第四章內(nèi)部均衡和外部平衡的短期調(diào)節(jié)
4.1 復(fù)習(xí)筆記
考點一、從國際收支平衡到內(nèi)部均衡和外部均衡
1．內(nèi)部均衡和外部均衡的概念
（1）內(nèi)部均衡的概念
內(nèi)部均衡指在不考慮充分就業(yè)時，國內(nèi)總供給與國內(nèi)總需求相等的狀態(tài)。內(nèi)部均衡可以在時間跨度上細(xì)分為短期、中期和長期三個階段，三階段的比較如下：
表4-1 不同時間跨度的主要變量設(shè)定與比較
（2）外部均衡的概念
外部平衡和外部均衡是不同的概念：
①外部平衡是指長期資本賬戶加上經(jīng)常賬戶的平衡，即國際收支基本賬戶的平衡。
②外部均衡是指內(nèi)部均衡（短期）和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長（長期）基礎(chǔ)上的國際收支基本賬戶平衡。
（3）即期均衡和跨時均衡
①即期均衡是指在當(dāng)期內(nèi)部均衡的前提下，一國的國際收入等于支出。
②跨期均衡是指，為使一定時期內(nèi)居民福利最大化，將資源在國內(nèi)和國外、當(dāng)前和未來之間進(jìn)行配置，使每期的國際收支差額都具有可維持性，并在長期內(nèi)實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長和福利水平持續(xù)提高的目標(biāo)。
追求跨期均衡需要考慮經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展，在某些情況下，為實現(xiàn)跨期均衡的措施可能造成即期收支不均衡。
2．內(nèi)部均衡與外部平衡的相互沖突——米德沖突
一國經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展階段時，國內(nèi)需求旺盛，投資需求高，國內(nèi)產(chǎn)出增速低于需求（支出）增速，為實現(xiàn)內(nèi)部均衡，就會發(fā)生凈進(jìn)口，國際收支逆差。反之亦然。因此，內(nèi)部均衡和外部平衡兩個目標(biāo)之間可能會存在沖突。
米德沖突是英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家米德最早提出的。他認(rèn)為在固定匯率制度下，經(jīng)濟(jì)政策內(nèi)部和外部均衡目標(biāo)可能會發(fā)生沖突。具體來看，固定匯率制下，政府主要運用影響社會總需求的政策調(diào)節(jié)內(nèi)部均衡和外部平衡，在開放條件下，經(jīng)濟(jì)就可能面臨著如表4-2所示的內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況的組合。 表4-2 固定匯率制下的內(nèi)外失衡
如表4-2所示，第2、3種情況意味著可以通過調(diào)節(jié)總需求的措施同時實現(xiàn)內(nèi)部均衡和
外部平衡。以第2種情況為例，為實現(xiàn)內(nèi)部均衡，政府采取增加社會總需求的措施，導(dǎo)致進(jìn)口增加，在出口保持不變時，原有的國際收支順差趨于平衡。采取的措施在實現(xiàn)內(nèi)部均衡的同時，也對外部平衡的實現(xiàn)發(fā)揮了積極影響。
而第1、4種情況意味著內(nèi)部均衡和外部平衡存在沖突。以第4種情況為例，國際收支順差是因為國內(nèi)供給大于需求，為實現(xiàn)內(nèi)部均衡，政府應(yīng)減少社會總需求，而這會進(jìn)一步擴(kuò)大國內(nèi)供求差額，進(jìn)一步增加國際收支順差。
考點二、內(nèi)部均衡和外部平衡相互沖突的調(diào)節(jié)原則
1．?dāng)?shù)量匹配原則
丁伯根原則：將政策目標(biāo)和工具聯(lián)系在一起，要實現(xiàn)N個獨立的政策目標(biāo)，至少需要N個有效的相互獨立的政策工具。
丁伯根原則的局限：
（1）假定決策當(dāng)局可以集中控制各種政策工具，從而通過各種工具的緊密配合實現(xiàn)政策目標(biāo)；
（2）未明確指出哪種工具在調(diào)控中側(cè)重于哪種目標(biāo)的實現(xiàn)。
2．最優(yōu)指派原則
蒙代爾的最優(yōu)指派原則，也稱有效市場分類原則。它是指，盡管不同的政策工具實際掌握在不同的決策者手中，但如果將每一工具合理地指派給一個其具有相對最大影響力的目標(biāo)，并且在該目標(biāo)偏離其最佳水平時按規(guī)則進(jìn)行調(diào)控，那么分散決策時仍可能實現(xiàn)最佳調(diào)控目標(biāo)。
如果在指派目標(biāo)上出現(xiàn)錯誤，則會使經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定并且越來越遠(yuǎn)離均衡點。根據(jù)這一原則，
蒙代爾提出應(yīng)該以貨幣政策實現(xiàn)外部平衡目標(biāo)、以財政政策實現(xiàn)內(nèi)部均衡目標(biāo)。
3．合理搭配原則
（1）國際收支調(diào)節(jié)政策中互為替代的搭配：①支出增減型政策與支出轉(zhuǎn)換型政策；②支出型政策與融資型政策；③支出增減型政策與供給型政策。
各類政策的直接作用對象如表4-3所示：
表4-3 各種類型政策的作用
（2）國際收支調(diào)節(jié)政策的選擇：①國際收支失衡的性質(zhì)；②國際收支失衡時國內(nèi)社會和宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)與狀況；③內(nèi)部均衡與外部平衡之間的相互關(guān)系；④是否有利于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長（對于發(fā)展中國家而言）。
采取不同的調(diào)節(jié)政策搭配，會導(dǎo)致不同的調(diào)節(jié)成本。以調(diào)整由預(yù)算赤字和貨幣寬松引起的貨幣性收支失衡的方法為例，如表4-4所示：
表4-4 調(diào)整預(yù)算赤字和貨幣寬松引起的貨幣性收支失衡的方法
4．順勢而為原則
順勢而為原則是指在調(diào)控過程中正確認(rèn)識、判斷市場力量并加以巧妙利用。在調(diào)整過程中，由于其他條件不同以及預(yù)期、時滯和超調(diào)現(xiàn)象的存在，相同的政策可能會有不同的結(jié)果，這加大了政策調(diào)控在數(shù)量和時機選擇上的難度。
（1）人們對未來的預(yù)期會影響他們的市場行為，從而使政策的結(jié)果難以預(yù)測。
（2）在短期內(nèi)由于其他變量的變動遲滯，調(diào)控政策可能不會帶來合意的效果。政府為了在短期實現(xiàn)目標(biāo)、對此的進(jìn)一步權(quán)變會在未來導(dǎo)致調(diào)節(jié)過度。
（3）即使政策是一次性的，由于調(diào)節(jié)時滯，也會出現(xiàn)短期效果和長期效果的不一致。
考點三、內(nèi)部均衡和外部平衡調(diào)節(jié)的經(jīng)典理論
1．支出轉(zhuǎn)換型政策與支出增減型政策的搭配
斯旺模型：用支出轉(zhuǎn)換型政策與支出增減型政策來解決內(nèi)外均衡沖突。基本公式：國內(nèi)支出＋凈出口＝總需求＝（既定的）總供給
國內(nèi)支出＝消費（C）＋投資（I）＋政府支出（G）
內(nèi)部均衡指總供給等于總需求，外部平衡指凈出口為零。
上述公式可以用圖4-1加以說明：
圖4-1 斯旺模型：支出轉(zhuǎn)換與支出增減政策的搭配
IB代表內(nèi)部均衡曲線，曲線向右下傾斜。因為本幣實際升值，凈出口和總需求下降，要維持內(nèi)部均衡就必須增加國內(nèi)支出。在IB線的右邊，國內(nèi)支出大于內(nèi)部均衡的需求，有通貨膨脹壓力；曲線左邊，則有通貨緊縮壓力。
EB代表外部平衡曲線，曲線向右上傾斜。EB線的右邊會出現(xiàn)經(jīng)常項目收支逆差，同理，EB線的左邊會出現(xiàn)經(jīng)常項目收支順差。
（1）開放宏觀經(jīng)濟(jì)的失衡對稱地處于EB和IB之間。以A為例，削減國內(nèi)支出，壓縮總需求，就能使通貨膨脹和國際收支逆差的壓力同時下降，點A遂向點O方向切近。
（2）開放宏觀經(jīng)濟(jì)的失衡不是對稱地處于EB和IB之間，以B為例，政策搭配就十分必要。在點B，為達(dá)到經(jīng)常項目收支平衡，如果單是大幅度削減支出，只能使點B向點D 移動，雖然能減少外部失衡，但內(nèi)部經(jīng)濟(jì)卻進(jìn)入衰退和失業(yè)的狀態(tài)。
因此，針對不同的內(nèi)、外失衡情況，應(yīng)當(dāng)搭配使用這兩種政策。基本思路一般先是利用支出增減型政策謀求內(nèi)部均衡，再利用支出轉(zhuǎn)換型政策（如變動匯率水平）謀求外部平衡，
