證券從業(yè)資格(SAC)考試全攻略

SAC證券考試全攻略——獻給所有奮戰(zhàn)于SAC的孩子們

一直以來，很多同學詢問我關(guān)于SAC考試的事項，我也答應了很多人為其寫一份詳細

攻略，以下種種皆為個人意見，僅供參考。手打稿，有錯請指出。（后附五門考試技巧，歡

迎技術(shù)性交流）

我個人觀點是，SAC考試男生絕對比女生容易通過，我在考試的過程中，明顯發(fā)現(xiàn)男

生參考比率比女生高出很多，成績下來后也是男生的通過率偏高，盡管我自己是女生，但我

不得不承認這一點。對金融感興趣的男生，可以一試。關(guān)于SAC，網(wǎng)上有很多言論說簡單，

但究其時間都在08年以前，09年以后考試不斷加大難度，希望我的經(jīng)驗可以給后面的考生

一點借鑒。

人生苦短，最終必須強大。

一．關(guān)于考試本身

SAC：證券從業(yè)資格考試。

證券從業(yè)人員資格考試是由中國證券業(yè)協(xié)會負責組織的全國統(tǒng)一考試，證券資格是進

入證券行業(yè)的必備證書，是進入銀行或非銀行金融機構(gòu)、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集

團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門的重要參考，因此，參加證券從業(yè)人員資格考試是從事證券職

業(yè)的第一道關(guān)口，證券從業(yè)資格證同時也被稱為證券行業(yè)的準入證。后期的CIIA考試、保

薦人考試等都需要SAC作為基礎(chǔ)。此外，根據(jù)國家規(guī)定，律師事務所、會計師事務所、稅

務師事務所等相關(guān)機構(gòu)與證券公司簽訂長期合作關(guān)系，本事務所內(nèi)必須有一定人數(shù)的工作人

員取得SAC資格，因而近年來法律系、財務系學生也加入到SAC考試的隊伍中來

二．考試科目

考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為《證券市場基礎(chǔ)知識》。

專業(yè)科目包括：《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》、《證券投資基金》。

基礎(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。考試方式為全國統(tǒng)考，閉卷，采取計算機

考試方式進行，單科考試時間為120分鐘。考試成績合格可取得成績合格證書，考試

成績長年有效。通過基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格。通

過基礎(chǔ)科目及任何兩科專業(yè)科目考試的，取得證券從業(yè)一級資格證書（藍色）。通過

基礎(chǔ)科目及其他四科專業(yè)科目考試的，取得證券從業(yè)二級資格證書（紫色）。此外，

通過基礎(chǔ)科目以及證券投資基金這一科，即可取得基金投資分析證書。

三．考試時間

考試一年四次，2011年考試日期為3月5日至6日、6月11日至12日、9月24日

至25日、11月26日至27日。9月考試報名已于7月14日截止，11月考試報名時間

請關(guān)注中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站：。在規(guī)定時間內(nèi)登陸官網(wǎng)注冊報名，單

科報名費70元，教材自行解決。報名完成后于考試前一周登陸官網(wǎng)打印準考證，確

定考試地點和考試時間。

關(guān)于教材，如果大家不介意網(wǎng)購的話，淘寶的英杰東方圖書專營店我覺得不錯，

教材教輔我一直在他們家買的，覺得質(zhì)量和服務都是不錯的。

四．考試題型

題目構(gòu)成

單選60道，一個0.5分，共30分。

多選40道，一個1分，共40分。

判斷60道，一個0.5分,共30分。

評分標準

單項選擇題共60小題，每題0.5分，共30分

多選題共40小題，每題1分，共40分

判斷題共60小題，每題0.5分，共30分（2009年開始判斷題答錯不

再倒扣分）

試卷總分100分考試時間為120分鐘。

合計160道題，總計100分，60分及格。

常見題型

歸納如下常見的出題方法：

1．根據(jù)重大時間、地點、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的

成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所成立的時間、

地點可以出單選、判斷題。就道-瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始人可以出判斷題、單選題、

多選題。

2．重規(guī)、規(guī)則出題。如就證券交易印花稅、股東會議人數(shù)、證券交易

傭金、市場禁入規(guī)定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、單

選、多選等各種題型都可以出。這部分的內(nèi)容是相當多的。

3．反向出題。就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法和常

見。如期貨交易雙方都要開立保證金帳戶并存入保證金，此可以出題為判

斷：進行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。

4．跨章節(jié)出題。學員學習的時候一般都是按章節(jié)的順序進行學習，但

是有時候題目跨章節(jié)出題。如證券基礎(chǔ)中，把股票、債券、基金、衍生證

券等證券工具的性質(zhì)、特征、功能等混合起來，可以出各種題型。依此類

推，各門課程都可以如法炮制。

5．計算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了

這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了。重要的計算方法，如送配除權(quán)等

的計算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。

6．條件出題。證券市場是法制化的市場，對各種業(yè)務都有限制條件，

如證券公司成為經(jīng)紀商、承銷商；公司首發(fā)、增發(fā)配股等等，都有很多限

制條件，這些條件，很容易出題，多選題做常見，其他題型也可以出。

7．對比出題。把相關(guān)的內(nèi)容綜合起來進行對比，就其相同點和區(qū)別來

出題。如金融期貨和金融期權(quán)、證券自營與證券經(jīng)紀、有限公司與股份有

限公司、技術(shù)分析與基本分析、股票發(fā)行與債券發(fā)行等等。

8．根據(jù)容易使學員混淆的內(nèi)容出題。很多課程內(nèi)容簡單很容易讓學員

混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；

滬深證券交易所成立時間和滬深指數(shù)發(fā)布時間雖然相近，但并非同一時間。

這些內(nèi)容，學員在學習的時候一定要仔細。

9．根據(jù)時間要求出題：證券市場也是時效性極強的市場，市場的很多

規(guī)則都有時間限制：交易所開市閉市有時間規(guī)定、上市公司的信息披露有

時間限制、交易資料客戶記錄的保存有時間要求，如此等等，不一而足。

時間限制長的如基金管理人對基金的會計帳冊要保存15年以上等等。時間

限制短的如“集合競價是在每個交易日上午9：25，證券交易所電腦主機對

9：15至9：25接受的全部有效委托進行一次集中的撮合處理”，都限制到

了秒，必須分秒不差。這種題型內(nèi)容在教材和試題當中，會有明確的如“年、

月、日、小時、分、秒”等時間概念。

五．考試技巧

首先關(guān)于報考。08年以前，很多人可以一次性報五門通過，但09年開

始基本這樣的情況就很少了。09年以前很多題目都是原題，計算題全部來

自于書本，連數(shù)字也不變動，但如今這種事是不可能發(fā)生了。去網(wǎng)上搜一

搜，說考試簡單能一次性通過的基本集中于09年以前，后期真的不大容易

了，通過率也是一年比一年低，現(xiàn)在即便是金融系的學生也并不會一次性

報五門了，起碼我身邊一些金融同學也是選擇報兩門或三門。我參加了6

月的考試，一考場安排44考生，居然缺考10人以上，并且是普遍性的，

這些缺考者大多就是盲目報考門數(shù)過多最后只能放棄幾門導致的。總之，

我想我們并沒有王亞偉那樣的天賦，如果非金融專業(yè)，我還是建議報兩到

三門為好，畢竟我們還要學習本專業(yè)的內(nèi)容，英語四六級計算機之類還是

要花一點時間的。

我個人比較推薦的是首次報三門，《基礎(chǔ)》肯定要報，《交易》相對

也比較簡單，可以考慮再加一門《投資》或《基金》，這樣即便有一門沒

過，兩門也可以取得資格證了。《投資》側(cè)重于邏輯，《基金》側(cè)重于計

算，各有優(yōu)劣，自行取舍。

看書，看書，看書。如果你能認真把書看三遍，通過絕對可以，但是

據(jù)統(tǒng)計真正走上考場時大多數(shù)同學只做到把書翻了一遍多，那么技巧在復

習以及考試過程中就格外重要。我的觀點是以書為主，官方那本輔導一定

要做，其余外面的資料就可有可無了。《基礎(chǔ)》這一門尤其不推薦做外面

的習題，這一門知識點散而且雜，做到原題概率很小，不如認真看書，官

方練習做一做足以。而其他幾門，尤其《承銷》和《投資》，圣才的輔導

書還是不錯的，圣才2000題如果來不及做完，圣才八套卷可以考慮，圣才

的輔導其實做得比官方好，講解非常詳細，八套卷我做完后感覺還是有相

當提高的。

《基礎(chǔ)》

什么不用說，這門是起步也是必考。對于非專業(yè)學生，建議這門一定要下功夫。當然，

就其本身來說這門的難度并不大，但后面四門都是建立在這一門基礎(chǔ)上。我本人是法律專業(yè)，

考SAC之前對金融并不了解，大概用了20天認真過了三遍書，官方輔導和圣才八套卷全部

做完，是幾門中花費了最多時間的。這些工作做完后，當我復習其他幾門時，發(fā)現(xiàn)非常多的

知識點在《基礎(chǔ)》中都得到了融匯，《基礎(chǔ)》的考試本身不難，但確實值得耗費時間。前兩

章是證券市場概述之類，第三章開始分別闡述了股票，債券，基金，衍生產(chǎn)品。報考《基金》

的同學基金章節(jié)認真看，衍生產(chǎn)品這章相對較難理解，但徹底學通對后期期貨投資分析師考

試相當有利。第六章為證券市場運行，與《交易》重復很多，考《交易》的同學對這一章要

重視。此外這一章每年變動很大，出題概率較高。過了第六章后面的內(nèi)容都較為簡單，有點

難度就是最后一章法律法規(guī)。這一章法律系的同學占有一定優(yōu)勢。

《交易》

該科考試一般沒有計算題，而且考到記憶的數(shù)據(jù)的也比較少，搞清楚各個業(yè)務的流程，

并比較各業(yè)務流程之間的區(qū)別是關(guān)鍵，特別重要的是分清楚上海證券交易所和深證證券交易

所區(qū)別，在各個業(yè)務和注意事項。考試中深交所和上交所的區(qū)別多次出現(xiàn)，占了相當大的比

重，絕對是一大重點。難在記憶較為復雜，涉及具體流程較多。但如果有同學自己本身在進

行股票投資，那這一門會比較好過。這一門沒有說哪一章是重點，因為題目是平均下來的，

網(wǎng)上的考試大綱沒有參考意義。對于金融專業(yè)的同學來說這一科室比較容易的，大部分的知

識都已經(jīng)學過，只要稍微看得仔細一點過還是比較容易的。

《基金》

這一門的基礎(chǔ)功底在《基礎(chǔ)》中，比較專業(yè)，全書前面大部分都是在在圍繞著基金進

行全面的闡述，前十章難度中等，從十章到十四章是投資組合理論內(nèi)容，這個在證券投資學

后半部分是講到的，這部分主要是理解型的，涉及到很多計算，公式也較為復雜，對理科生

相對容易一點。略微涉及到了高數(shù)和線代的知識。對本專業(yè)的比較容易，外專業(yè)的可以參考

證券投資學關(guān)于投資組合理論部分內(nèi)容看，如果理解了，就不用記憶很多東西。除此之外內(nèi)

容看起來還是比較順利的，相當邏輯性，并不需要太多記憶，關(guān)鍵是考到的數(shù)據(jù)還是比較多

的，公式復雜，理解難度相當較大，而對于像內(nèi)部控制有哪些具體內(nèi)容，如果有很多的話也

沒有記憶的必要，戰(zhàn)略性放棄對這一門非常重要。個人經(jīng)驗是這一門在多選題型中，完全不

會的情況下若哪一項涉及到數(shù)據(jù)，不選，其余全選。我的《基金》多選出現(xiàn)許多四個全選，

但最后分很高，與其他考生交流大家普遍反映這一門多選全選有很大比例正確。

《投資》

這門計算題也是較多，考試理解和記憶參半，書前半部分是記憶的，后半部分主要是

理解的，特別在技術(shù)分析和投資組合理論部分，前面很多內(nèi)容跟財務管理的幾章內(nèi)容相似，

也在宏觀經(jīng)濟里面出現(xiàn)多很多知識點。但就這一門而言，財務系的同學很占優(yōu)勢，然而計算

以多為主，復雜度并不是太高，總體難度不及《基金》。最后兩章很難很煩，找重點去背，

瑣碎知識點個人建議戰(zhàn)略性放棄。

《承銷》

個人覺得沒有什么技巧，有難度，要注意新舊管理辦法的對比。基本屬于數(shù)字的考題，

考點不會非常細，重點集中于前六章。這一門圣才的2000題中出現(xiàn)原題概率非常大，建議

大家可以一試。

六．考試通過后是否掛靠的問題

通過考試后，你的資格在官網(wǎng)隨時可以查詢，若任職于某公司則通過該公司申請實體

證，因此也出現(xiàn)了許多掛靠問題。

如果你不掛靠，你的資格長期有效不受影響，如果你掛靠了，若聯(lián)系三年不執(zhí)業(yè)則需

要參加培訓，是個頭疼的問題。

學生通過后掛靠大多是掛經(jīng)紀人，即投資者與交易所之間的橋梁性工作，收取一定的

手續(xù)費用，并不是像大多數(shù)人想象的那樣真正做咨詢工作。我六月通過考試后掛在山西路某

家證券公司做了經(jīng)紀人，最初的想法是為了工作年限，因為CIIA與保薦人考試都需要業(yè)內(nèi)

工作經(jīng)驗，但現(xiàn)在有消息說可能經(jīng)紀人的任職年限不被計入了，這樣一來掛不掛靠真的不存

在區(qū)別。況且現(xiàn)在的證劵公司也不是想掛就能掛進去的了，言盡于此大家都懂。

有能力的，掛著玩玩也行，偶爾做點業(yè)務打發(fā)時間，其他的，實在沒什么好處了。

暫時就想到這么多，有其他問題可以與我交流。SAC說到底難度并不大，早一點解決

也是一項資本。人生苦短，必須強大。