股票技術(shù)分析（證券投資市場中常用方法）

股票技術(shù)分析（證券投資市場中常用方法）

股票技術(shù)分析 （證券投資市場中常用方法） 次瀏覽 | 2022.09.30 12:14:44 更新 來源 ：互聯(lián)網(wǎng) 精選百科 本文由作者推薦 股票技術(shù)分析證券投資市場中常用方法

證券市場的價格是復(fù)雜變化的，投資者在這個市場上進(jìn)行投資時都要有一套方法來制定或選擇投資策略進(jìn)行投資。股票技術(shù)分析是以預(yù)測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析歷史圖表對市場價格的運(yùn)動進(jìn)行分析的一種方法。股票技術(shù)分析是證券投資市場中非常普遍應(yīng)用的一種分析方法。

書名

股票技術(shù)分析

又名

股市趨勢技術(shù)分析

作者

羅伯特.D.愛德華茲，邁吉

譯者

鄭學(xué)勤，朱玉辰

ISBN

9787111306061

類別

金融與投資 > 股票

頁數(shù)

620

定價

78

出版社

機(jī)械工業(yè)出版社

出版時間

2010年6月1日

裝幀

平裝

開本

16

方法概述

股票投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要手段。

(1)基本分析：基本分析法是以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)，以企業(yè)價值作為主要研究對象，通過對決定企業(yè)內(nèi)在價值和影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營狀況等進(jìn)行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，并與當(dāng)前的股票價格進(jìn)行比較，形成相應(yīng)的投資建議。基本分析認(rèn)為股價波動不可能被準(zhǔn)確預(yù)測，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票并長期持有。

(2)技術(shù)分析：技術(shù)分析法是以傳統(tǒng)證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，以股票價格作為主要研究對象，以預(yù)測股價波動趨勢為主要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股票市場波動規(guī)律進(jìn)行分析的方法總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分析和預(yù)測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。

(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，將股市波動的生命運(yùn)動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應(yīng)性、可塑性、應(yīng)激性、變異性和節(jié)律性等方面入手，對市場波動方向與空間進(jìn)行動態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提供機(jī)會和風(fēng)險評估的方法總和。演化分析認(rèn)為股價波動無法準(zhǔn)確預(yù)測，因此它屬于模糊分析范疇，并不試圖為股價波動軌跡提供定量描述和預(yù)測，而是著重為投資人建立一種科學(xué)觀察和理解股市波動邏輯的全新的分析框架。

理論基礎(chǔ)

股票技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是空中樓閣理論。空中樓閣理論是英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯于1936年提出的，該理論完全拋開股票的內(nèi)在價值，強(qiáng)調(diào)心理構(gòu)造出來的空中樓閣。投資者之所以要以一定的價格購買某種股票，是因?yàn)樗嘈庞腥藢⒁愿叩膬r格向他購買這種股票。至于股價的高低，這并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的價格向你購買。精明的投資者無須去計算股票的內(nèi)在價值，他所須做的只是搶在最大“笨蛋”之前成交，即股價達(dá)到最低點(diǎn)之前買進(jìn)股票，而在股價達(dá)到最高點(diǎn)之后將其賣出。

K線組合中的技術(shù)分析：連續(xù)小陰小陽，后市必有大陽（如右圖例）

短期走勢技術(shù)分析：日線波段具體分析（如下圖例）

前提條件

股票技術(shù)分析建立在三個前提條件下，如果三個前提條件不存在的話，那么技術(shù)分析沒有任何意義。

第一個條件是市場行為包容消化一切。

技術(shù)分析者認(rèn)為，能夠影響某種證券價格的任何因素（不管是宏觀的或是微觀的）都反映在其證券的價格之中。研究影響證券價格的因素對普通投資者來說是不可能實(shí)現(xiàn)的，即使是經(jīng)濟(jì)學(xué)家對市場的分析也是不確定的。因此，研究證券的價格就是間接的研究影響證券價格的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。技術(shù)分析者通過研究價格圖表和大量的輔助技術(shù)指標(biāo)，讓市場自己揭示它最可能的走勢。

第二個條件是價格以趨勢方式演變。

技術(shù)分析者通過經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，認(rèn)為證券的價格運(yùn)動是以趨勢方式演變的。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發(fā)生發(fā)展的早期，及時準(zhǔn)確地把它揭示出來，從而達(dá)到順應(yīng)趨勢交易的目的。正是因?yàn)橛汹厔莸拇嬖冢夹g(shù)分析者通過對圖表、指標(biāo)的研究，發(fā)現(xiàn)趨勢的即將發(fā)展的方向，從而確定買入和賣出股票的時機(jī)。

第三個條件歷史會重演。

技術(shù)分析者認(rèn)為人類的本性就是“江山易改本性難移”。圖表表現(xiàn)了人們對于市場的看法，通過對于圖表的研究可以找到相似的形態(tài)從而找到未來價格運(yùn)動的方向。

主要內(nèi)容

主要的代表有道氏理論、波浪理論、江恩法則等；主要分析法有K線（日本線）理論、切線理論、形態(tài)理論、量價關(guān)系理論；主要的分析指標(biāo)有趨勢型指標(biāo)、超買超賣型指標(biāo)、人氣型指標(biāo)、大勢型指標(biāo)等。[1]

技術(shù)成敗

股市由八部分組成：政治（方針由國家制定）、政策（管理）、消息（莊家制作）、資金（大機(jī)構(gòu)雄厚）、籌碼（低位籌碼被莊把持）、基本面（企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)知內(nèi)幕）這六個部分我們股民是無法控制和知曉的。留給我們努力做到的也許只有人氣和技術(shù)。因此，我們做為散戶投資者，只有致力于觀察市場的人氣，精通各種技術(shù)分析，妙用各類指標(biāo)，才有可能在股市中占有很微小的一席之地，否則，股市沒有我們的位置。

主要特性

股票技術(shù)分析區(qū)別于其他分析方法的關(guān)鍵在于，它更像一門藝術(shù)。技術(shù)分析是成千上萬證券市場投資者經(jīng)驗(yàn)的結(jié)晶。其一、在它的各種理論體系中，從定義到規(guī)則，都帶有明顯的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)色彩，不具備嚴(yán)格的數(shù)學(xué)推理過程；其二、它包含的理論很多，每位技術(shù)分析家都有不同的見地，這些分支理論并不能形成一整套相互輝映的理論體系。因此，技術(shù)分析是經(jīng)驗(yàn)的不斷總結(jié)，有很濃的主觀色彩。對于投資者來說，市場經(jīng)驗(yàn)越豐富，對于技術(shù)分析的理解、應(yīng)用就更有深切的體會，更能夠很好的指導(dǎo)交易。

公理

技術(shù)分析應(yīng)該不是屬于炒股技巧，但是是包括關(guān)系。在炒股中，我們在進(jìn)行技術(shù)分析的時候，通常要先研究一下技術(shù)分析的三大公理。這三大公理可以對股市的各方面東西進(jìn)行解釋分析。

公理一，市場行為包容消化一切。市場行為就是股市中所有投資者的買賣行為。這些行為主要是在價格變化上體現(xiàn)出來。我們在分析一直股票的時候，就可以從股價的漲跌來看出有沒有莊家進(jìn)行護(hù)盤，其他散客對這只股票的投入是什么樣的心情，擔(dān)心還是胸有成竹?都會體現(xiàn)在股價上。這是次要的。主要的是可以通過股價對這只股票后期的漲跌做出推測，從而進(jìn)行下一步的策略分析或操作。

公理二，價格與趨勢并行。對于短線炒股人員來說，通過技術(shù)分析得到的結(jié)果，應(yīng)該就是想知道股票運(yùn)行的趨勢，通常對趨勢的預(yù)言就是通過股價具體表現(xiàn)的。我們通過分析，通常分析出來的趨勢都是有著一定的持續(xù)性，一直股票不可能在短時間內(nèi)平白無故上下不停的跳動的。價格與趨勢總是沿著同一軌跡運(yùn)行的。

公理三，歷史的教訓(xùn)總是會再次出現(xiàn)，重復(fù)不可能是簡單的重復(fù)。這些再次出現(xiàn)的問題通常是在警告我們趨勢是非常重要的。我們應(yīng)該對趨勢進(jìn)行一定的分析，并且相信它的走向。

參考資料