企業營運能力分析

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一、總資產營運能力分析

1、總資產產值率的計算與分析

由總資產產值率=×100%,計算可得:2013年總資產產值率==1.432012

年總資產周轉率==1.39，從中我們可以看出江鈴汽車總資產產值率2013年比

2012年更高，說明企業的資產營運狀況較好。

2、總資產收入率的計算與分析

2013年總資產收入率==1.412012年總資產收入率==1。40

影響總資產收入率的因素主要有總資產產值率和產品銷售率

項目2013年2012年

總資產收入率1.411.40

總資產產值率1。431。39

產品銷售率0。991.01

利用連環替代法可知:基期1。39×1.01=1.40第一次替代1.43×

1.01=1。44報告期1.43×0。99=1。43總資產產值率上升對總資產收入率的影

響為1。44—1.1。40=0。04，產品銷售率下降對總資產收入率的影響為1.41-1。

44=-0.03由此可知影響總資產收入率上升的原因是因為總資產產值率的上升引

起的,但影響因素較為小。

2、對總資產周轉率的分析如下表所示：

項目2013年2012年差異

銷售凈額（元）20，889，705,71517,474,707，0973，414，998,618

總資產平均余額（元）14,797，551，07512，488，305，9532,309，245，122

流動資產平均余額（元)9，345,202，8198，218,488，1141,126，714，705

總資產周轉率（次）139.78136。533.25

流動資產周轉率（次）2.242.130。11

流動資產占總資產比率（次）62.464.1-1。7

由表可知本公司2013年總資產周轉率比上年快了3。25，其原因是流動資

產周轉率上升,使總資產率上升了（2.24—2。13)×64.1%=0.07流動資產占總

資產比率下降，使總資產率下降2。24×（-1.7％)=—0。04計算結果表明江

鈴汽車股份公司總資產周轉率上升的主要原因是流動資產率上升引起的，而流動

資產上升的原因在后面具體進行分析。

二、流動資產周轉率速度分析

1、流動資產周轉速度指標的計算

流動資產周轉率分析資

料表

項目2013年2012年

2

營業收入20,889,705，71517,474，707,097

流動資產平均余額9,345，202，819.008，218,488，114

其中：平均存貨1,470,368,9181，167,531，842

營業成本15，523,060,68313，107,626，855

流動資產周轉率2。242.13

流動資產墊支周轉率1.661.6

成本收入率（%）134。57133.32

對流動資產周轉率作如下分析:

分析對象=2.24－2.13=0。11

因素分析:影響流動資產周轉率的因素有流動資產墊支周轉率和成本收入率

流動資產墊支周轉率的影響=（1.66－1.60)×133。32%=0。08（次)

成本收入率的影響=1.66×（134.57％－133。32%)=0。02(次）

計算結果表明，本期流動資產周轉率上升是流動資產墊支周轉率上升和成本

收入率上升的結果,而其主要原因是由于流動資產墊支周轉率的上升。

我們可以進一步流動資產墊支周轉率上升的影響因素，有兩個影響因素,即

存貨周轉率和存貨構成率.

根據流動資產周轉率分析資料表的資料，對流動資產墊支周轉率變動原因作

如下分析:

存貨周轉率：

報告期==10。56基期==11.23

存貨構成率:

報告期==15.73％基期==14.21%

分析對象=1。66－1。6=0.6（次)

基期:11。23×14。21％=1。60第一次替代：10.56×14.21%=1.50

報告期：10。56×15.73%=1.66

由上可以看出:

存貨周轉率下降對流動資產墊支周轉率的影響：1。50－1.60=－0。1

存貨構成率對流動資產墊支周轉率的影響:1.66－1.50=0。16

計算結果表明，流動資產墊支周轉率上升的主要原因是存貨構成率上升所引

起的.

由上我們又可以進一步分析存貨構成率的影響因素：流動資產平均余額和平

均存貨

從資產負債表中我們可以得出報告期的平均存貨與基期的平均存貨比例為：

=1。259

流動資產平均余額報告期與基期比==1.370由此可看出主要影響存貨構成率

的因素是流動資產平均余額。

2、各項流動資產周轉速度分析

①存貨周轉素的分析

存貨周轉率分析資料表

3

項目上年本年

存貨平均余額971107745.51238413179

其中：材料存貨平均余額512349

在產品存貨平均余額115362791.5112582838。5

產成品存貨平均余額34778718

當期材料費用493，333，062613,291，636

總產值生產費65953239

產品生產成本65953239

營業成本13,107,626，85515，523,060，683

相關指標計算表

項目上年本年

材料周轉天數（天)370.67324.79

在產品周轉天數(天）62.9748。34

產成品周轉天數(天）9.5513。28

材料費占總產值生產值生產費比重（％）74.873.15

總產值生產費占產品生產成本比重（%）100100

產品生產成本占營業成本比重(％）5.035。4

存貨周轉天數（天）26。2728。72

由表可知：本年存貨周轉天數比上年快了2。45天，運用連環替代法對其變

動原因分析如下：

上年指標;（(370.67×0。748+62。97）×0.053+9。55=27。58

第一次替代(324.79×0.748+62.97）×0.053+9。55=25。76

第二次替代（324.79×0.7315+62.97）×0。053+9。55=25.47

第三次替代（324.79×0。7315+62。97）×0.053+9.55=25。47

第四次替代（324.79×0.7315+48。34）×0.053+9。55=24。70

第五次替代(324。79×0。7315+48.34）×0。054+9。55=24.99

本年指標（324。79×0。7315+48。34）×0。054+13.28=28。72

原材料周轉天數的影響：25。76—27。58=—1。82

材料費用占總產值生產費用比重的影響：25.47-25。76=—0。29（天）

總產值生產費用占產品生產成本比重的影響：25。47-25。47=0(天）

在產品周轉天數的影響：24.7-25.47=—0.77（天）

由于產品生產成本占營業成本比重的影響：24.99—24。7=0.29（天）

由于產成品周轉天數的影響：28.72-24。99=3.73（天）

各因素額影響合計:—1。82—0.29+0+0.77+0.29+3。73=2.68(天)

②應收賬款周轉速度分析

項目2012年2013年

4

應收賬款周轉率15。2116。89

應收賬款周轉期23.6721.31

由表我們可以看到應收賬款周轉率2013年比2012年上升了1。68，應收賬

款周轉期減少了2。36.表明企業應收賬款的變現速度和企業收賬效益上升了，

有利于節約營運資金,減少壞賬準備。該變化可能是企業對應收賬款給予了優惠

還款的政策。

三、固定資產利用效果分析

1、固定資產產值率分析

項目上年本年差異

總產值17，372,026,058

21，080，565，

455

3,708,539,397

全部固定資產平均總值595447432673468822711，392,407，945

生產用固定資產平均總值36485926234,209，165

生產設備平均總值238219551129,370,770

全部固定資產產值率(％）291.75286。93—4.82

生產用固定資產產值率

（%）

461。13262.6-198。53

生產設備產值率(%）729.24725.77—3。47

生產設備占生產用固定資

產比重（%）

65。336。18-29.12

生產用固定資產占全部固

定資產比重(％）

62.354.63—7.67

由本表可知全部固定資產產值率本年比上年下降了4。32%,具體原因分析如

下:

設備利用效率下降,使全部固定資產產值率下降：(725。77—729.44）×65。

3％×62.3％=-1。4

設備比重減少，使全部固定資產產值率下降:729。24×（36。18％—65。3％）

×62。3%=—132.30

生產用固定資產比重減少，使全部固定資產產值率下降：729.24×65.3×

（54。63—62.3）=-36.52

我們可以發現使全部固定資產產值率下降的最主要的原因是生產用固定資

產占全部固定資產比重引起的。

2。固定資產收入率分析

項目上年本年

營業收入17，474，707,09720,889,705，715

總產值17，372,026,05821，080，565,455

固定資產平均余額59544743267346882271

5

固定資產收入率（％）293.47284.33

固定資產產值率（％）291.75286。93

產品銷售率（％）100.5999.09

表中顯示固定資產收入率下降了9.14％，其原因是：

固定資產產值率下降使固定資產收入率下降：(286。93％-291。75％)×

100.95%=—0.5％

產品銷售率下降使固定資產收入率下降:291.75％×(99。09%—100。59％)=

—437.62％