環衛行業概述

環衛行業概述

目 錄

一、環衛行業定義 .............................................................. 2

二、行業主管部門 .............................................................. 2

三、環衛行業相關政策 ...................................................... 3

四、環衛行業產業鏈 .......................................................... 5

五、行業狀況及特征 .......................................................... 5

六、環衛企業梳理 .............................................................. 7

七、環衛行業未來趨勢 ...................................................... 9

一、環衛行業定義

住建部對環境衛生體系的定義：為有效治理城鄉生活廢棄物,為

人民群眾創造清潔、優美的生活和工作環境而進行的有關生活廢棄物

的清掃、保潔、收集、運輸、處理、處置、綜合利用和社會管理等活

動的總稱;中國城鄉環境衛生體系建設建城200613號

國家統計局2017年國民經濟行業分類中環境衛生的行業分類為：

屬于大類“N水利、環境和公共設施管理業”中的N78“公共設施管

理業”,細分行業為環境衛生管理,環境衛生管理是指指城鄉生活垃圾

的清掃、收集、運輸、處理和處置、管理等活動,以及對公共廁所、化

糞池的清掃、收集、運輸、處理和處置、管理等活動;

很多人把“環衛”視同于“環保”,實際二者相關性并不是很強;

環保行業一般分：環保設備制造、環境監測、環保工程、環保設施運

營等,主要是對水、土、氣的治理,而環衛主要是對城鄉固廢生活垃圾

的收集處置;

二、行業主管部門

國務院城市建設行政主管部門主管全國城市市容和環境衛生工

作;

省、自治區人民政府城市建設行政主管部門負責本行政區域的城

市市容和環境衛生管理工作;

城市人民政府市容環境衛生行政主管部門負責本行政區域的城

市市容和環境衛生管理工作;城市市容和環境衛生管理條例2017年修

訂版,頒布單位國務院

三、環衛行業相關政策

環境衛生管理業是城市公共設施管理業的重要部分,隨著國家對

環保問題的愈發重視以及國民對更好的城市環境衛生的極大訴求,我

國政府和立法機關針對城市環境衛生管理業陸續出臺一系列法律法

規以規范行業運行,促進和引導行業穩定、健康發展,環境衛生管理業

的法律、法規及相關條例如下：

文件名稱 頒布單位 頒布時間 備注

城市市容和環境衛國務院 2017年3月修訂版 規范了環境衛生的

生管理條例 業務范圍、內容等

中國城鄉環境衛生住建部 2006年1月實施 為加強城鄉環境衛

體系建設 生體系建設,強化環

境衛生管理,提高環

境衛生質量

為了加快推進市政市政公用事業特許住建部 2004年5月1日頒

公用事業市場化,規經營管理辦法 布,2015年5月4日

范市政公用事業特修改;

許經營活動,加強市

場監管,保障社會公

共利益和公共安全,

促進市政公用事業

健康發展;

鼓勵規范社會資本基礎設施和公用事發改委 2015年6月1日實

參與公用事業,推進業特許經營管理辦施

PPP;

分總則、購買主體和政府購買服務管理2015年1月1日實財政部、民政部、國

承接主體、購買內容辦法暫行 施 家工商總局

及指導目錄、購買方

式及程序、預算及財

務管理、績效和監督

管理等

城市生活垃圾管理住建部 2007年4月頒

辦法 布,2015年5月修訂

法

中華人民共和國政2014年8月31日頒

府采購法2014年修全國人大會常委會 布

訂

中華人民共和國招全國人大常委會 2000年1月1日實規范招標投標活動

標投標法 施,2017年12月27

生活垃圾分類制度2017年3月18日頒發改委,住建部 推進垃圾分類

實施方案 布

關于推進黨政機關2017年10月18日國家機關事務管理推進垃圾分類

等公共機構生活垃頒布 局、住房城鄉建設

圾分類工作的通知 部、發展改革委、中

關于加快推進部分住建部 2017年12月20日 推進垃圾分類

重點城市生活垃圾

分類工作的通知

日修正

宣部、中直管理局

環境衛生管理行業逐步向市場化發展,該行業的行政性壟斷特征

逐漸弱化;環衛市場化歷程可分為三個階段,1949年至2003年為政府

管理階段,2003年至2013年為小規模市場化試點階段,2013年下半年

后衛市場化推廣發展階段;2013年十八屆三中全會通過了中共中央關

于全面深化改革若干重大問題的決定,要求：在公共服務領域可利用

社會力量,加大政府購買公共服務項目的力度,原則上通過合同、委托

等方式向社會購買;可以看出,推廣政府購買服務是當前中國深化改革

的一項重要舉措,環衛服務市場化已成為必然發展趨勢;市場化的實施

將該行業的壟斷業務轉化為競爭型業務,市場的競爭會讓企業不斷地

去優化環衛服務環節,提高服務質量,有助于整體行業水平的提高;

四、環衛行業產業鏈

傳統環衛領域一般包括道路清掃保潔、垃圾分類、垃圾收運等一

系列作業行為,隨著環衛市場化的逐步打開,大環衛市場逐步形成,目

前環衛全產業鏈包含了環衛裝備制造,傳統環衛作業,也包括公園、園

區、廣場等公共區域的垃圾清掃、垃圾后端處置一體化等作業行為;

環衛上游企業主要有：龍馬環衛、啟迪桑德、迪馬股份、中聯重

科、濰柴、山東中通、湖北程力等專用車輛生產商;

主營或參與環衛服務行業的公司主要有：啟迪桑德、龍馬環衛、

玉禾田、新安潔、升禾環保、僑銀環保、北控水務、北京環衛等;

五、行業狀況及特征

1、市場規模大,市場集中度低;中國市場格局較分散,環衛龍頭企

業有望提升市場份額;特許經營機制下的環衛運營作為城市固廢處理

的入口環節,引發了眾多行業參與者的廣泛關注；加之項目單體規模

小、準入門檻低,競爭明顯加劇;競爭企業主要包括了原有的環衛企業、

向上游拓展的固廢龍頭、向下游拓展的設備企業和地方國資企業;原

有的環衛企業具備豐富項目經驗和扎實的運營能力,但傳統環衛企業

資本規模較小,資本能力限制是原有環衛企業發展的瓶頸;向下游拓展

的設備企業可以憑借全國銷售渠道,以環衛服務促進設備銷售,實現業

務協同;向上游延伸的固廢龍頭有穩定的客戶資源,通過打包環衛處置

項目也能快速取得業績增長;和美國市場相比,我國的市場競爭格局較

為分散,2016年CR3市場前三名企業的市場占有率僅為6.7%數據來

源：觀研天下發布的2018年中國環衛市場分析報告-行業深度調研與

發展趨勢預測;

2、公共服務屬性,利潤水平不高;環衛行業具有政府公共服務屬性,

且政府擁有較大的定價權,因此環衛行業的利潤水平不會太高;另外,

根據不同區域的經濟發展狀況和政府對環衛的重視程度不同,環衛作

業的價格差距也很大,有的城市環衛作業價格可達25元/平米/年,有些

區域卻只有3元/平米/年;

3、政府客戶資源依賴性強;環衛企業的下游客戶為政府相關部門;

4、輕資產屬性,競爭壁壘低;環衛行業前端道路清掃、垃圾收集業

務技術含量較低,資金需求量不高,中后端的運輸和處置則是重資產運

營;

5、政府多頭管理;垃圾的清掃收運屬于城市管理部門管理,垃圾處

置屬于環保部門管理,再生資源循環利用屬于供銷社系統管理;多頭監

管容易導致環衛企業運營效率下降;

6、環衛企業管理難度相對較大;環衛行業屬勞動密集型行業,人均

產值也相對低,且環衛工人作業區域分散,因此對環衛工人的管控難度

也加大;員工安全事故也是環衛企業不得不重點關注的問題;

六、環衛企業梳理

序企業性質 股票代碼 公司簡稱 2017年上2017年上業務區域 備注

號 半年環衛半年總收

收入單位：入單位：億

億元 元

新安潔 全國 民營新三板

1.58 1.58 1 831370

0.11 2 838718 0.11

0.34 3 839166 0.34

0.89 4 870371 0.59

0.63 5 870778 0.63

民營新三板 偉業環保 湖北武漢

民營新三板 聯運環境 浙江杭州

民營新三板 鑫梓潤 廣東省 物業管理+環衛

國企新三板 名城科技 廣東中山

市

華南區域 民營新三板 陽光三環

6 870901 0.36 0.36

廣州市 國企新三板 建廣環境

重慶 環衛+綠化 民營新三板 左岸環境

7 871515 0.69 0.69

8 871951 0.58 0.58

9 872014 0.42 0.42

民營新三板 裕峰環境 浙江嘉興

遠方生態 貴陽 綠化+環衛 民營新三板

0.07 0.27 10 835081

啟迪桑德 全國 固廢 上市

7.16 39.12 11 000826

龍馬環衛 全國 環衛裝備+環衛 上市

3.07 14.64 12 603686

中國天楹 全國 固廢 上市

0.14 5.42 13 000035

玉禾田 全國 物業+環衛,數據為民企

7.33 15.47 14

2016年數據,上市公

司高能環境參股

母公司北京控股為上市 北控城市全國

港股上市公司 服務投資

15

中國集團

有限公司

北京環衛國企 全國 固廢一體化

16

集團

長沙中聯上市 全國 2016年模擬財報數

3.05 17 56.07

重科環境據,中聯重科參股

產業有限

公司

18

民企 杭州錦江全國 固廢一體化

集團環衛

服務有限

公司

勁旅環境民企 全國 以環衛設備為基礎

19

科技有限向下游環衛服務產

公司 業延伸

中航美麗綜合環境服務 民企 全國

20

城鄉環衛

集團有限

公司

環衛企業可分為三大類,第一類是活躍在各個地區的民營中小型

環衛服務公司包括新三板企業,其主要業務是承接當地政府以及街道

的環衛服務工程；第二類是從事環衛行業的上市公司主要指A股,其

資本以及融資渠道較為靈活,公司規范,業務發展迅速；第三類是由地

方控制的地方環衛企業,這類企業往往與當地政府合作緊密,業務拓展

圍繞政府工作安排進行;

三類環衛企業發展方式各有差異,業務模式也不盡相同;民營環衛

服務企業主要注重于基礎業務的發展,這類企業起步較早,在行業中已

經深耕細作多年,在業界有一定名氣,牢固基礎業務維護的同時積極發

展新業務,但限于融資渠道有限發展速度較慢;其典型代表企業有新安

潔、僑銀環保、升陽升集團等;第二類環保上市公司融資渠道相對較寬,

有雄厚的資金實力發展新技術,在各類項目招標的競爭中有獨特的優

勢;特別是在政府PPP項目招標放開后,這類環衛企業的競爭力有所上

升;第三類地方環保企業與政府關系密切,依托政府關系開展業務,在

當地環保行業中占據主導地位;這類企業一般資金實力和政府客戶營

銷能力較強,但管理模式與在其他領域的競爭優勢較弱與前兩類企業;

從品牌、客戶資源、資金實力等角度看,上市公司相較于前兩類公

司更加有競爭力;這些公司往往從環衛裝備制造、固廢處理、垃圾收運

等業務起家,在國家不斷推進環衛市場化的進程中積極開展環衛業務;

在開展環衛業務的過程中,尤其是以垃圾處理企業,在客戶資源及資金

實力上突出,且具有較強的項目管理經驗,轉型難度小;

已經上市的幾家環衛企業中,啟迪桑德早已開始積極布局,從原來

的傳統優勢業務垃圾處理入手不斷擴張,借助政府PPP項目招標平臺

的東風揚帆起航；龍馬環衛作為多家企業的環衛設備供應商,隨著環

衛市場化的發展,年底合同金額突破10億；同時玉禾田、新安潔與升

禾環保也在資本市場開始布局,積極發展其環衛業務;

七、環衛行業未來趨勢

1、 環衛市場化水平快速提升;根據多家券商和環衛研究機構

的測算,目前環衛市場化率在15%-30%,預計未來環衛市場化率可達到

70%;

2、 環衛作業機械化、智能化水平提升;環衛工人短缺、管理難

度大一直是環衛企業的痛點,隨著物聯網技術和人工智能技術的發展,

機器替代人工的場景將越來越多,環衛作業機械化和智能化將極大促

進環衛產業的降本增效;

3、 行業并購加速,產業集中度提升;根據公開資料,北控城市服

務投資中國集團有限公司與環衛版塊相關的投資收購及戰略合作事

件多達10個,內容涉及環衛運營、園林綠化、環衛裝備制造、智慧環

衛、再生資源、物業服務等;啟迪桑德同樣開展大規模的環衛并購;隨

著環衛產業的發展成熟,產業集中度提升是一個必然規律;

4、 城鄉環境綜合治理成為環衛企業發展方向;一方面,環境綜

合治理項目漸成環保市場主流,例如從2017年上半年環保上市公司披

露的項目來看,42個固廢處理項目中,35個單體項目,投資總額97億

元;7個綜合項目投資總額43億元;其中,環衛固廢處理一體化項目3

個,固廢綜合處理及靜脈產業園建設3個;以中國天楹中標的寧夏固原

市循環經濟產業園及環衛一體化項目為例,該項目披露總投資15億元,

包含生活垃圾焚燒發電BOT項目30年、餐廚垃圾處置BOT項目30

年、污泥干化BOT項目30年、建筑垃圾循環利用項目30年以及城

鄉環衛一體化項目30年；另一方面,龍頭企業向綜合環境服務商轉型,

在環境治理市場向綜合服務升級的趨勢下對環保企業的資金、技術、

資源調配能力要求越來越高,環保企業之間的拿單能力開始分化,少數

龍頭環保企業已經開始向平臺型公司轉變,持續強化自身技術、管理

優勢,通過股權合作、商務合作、項目執行合作實現在大型綜合項目中

對內外部資源的合理調配;

5、 產業鏈延伸成為最重要的競爭壁壘;不只是資金實力,產業

整合能力成為考驗環衛企業的重要指標;

6、 農村環境治理及城鄉環衛一體化將是環衛企業重點拓展方

向;