善學生的知識結構、開闊視野、提高學生的綜合素質。

（二）能力教學目標

幫助學生理解開放的經濟世界并掌握開放條件下對經濟活動進行微觀經濟分析的基本方法，學會理論聯系實際，掌握運用所學理論知識、原理和方法分析現實國際匯兌實務問題和具體案例的能力；學習掌握從國際貿易與國際匯兌實務業務實踐中探索一般規律和理論概括的思維方法。

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四、設計思路

《國際匯兌實務》是反映國際匯兌實務現象及其變化規律的具有相當獨立性的一門課程，是反映國際匯兌實務理論與實踐的一門專業性很強的課程。其課程內容主要以外匯、匯率為主線來研究相關的問題，內容體系包括：國際匯兌、匯率制度、國際收支、國際外匯市場、國際資本流動、國際貨幣制度與金融組織、主要案例分析（如金融危機等）。這些內容既涉及基本原理、理論學說，也包括中外實踐動態和具體的案例。

五、內容綱要

項目一 國際收支

1、參考學時

6學時。

2、學習目標

讓學生通過本章的教學，在了解國際收支和國際收支平衡表的基本內容的基礎上，理解國際貨幣金融運動的來龍去脈，并以此為入手點，進一步學習和研究國際匯兌實務。要求學生了解國際收支調節手段，理解內外均衡的矛盾及其搭配調節，掌握主要的國際收支理論。

3、工作任務

國際收支的概念

國際收支平衡表的編制

國際收支平衡表的分析

國際收支的失衡與調節

我國的國際收支調節

4、相關實踐知識

國際收支平衡表的編制與分析

5、相關理論知識

國際收支調節的手段與理論

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6、拓展知識

貨幣政策及外匯政策

項目二 國際儲備

1、參考學時

4學時。

2、學習目標

通過學習，掌握國際儲備的概念、范圍及作用，名種儲備資產的變化特點，如何對國際儲備進行規模和結構的分析，對國際儲備進行適當管理，發揮其應有作用，促進本國經濟穩定發展。

3、工作任務

國際儲備的概念、構成和作用

國際儲備的規模管理和結構管理

我國的國際儲備管理

4、相關實踐知識

結合一國經濟發展對其國際儲備進行分析

5、相關理論知識

國際儲備規模及結構管理的有關理論、IMF的成立及作用

6、拓展知識

國際儲備發展變化的相關歷史背景介紹

項目三 國際貨幣體系

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1、參考學時

6學時。

2、學習目標

通過本章的教學,使學生了解國際貨幣體系的含義、作用和早期的貨幣體系，掌握布雷頓森林體系和牙買加體系的主要內容，了解國際貨幣基金組織的作用及其改革前景使學生了解貨幣集團和通貨區的基本內涵，理解最適度通貨區理論，了解歐洲貨幣體系的一體化狀況及其前景。

3、工作任務

國際貨幣體系的含義和作用

國際貨幣體系的歷史演變過程

早期的國際貨幣體系——國際金本位制和國際金匯兌本位制

布雷頓森林體系

牙買加體系

歐洲貨幣體系

4、相關實踐知識

分析討論未來歐元能否取代目前美元在國際貨幣體系中的地位

5、相關理論知識

金本位制下匯率的自動調節機制，固定匯率制及浮動匯率制下匯率的變動及調節機制

6、拓展知識

國際貨幣體系發展變化的相關歷史背景介紹

項目四 外匯與外匯匯率

1、參考學時

10學時。

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2、學習目標

通過本章的教學,使學生從外匯和匯率的基本內涵入手，掌握外匯市場的交易情況，明確匯率變動的影響因素和經濟后果，理解主要的匯率決定理論。

3、工作任務

外匯的概念與作用

匯率的概念及標價方法

不同貨幣制度下匯率的決定與調整

匯率變動的影響因素及匯率變動的經濟效應

人民幣匯率的歷史演變、現行人民幣匯率形成機制與人民幣匯率政策

4、相關實踐知識

查閱報紙、網站，解讀我國外匯市場行情表，了解實時貨幣匯率

5、相關理論知識

匯率的決定理論

6、拓展知識

人民幣匯率制度的演變

項目五 傳統外匯交易實務

1、參考學時

14學時。

2、學習目標

掌握外匯市場的概念以及即期、遠期、掉期、套匯與套利等外匯交易業務

3、工作任務

外匯交易市場的參與者、類型、作用

外匯交易的發生及信息處理工具

即期外匯交易了解即期外匯交易的含義與報價技巧、即期匯率與套匯匯率的計算

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遠期外匯交易含義、作用及其分類；掌握遠期匯率的報價方法與計算，遠期匯率升（貼）水

概念、決定因素及計算方法

掉期交易掉期外匯交易的含義、業務類型，掉期外匯交易的功能與交易程序

套匯與套利交易

4、相關實踐知識

在相關網站上查閱并解讀外匯交易信息，了解各種外匯交易業務的規則

在實驗室進行外匯交易的模擬操作

5、相關理論知識

匯率的決定理論

6、拓展知識

外匯交易業務的具體規則、人民幣匯率制度的演變

項目六 衍生外匯交易實務

1、參考學時

10學時。

2、學習目標

了解金融期貨的概念、類型，掌握金融期貨交易的特點、了解金融期貨市場的結構和功能。

3、工作任務

掌握貨幣期貨交易的概念及合約的構成，貨幣期貨與遠期外匯交易的關系

熟練掌握貨幣期貨交易的運用方法

掌握外匯期權交易的概念、特點及類別

了解期權的定價、貨幣期權的含義，貨幣期權的特點與功能

了解貨幣期貨期權交易，利率期權交易

掌握利率互換的原理和報價方式，熟練掌握利率互換的現金流和操作

掌握貨幣互換的原理和風險，熟練掌握貨幣互換的現金流和操作

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了解互換交易的發展與創新

4、相關實踐知識

在相關網站上查閱并解讀并解讀期貨、期權、互換外匯交易信息，了解其業務規則

在實驗室進行期貨、期權外匯交易的模擬操作

5、相關理論知識

衍生金融工具產生的背景及功能

6、拓展知識

衍生金融工具的風險

項目七 外匯風險防范與進出口報價

1、參考學時

6學時。

2、學習目標

了解國際外匯風險的基本內涵及國際外匯風險的類型

掌握匯率風險、利率風險、信用風險的表現形式與防范措施

在國際貿易中如何進行進出口報價

3、工作任務

外匯風險的概念、種類、構成因素及相互關系

外匯風險的防范措施

分析BSI法和LSI法在避險運用中的異同

4、相關實踐知識

在相關網站上查閱并解讀并解讀外匯交易信息，了解各種外匯風險防范業務的規則及運用

到有關企業進行調研，根據實際案例進行分組討論采用防止外匯風險的各種有效方法

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結合實際案例進行本幣與外幣、外幣與本幣的折算與報價的模擬操作與演練。

5、相關理論知識

外匯風險的形成及類型

6、拓展知識

銀行、公司和國際證券投資風險管理方法

項目八 中國的外匯市場及個人外匯買賣實務

1、參考學時

10學時。

2、學習目標

了解外匯市場的參與者

掌握個人外匯買賣交易的規則

3、工作任務

根據所學內容進行個人實盤外匯買賣操作

4、相關實踐知識

在相關網站上查閱并解讀并解讀個人外匯交易信息，了解各銀行的個人外匯交易業務的基本情況

在實驗室進行個人外匯交易的模擬操作

5、相關理論知識

外匯交易的技術分析

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6、拓展知識

如何進行外匯交易的技術分析

項目九 外匯管制實務

1、參考學時

6學時。

2、學習目標

了解外匯管制的基本知識

掌握我國外匯管理的發展歷程及我國的外匯政策

3、工作任務

外匯管制的目的、主要方式、主要內容

實現貨幣自由兌換應具備的條件

我國的出口收匯和進口用匯政策

4、相關實踐知識

調查研究自1994年以來我國外匯管理的發展與變化，中國加入世貿組織以后外匯管理制度的改革與發展，并寫一篇小論文。

找幾家外貿公司了解出口結匯和進口付匯的具體操作過程。

5、相關理論知識

外匯管制政策產生的背景及影響

6、拓展知識

不同國家不同歷史時期的外匯管制政策

八、實施建議

教材要密切重視本學科的發展情況，不斷把新內容補充到本課程的教學中來。通過多種方式

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組織教學內容、更新教學內容，以達到盡量把最好最新的知識傳授給學生的目的。

實踐性教學主要包括實習、課程設計、撰寫小論文等。根據國際匯兌實務教學的特點，實踐性教學要能用來檢驗學生課堂學習效果，能達到補充課堂教學的不足的目的，既能提高學生分析問題解決問題的能力，達到了學以致用的目的，也能擴大學生的視野，為其順利工作或進一步深造打下良好的基礎。

多種教學方法靈活使用：課堂一般性教學，即傳統的“板書教學”。由于“板書教學”的特點，目前該方式還是適用的，它與多媒體教學的結合產生了很好的效果；制作一般課件。把主要的內容、注意重點、難點、思考方向、參考文獻等在課件上反映出來，讓學生在有限的學習時間內，掌握了更多的內容。

本課程的習題分為兩類：一是理論知識型，見教材中每章附帶的習題；二是課堂討論

型，根據實際需要，確定題目進行課堂討論。

本課程考核采用平時考核和期末試卷考核相結合的綜合考核方法，最終成績由期末筆試成績+平時成績構成。其中，期末考試采取閉卷筆試的形式，考試是檢驗教與學的成果的一種重要方式，是本課程不可缺少的教學環節。考試題目應符合課程的教學目的和要求。出考題時應注意做到覆蓋面廣、體現重點，難度與題量適中。成績占最終成績的40%左右；平時成績占最終成績的60%左右，包括對學生的出勤、聽課和討論、社會調查等表現記錄的打分以及平時作業、撰寫小論文的綜合成績。

一、課程性質 專業必修課、職業核心課

二、課程開設學期及基準學時、學分 第三學期、72學時、4學分

三、先修課程 金融學

四、課程目標

1、知識目標：

（1）掌握國際收支、國際儲備、國際貨幣體系、外匯與匯率、匯率制度與外匯管制、外匯交易、匯率風險及防范等國際金融基本概念和基本理論知識

（2）了解我國國際收支、國際儲備歷史與現狀、人民幣國際化進程、我國的外匯管制現狀，

（3）掌握分析國際金融現實問題的能力，掌握傳統外匯交易、衍生外匯交易的交易原理和方法，具備操作基本外匯交易的能力以及防范匯率風險的能力。

2、能力目標：

（1）能用國際收支和國際收支平衡表的知識分析一國的國際收支狀況；

（2）能用國際儲備及其管理的知識分析中國的外匯儲備管理問題；

（3）能用國際貨幣體系的知識分析當今國際貨幣體系存在的問題；

（4）能用外匯及匯率的基本知識讀懂匯率報價，判定正確的外匯交易價格；

（5）能用匯率制度及外匯管制的相關知識分析人民幣自由兌換及國際化問題；

（6）能用外匯交易的基本知識進行即期、遠期、套匯、套利、掉期等外匯交易；

（7）能運用外匯期貨交易、外匯期權交易進行保值和投機；

（8）能運用匯率風險防范的方法設計匯率風險防范方案。

五、課程內容與學時安排 項目 編號 項目名稱

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項目內容 主要教學知識點 學習目標 學時

1 國際收支 國際收支平衡表、國際收支不平衡 國際收支平衡表的構成、國際收支平衡表的編制與分析、國際收支不平衡的成因與影響、國際收支不平衡的治理措施

1、掌握國際收支平衡表的構成內容以及各項內容間的關系

2、理解國際收支平衡表的編制原理

3、能夠理解國際收支不平衡的成因、治理措施

4、掌握國際收支不平衡的影響 14

2 國際儲備 國際儲備概述、國際儲備管理 國際儲備構成內容、國際儲備來源、國際儲備作用、國際儲備管理內容及管理方法

1、掌握國際儲備的構成內容

2、理解國際儲備的來源及作用 3、理解國際儲備管理的方法 6

3 外匯與匯率 外匯概述、匯率概述、匯率的變動、匯率制度 外匯的含義、外匯的特點、匯率的標價、匯率的分類、匯率的變動、匯率制度類型

1、掌握外匯含義及特點

2、掌握匯率的標價方法

3、了解匯率各種常見類型

4、理解匯率變動的影響因素以及具體影響 14

4 外匯市場與外匯業務 外匯市場概述、外匯業務、匯率折算與進出口報價 外匯市場類型、外匯業務種類、外匯業務的操作、匯率折算方法

1、了解外匯市場常見類型

2、了解外匯業務的常見類型

3、理解外匯業務的操作方法

4、掌握匯率折算方法 14

5 外匯風險 外匯風險概述、外匯風險管理 外匯風險含義、外匯風險類型、外匯風險管理方法

1、掌握外匯風險的內涵

2、了解外匯風險類型

3、理解外匯風險不同管理方法 8

6 外匯管制 外匯管制概述、我國外匯管理體制 外匯管制含義、外匯管制類型、外匯管制作用、我國外匯管理體制的發展

1、理解外匯管制含義以及作用

2、掌握外匯管制類型

3、了解我國外匯管理體制發展歷程

4、掌握我國當前外匯管理體制的內容 8

7 國際金融組織 國際金融組織類型 國際貨幣基金組織、世界銀行集團等組織概況

1、 了解常見國際金融組織名稱

2、 掌握國際貨幣基金組織、世 界銀行集團的建立時間、組織架構、業務活動等內容 4

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8 國際貨幣體系 國際貨幣體系概述、國際貨幣體系的發展、當前國際 貨幣體系 國際貨幣體系特點、發展歷程、當前國際貨幣體系的改革

1、了解國際貨幣體系發展歷程

2、掌握國際金本位體系、布雷頓森林體系、牙買加體系的內容

3、掌握歐洲貨幣體系的內容

4、了解當前國際貨幣體系改革的問題

六、訓練任務 序號 項目 名稱 訓練 任務 實現的能力 目標 相關 支撐知識 訓練方式、 手段、步驟 結果

1 國際收支 用國際收支平衡表的知識分析一國的國際收支狀況 能運用所學知識對一國一定時期內的國際收支狀況進行初步分析。 國際收支平衡表的編表原理、賬戶構成及記賬方法 1、案例分析：查找我國某年國際收支平衡表，進行分析；

2、學生討論：我國的國際收支現狀以及對我國的影響。

2 國際儲備 用國際儲備及其管理的知識分析中國的外匯儲備管理問題 能分析中國的外匯儲備管理問題 國際儲備的概念、構成、作用、國際儲備規模管理和結構管理的考慮因素

1、搜集資料，比較中國改革開放后的國際儲備結構及規模；

2、學生討論：如何有效地管理中國的巨額外匯儲備。 報告

3 國際貨幣體系 用國際貨幣體系的知識分析當今國際貨幣體系存在的問題 能分析當前國際貨幣體系以及人民幣體系 國際貨幣體系的內容、國際貨幣體系的發展歷程及各個階段的內容及特點

1、通過多媒體演示及視頻材料介紹國際貨幣體系的發展歷程；

2、學生討論：國際貨幣體系存在問題及人民幣國際化進程。 報告 序號 項目 名稱 訓練 任務 實現的能力 目標 相關 支撐知識 訓練方式、 手段、步驟 結果

3、外匯與匯率 用外匯及匯率的基本知識讀懂匯率報價，判定正確的外匯交易價格 能夠使用匯率基礎知識判斷匯率價格，并能夠正確應用，解決實際問題 外匯的概念及種類、匯率的標價方法

實訓：讀懂匯率，判定正確的外匯交易價格；

實訓：匯率的應用 報告

5 匯率制度 用匯率制度及外匯管制的相關知識分析人民幣自由兌換及國際化問題 能夠熟練分析人民幣兌換問題 匯率制度的類型及特點、外匯管制的內容及類型、人民幣匯率制度、人民幣自由兌換及國際化問題。

1、學生討論：人民幣自由兌換及國際化進程 報告

6 外匯業務 用外匯交易的基本知識進行即期、遠期、套匯、套利、掉期等外匯交易 熟練掌握不同外匯交易的操作方法、流程 外匯市場的參與者、類型及作用、外匯即期、遠期、套匯、套利、掉期交易的概念及交易方法

1、實訓一：即期、遠期外匯交易的操作；

2、實訓二：外匯套匯、套利、掉期的操作及運用。

7 外匯期貨交易 運用期貨交易、外匯期權交易進行保值和投機 熟練運用遠期外匯交易進行

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保值和投機 外匯期貨交易的概念、特點、外匯期貨交易進行保值和投機的原理、外匯期權交易的概念、特點及類型；

1、實訓一：外匯期貨交易進行保值和投機的運用。

2、實訓二：外匯期權交易進行保值和投機的運用。

8 外匯風險 運用匯率風險防范的方法設計匯率風險防范方案 熟練應用外匯風險不同管理方法，針對不同情況分析外匯風險并加以應對 外匯風險的概念、類型及構成因素、外匯風險防范的措施。

1、案例分析：匯率風險防范的案例。

2、實訓：運用不同措施設計匯率風險防范方案。

本課程運行實訓教學條件要求

1、校內 序 號 實訓項目（任務） 實訓室 實訓資源名稱 時間安排

1 用國際收支平衡表的知識分析一國的國際收支狀況 多媒體教室 案例、調查資料 根據教學進度

2 用國際儲備及其管理的知識分析中國的外匯儲備管理問題 多媒體教室 案例、調查資料 根據教學進度

3 用國際貨幣體系的知識分析當今國際貨幣體系存在的問題 多媒體教室 案例、調查資料 根據教學進度

4 用匯率制度及外匯管制的相關知識分析人民幣自由兌換及國際化問題 多媒體教室 案例、調查資料 根據教學進度

5 用外匯交易的基本知識進行即期、遠期、套匯、套利、掉期等外匯交易 多媒體教室 案例、調查資料 根據教學進度

6 運用期貨交易、外匯期權交易進行保值和投機 多媒體教室 案例、調查資料 根據教學進度

7 運用匯率風險防范的方法設計匯率風險防范方案 多媒體教室 案例、調查資料 根據教學進度

外匯的含義、外匯的特點、匯率的標價、匯率的分類、匯率的變動、匯率制度類型、外匯市場類型、外匯業務種類、外匯業務的操作、匯率折算方法、外匯風險含義、外匯風險類型、外匯風險管理方法、外匯管制含義、外匯管制類型、外匯管制作用、我國外匯管理體制的發展、國際貨幣基金組織、世界銀行集團等組織概況

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