黃金3

什么是現(xiàn)貨黃金投資？

現(xiàn)貨黃金(也叫國(guó)際黃金或倫敦金)是既期交易，指在交易成交后當(dāng)日交割或數(shù)天內(nèi)交

割。“現(xiàn)貨黃金”也可以理解為“世界第一大股票”，因?yàn)楝F(xiàn)貨黃金每天的交易量巨大，日

交易量約為1.5萬(wàn)億美元。因此沒(méi)有任何財(cái)團(tuán)和機(jī)構(gòu)能夠認(rèn)為操控如此巨大的市場(chǎng)，完全靠

市場(chǎng)自發(fā)調(diào)整。現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)沒(méi)有莊家，市場(chǎng)規(guī)范，自律性強(qiáng)，法規(guī)健全。

現(xiàn)貨黃金交易是利用資金杠桿原理進(jìn)行的一種合約式買賣。依據(jù)國(guó)際黃金保證金合

約的交易標(biāo)準(zhǔn)，利用一盎司的價(jià)格購(gòu)買一百盎司的黃金的交易權(quán)，利用這100盎司的黃金的

交易權(quán)進(jìn)行買漲賣跌，賺取中間的差額利潤(rùn)，并且假如補(bǔ)足夠差價(jià)可以提取實(shí)物黃金，最低

100盎司。

在世界黃金市場(chǎng)上，大部分的交易過(guò)程是無(wú)任何實(shí)物交收的，買家和賣家在整個(gè)交易中

只是買賣一份合同。這就免去了給買賣家?guī)?lái)的儲(chǔ)存、運(yùn)輸?shù)葐?wèn)題。一手國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)貨黃金

合約為100盎司純度99黃金。該方式就是以小額按金，買賣合約單位的黃金，投資者只需

動(dòng)用少量按金就能倍數(shù)地加大其投資額，其利潤(rùn)也出現(xiàn)同樣的倍數(shù)效應(yīng)，便利投資者進(jìn)行黃

金買賣，其敏捷性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)金買賣。現(xiàn)在世界上總體通貨膨脹加劇，再加上黃金本身稀有

金屬的特性，這都很大程度上的推動(dòng)黃金的增值，從平安性，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性，公允性來(lái)說(shuō)，

黃金投資無(wú)不是一種特別具有價(jià)值的金融產(chǎn)品,可以為投資者供應(yīng)較大的保障和豐厚的收

益。

現(xiàn)貨黃金投資特點(diǎn)

黃金的價(jià)值是自身所固有的和內(nèi)在的“全球硬通貨幣”，并且有千年不朽的穩(wěn)定性，所以

無(wú)論天災(zāi)人禍，黃金的價(jià)值永恒。 黃金是與貨幣親密相關(guān)的金融資產(chǎn)，因此很簡(jiǎn)潔變現(xiàn)，

更由于黃金24小時(shí)的交易市場(chǎng)，因此隨時(shí)可以變鈔票。 黃金具有世界價(jià)格，還可以依據(jù)兌

換比價(jià)，兌換為其他國(guó)家貨幣。

黃金投資，是近幾年在中國(guó)悄然興起的一個(gè)投資品種，發(fā)展前景廣袤，因受國(guó)際上各種

政治、經(jīng)濟(jì)因素，以及各種突發(fā)事務(wù)的影響，金價(jià)常常處于猛烈的波動(dòng)之中，所以投資者可

以利用這差價(jià)進(jìn)行黃金買賣。目前在國(guó)內(nèi)投資者可選擇的就是，現(xiàn)貨黃金（倫敦金）和國(guó)內(nèi)

黃金（上海金）兩種。鑒于投資上海金的手續(xù)費(fèi)高，而且保證金也高，一般狀況下都選擇國(guó)

際現(xiàn)貨黃金來(lái)投資。其投資特點(diǎn)可以簡(jiǎn)要?dú)w納為：

一 、黃金市場(chǎng)是一個(gè)全球性的市場(chǎng)，不存在也不行能有人能夠操縱黃金的價(jià)格，肯定公允。

影響金價(jià)的因素主要有美元的強(qiáng)弱、地緣政治局勢(shì)、全球通脹壓力、央行黃金儲(chǔ)備增減、國(guó)

際原油價(jià)格的漲跌、黃金生產(chǎn)商的避險(xiǎn)操作、全球經(jīng)濟(jì)及股市、債市的表現(xiàn)等等。

二、金價(jià)波動(dòng)大：黃金每天都會(huì)有15-25美金左右的波動(dòng)，投資機(jī)會(huì)多；雙向交易，漲跌均

有機(jī)會(huì)（股票漲才賺，跌則虧）。依據(jù)國(guó)際黃金市場(chǎng)行情，依據(jù)國(guó)際慣例進(jìn)行報(bào)價(jià)。因受國(guó)

際上各種政治、經(jīng)濟(jì)因素，以及各種突發(fā)事務(wù)的影響，金價(jià)常常處于猛烈的波動(dòng)之中，可以

利用這差價(jià)進(jìn)行黃金投資。

三、 杠桿原理：資金能夠擴(kuò)大比率，實(shí)行的是保證金交易，適合中小投資者及上班族。

四、雙向操作，不論漲跌都有獲利機(jī)會(huì)，可以在黃金價(jià)格低的時(shí)候買進(jìn)，在高價(jià)時(shí)賣出，賺

取差價(jià)，這就是所謂的買漲；也可以在黃金價(jià)格高的時(shí)候沽空，先賣出去黃金等價(jià)格下跌了

再補(bǔ)回來(lái)，賺取其中的差價(jià)，就是買跌 。

五、交易時(shí)間長(zhǎng)：周一凌晨至周六凌晨，全天候24小時(shí) T+0方式連續(xù)不間斷交易，而且晚

上20：00后行情機(jī)會(huì)大，上班理財(cái)兩不誤。沒(méi)有時(shí)間和地域的限制。股票市場(chǎng)買賣時(shí)期

受地域限制，T+1，買賣在當(dāng)?shù)貢r(shí)常白天進(jìn)行，晚上休息。但黃金市場(chǎng)是全球性的，沒(méi)有地

域限制，24小時(shí)日夜交易，買賣便利，不會(huì)措施任何良機(jī)。

六、操作簡(jiǎn)潔：品種單一，只有一種產(chǎn)品，有無(wú)基礎(chǔ)均可，即看即會(huì)；比炒股更簡(jiǎn)潔，

不用選股那么麻煩；分析推斷相對(duì)簡(jiǎn)潔，跟美圓，原油走勢(shì)緊密相關(guān)。全世界都在炒

這支“黃金股票”，每天交易大約1.5萬(wàn)億美金。不存在無(wú)人接貨現(xiàn)象，1秒鐘可完成

交易。在這個(gè)市場(chǎng)靠的只有自己的技術(shù)和心態(tài)限制。

七、黃金沒(méi)有漲停限制，每天波動(dòng)一般都十幾美元左右，所以假如看準(zhǔn)趨勢(shì)，分析得當(dāng)，回

報(bào)是特別豐厚的，不存在股票那樣出現(xiàn)跌停板，無(wú)法交易。

八、T+0形式交易：網(wǎng)上交易，可隨買隨賣。網(wǎng)上交易，操作簡(jiǎn)潔，任何地點(diǎn)有電腦就能

操作，有無(wú)基礎(chǔ)都很簡(jiǎn)潔上手，比炒股更簡(jiǎn)潔，不用選股那么麻煩。只要做一些基本分析就

能輕松賺錢了。

九、可以設(shè)置止損價(jià)。在操作過(guò)程中最重要的防范風(fēng)險(xiǎn)就是止損，止損的意思就是：比如你

在590美元這個(gè)價(jià)位看漲買升，你就可以在589美元位置上設(shè)個(gè)止損點(diǎn)。假如漲了你就賺錢 ，

假如跌了呢？假設(shè)會(huì)跌到580美元，沒(méi)關(guān)系，因?yàn)樵O(shè)了止損，價(jià)格跌到589美元時(shí)系統(tǒng)就會(huì)

自動(dòng)平倉(cāng)掉，你可以全身而退，最多損失一點(diǎn)，這就是止損的好處。

十、收益大：當(dāng)日可進(jìn)行多次累積操作，且黃金每日波幅最低在15美元/盎司以上。

（盈利計(jì)算：每日從15美元/盎司以上的波動(dòng)中，抓住5美元/盎司的盈利，若現(xiàn)用1000美

元操作，即可買一張合約＝1手＝100盎司，獲利5美元＝5美元/盎司*100盎司（1手）＝

500美元*7（匯率）＝3500元RMB）

十一、很多人說(shuō)金融投資風(fēng)險(xiǎn)很大，是因?yàn)樾睦硭仞B(yǎng)和專業(yè)學(xué)問(wèn)不夠，沒(méi)有設(shè)止損，不愿認(rèn)

賠出場(chǎng)，總覺(jué)的自己是對(duì)的，在金融領(lǐng)域有句話說(shuō)的好：市場(chǎng)恒久都是對(duì)的，只要不和市場(chǎng)

做對(duì)，那你就是恒久的贏家。

十二、黃金的趨勢(shì)性好：因?yàn)辄S金是全球最大的一只股票，都在這個(gè)市場(chǎng)上交易，而

且每天約1.5萬(wàn)億美金的交易量，交易量巨大，沒(méi)有莊家，所以黃金的行情一旦啟動(dòng)，

是不簡(jiǎn)潔調(diào)頭的，一般一波行情的發(fā)動(dòng)會(huì)有15-20美金的波動(dòng)，一般投資者只需駕馭

基本的技術(shù)分析工具就可把握。

十三、保值強(qiáng)：黃金從古至今都是最佳保值產(chǎn)品之一，升值潛力大；現(xiàn)在世界上通貨膨脹加

劇，將推動(dòng)黃金增值。

十四、稅收優(yōu)勢(shì)。黃金投資成本除了每次交易所支付較低的手續(xù)費(fèi)以外，無(wú)須交納其他任何

形式的賦稅，交易費(fèi)用低，而投資股票的成本則須要交納印花稅、傭金、過(guò)戶費(fèi)等，大約要

占到交易總額的千分之八。

十五、資金回籠快：一般今日通知取款，明后天就可以到賬。依據(jù)銀行的效率不同，最多

也是3-4個(gè)工作日就可以到賬了。

如何分析影響國(guó)際黃金價(jià)格的基本要素

作為一種商品，黃金價(jià)格的變動(dòng)應(yīng)當(dāng)是受到其本身供求關(guān)系的影響。然而，作為一種具

備投資和保值價(jià)值的特殊商品，影響黃金價(jià)格的因素卻有很多。每天國(guó)際上發(fā)生的很多事情

都會(huì)干脆影響到黃金的價(jià)格。對(duì)黃金價(jià)格的走勢(shì)和分析是一個(gè)比較困難的過(guò)程，這就須要投

資者能夠盡可能地了解任何影響黃金價(jià)格的因素，從而進(jìn)行客觀的推斷。

為此，我們給出一些影響國(guó)際黃金價(jià)格的主要因素，供投資者參考：

供求關(guān)系

地球上目前探明的黃金儲(chǔ)量也許有13.74萬(wàn)噸，黃金的年供求量也許為4200噸，和其

他全部商品一樣，當(dāng)供應(yīng)增多時(shí)，黃金價(jià)格就會(huì)下跌；而供應(yīng)降低時(shí)，金價(jià)就會(huì)上漲。

美元指數(shù)

現(xiàn)在的國(guó)際黃金市場(chǎng)基本都以美元報(bào)價(jià)，從這個(gè)方面來(lái)說(shuō)，美元和金價(jià)呈現(xiàn)著負(fù)相關(guān)的

關(guān)系。假設(shè)在黃金價(jià)值不變的基礎(chǔ)上，美元上漲，則以美元報(bào)價(jià)的金價(jià)則下跌；美元下跌，

則以美元報(bào)價(jià)的金價(jià)則會(huì)上漲。另外，當(dāng)國(guó)際形勢(shì)驚慌的時(shí)候，人們往往會(huì)沽空美元，換取

黃金以求保值，從而造成黃金價(jià)格的上漲，而在和平常期，在美元匯率穩(wěn)定的時(shí)候，人們更

傾向于沽空黃金來(lái)?yè)Q取留動(dòng)行更強(qiáng)的美元，從而造成金價(jià)的下跌。

通貨膨脹

一個(gè)國(guó)家貨幣的購(gòu)買實(shí)力，是基于物價(jià)指數(shù)而確定的。當(dāng)一國(guó)的物價(jià)穩(wěn)定時(shí)，其貨幣的

購(gòu)買實(shí)力就越穩(wěn)定；相反，通脹率越高，貨幣的購(gòu)買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。

假如美國(guó)和世界主要地區(qū)的物價(jià)指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會(huì)貶值，又有利息收入，必定

成為投資者的首選。相反，假如通脹猛烈，持有現(xiàn)金根本沒(méi)有保障，收取利息也趕不上物價(jià)

的上升，人們就會(huì)選購(gòu) 黃金，因?yàn)榇藭r(shí)黃金的理論價(jià)格會(huì)隨通脹而上升。西方主要國(guó)家

的通脹越高，以黃金作保值的需求也就越大，世界金價(jià)亦會(huì)越高。

利率因素

由于投資者投資黃金時(shí)不會(huì)獲得利息收入，其投資的獲利完全依靠黃金本身的升值。所

以，當(dāng)一國(guó)利率上升時(shí)，投資者就會(huì)考慮把錢存進(jìn)銀行獲得可觀的利息收入而不是投資于沒(méi)

有利息的黃金，而利率降低時(shí)，投資者就會(huì)考慮買入黃金保值從而加大黃金的投資需求。特

殊是美國(guó)利率的改變對(duì)金價(jià)的影響尤其明顯，美國(guó)利率上升時(shí)，美元會(huì)被大量吸納，金價(jià)必

定受挫。

石油價(jià)格

石油價(jià)格的上漲必定會(huì)推動(dòng)通脹的到來(lái)，這時(shí)黃金作為保值工具更加彰顯出其投資價(jià)

值，因此石油價(jià)格和金價(jià)呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系。下面是黃金與原油價(jià)格在60年間的走勢(shì)對(duì)

比圖。

股市狀況

一般來(lái)說(shuō)，股市下挫，金價(jià)就會(huì)上升；股市上漲，金價(jià)就會(huì)下挫。這主要體現(xiàn)了投資著

對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期，當(dāng)經(jīng)濟(jì)前景好的時(shí)候，大量的資金會(huì)流向股市，而股市低迷，國(guó)家的經(jīng)

濟(jì)前景在不被看好的時(shí)候，投資者更情愿尋求黃金這個(gè)保值工具。

世界金融危機(jī)

當(dāng)美國(guó)等西方大國(guó)的金融體系出現(xiàn)不穩(wěn)定甚至世界級(jí)銀行出現(xiàn)倒閉時(shí)，金融危機(jī)就出現(xiàn)

了。這時(shí)的人們對(duì)信用貨幣及投資環(huán)境的信念會(huì)大幅降低，大量國(guó)際游資為尋求保值，會(huì)把

資金投向黃金，使黃金需求增加，從而導(dǎo)致金價(jià)的上漲，黃金此時(shí)即發(fā)揮了資金避難所功能。

而在金融體系穩(wěn)定的狀況下，投資者對(duì)美元等紙幣的信念會(huì)不斷增加，會(huì)將黃金沽出而持有

美元，找尋更好的投資機(jī)會(huì)，從而造成金價(jià)下跌。

地緣政治因素

這是促使黃金價(jià)格飆升的一大主要因素。斗爭(zhēng)和政局振蕩時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)放緩，停

滯甚至衰退，任何當(dāng)?shù)刎泿哦紩?huì)受到嚴(yán)峻貶值的風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，黃金的作用就淋漓盡致地發(fā)揮

出來(lái)了，由于黃金作為國(guó)際上的“硬通貨幣”，任何人都會(huì)把目標(biāo)投向黃金，從而造成黃金

價(jià)格的飆升。在上世紀(jì)70年頭的第四次中東斗爭(zhēng)和兩伊斗爭(zhēng)爆發(fā)時(shí)，黃金價(jià)格都是飛速上

漲。但是也有其他因素的制約，比如1989年至1992年間，世界上出現(xiàn)了很多的政治動(dòng)蕩和

零星的戰(zhàn)亂，但金價(jià)卻沒(méi)有因此而上升。緣由就是當(dāng)時(shí)人人持有美金，舍棄黃金。所以投資

者不行機(jī)械地套用戰(zhàn)亂因素來(lái)預(yù)料金價(jià)，還要考慮美元等其他因素。