2023年期貨從業資格之期貨基礎知識高分通關題庫A4可打印版

2023年期貨從業資格之期貨基礎知識高分通關題庫

A4可打印版

單選題（共30題）

1、關于“基差”，下列說法不正確的是（ ）。

A.基差是現貨價格和期貨價格的差

B.基差風險源于套期保值者

C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負或零

【答案】 C

2、1882年，交易所允許以（ ）免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，

使期貨市場流動性加大。

A.對沖方式

B.統一結算方式

C.保證金制度

D.實物交割

【答案】 A

3、在其他條件不變的情況下，客戶甲預計玉米將大幅增產，則甲最有可能進行

的操作是（ ）。

A.買入玉米看跌期權

B.賣出玉米看跌期權

C.買入玉米看漲期權

D.買入玉米遠期合約

【答案】 A

4、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合

約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為

35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格

分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為

（ ）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】 B

5、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結算價為（ ）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均價

【答案】 A

6、4月 2日，某外匯交易商預測瑞士法郎將進入牛市，于是在1瑞士法郎

=1.0118美元的價位買入4手4月期瑞士法郎期貨合約。4月10日，該投機者

在1瑞士法郎=1.0223美元的價位賣出4手4月期瑞士法郎期貨合約平倉，則

該投資者從瑞士法郎期貨的多頭投機交易中盈虧情況為( )。(每手合約價值為

62500美元，不計手續費)

A.虧損2625美元

B.盈利2625美元

C.虧損6600瑞士法郎

D.盈利6600瑞士法郎

【答案】 B

7、下面不屬于貨幣互換的特點的是（ ）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本金，金額

不變

D.通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息。利息交換形式

包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率換浮動利率

【答案】 B

8、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日

元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對

沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結果是（ ）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

【答案】 B

9、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（ ）內進

行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘

【答案】 A

10、下列關于基差的公式中，正確的是（ ）。

A.基差=期貨價格-現貨價格

B.基差=現貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現貨價格

D.基差=期貨價格×現貨價格

【答案】 B

11、（ ）是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一

特定期貨合約價格間的價差。

A.保值額

B.利率差

C.盈虧額

D.基差

【答案】 D

12、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（ ）。

A.標的資產交割品級

B.標的資產種類

C.價差大小

【答案】 A

13、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（ ）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易

【答案】 C

14、期貨市場的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現貨兩個市場進

行方向相反的交易，從而在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，

以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現鎖定成本、穩定收益的目的。

A.價格發現的功能

B.套利保值的功能

C.風險分散的功能

D.規避風險的功能

【答案】 D

15、我國某企業為規避匯率風險，與某商業銀行作了如下掉期業務：以即期匯

率買入1000萬美元，同時賣出1個月后到期的1000萬美元遠期合約，若美元/

人民幣報價如表14所示。

A.收入35萬美元

B.支出35萬元人民幣

C.支出35萬美元

D.收入35萬元人民幣

【答案】 B

16、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發出

追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追繳保證金以使其達到（ ）

水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

【答案】 B

17、當前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權的執行價格為62．50港

元，權利金為2．80港元，其內涵價值為( )港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】 B

18、公司制期貨交易所一般不設（ ）。

A.董事會

B.總經理

C.專業委員會

D.監事會

【答案】 C

19、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的

是（ ）。

A.農產品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

【答案】 D

20、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（ ）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

【答案】 A

21、20世紀70年代初，（ ）被（ ）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯系匯率制

D.聯系匯率制；黃金本位制

【答案】 A

22、反向大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

【答案】 C

23、下列不屬于不可控風險的是()。

A.氣候惡劣

B.突發性自然災害

C.政局動蕩

D.管理風險

【答案】 D

24、在我國期貨交易的計算機撮合連續競價過程中，當買賣申報成交時，成交

價等于（ ）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格

C.中國期貨業協會

D.國務院商務主管部門

【答案】 B

26、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨

進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元

/噸。此時玉米現貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至

2190元/噸，玉米現貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現貨價格買入5000噸

玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果

為（ ）。

A.基差不變，實現完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】 B

27、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國

債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規模100萬元）

對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉換因子為1．0373。根

據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（ ）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】 C

28、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是

價差要（ ）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規律

【答案】 A

29、（ ）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，

為會員服務，維護會員的合法權益。

A.中國期貨市場監控中心

B.期貨交易所

C.中國證監會

D.中國期貨業C. 中國證監會

【答案】 D

30、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（ ）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現貨價格下跌，可賣出看跌期權規避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭

【答案】 D

多選題（共20題）

1、期貨交易與遠期交易的區別包括（ ）和保證金制度不同。

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.履約方式不同

D.信用風險不同

【答案】 ABCD

2、下列關于期貨投機交易和套期保值的描述，正確的有（ ）。

A.期貨投機交易通常為博取價差收益而主動承擔相應的價格風險

B.套期保值交易的目的是利用期貨市場規避現貨價格波動的風險

C.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益

D.套期保值交易則是在現貨市場與期貨市場同時操作，以期達到對沖現貨市場

的價格波動風險

【答案】 ABCD

3、以下對于國內10年期國債期貨合約的描述中，正確的是（ ）。

A.合約標的面值為100萬元人民幣

B.在中國金融期貨交易所上市

C.可交割債券是合約到期月份首日剩余期限為6.5～10.25年的記賬式附息債券

D.合約標的為票面利率3％的名義長期國債

【答案】 ABCD

4、外匯掉期交易的特點包括（ ）。

A.一般為一年以內的交易

B.不進行利息交換

C.進行利息交換

D.貨幣使用不同的匯率

【答案】 ABD

5、下列屬于反轉形態的有()。

A.雙重頂（底）

B.頭肩頂（底）

C.上升三角形

D.旗形

【答案】 AB

6、我國期貨交易所繳納的保證金可以是（ ）。

A.現金

B.股票

C.國債

D.投資基金

【答案】 AC

7、鋼材貿易商在()時，可以通過買入套期保值對沖價格上漲的風險。

A.計劃將來買進鋼材現貨，購買價格尚未確定

B.尚未持有鋼材，但已賣出鋼材現貨

C.計劃將來賣出鋼材現貨，銷售價格尚未確定

8、互換的標的可以來自于（ ）市場。

A.利率

B.貨幣

C.債券

D.股權

【答案】 ABCD

9、期貨與互換的區別有（ ）。

A.成交方式不同

B.盈虧特點不同

C.標準化程度不同

D.合約雙方關系不同

【答案】 ACD

10、在期貨交易中，（ ）是兩類重要的機構投資者。

A.生產者

B.對沖基金

C.共同基金

D.商品投資基金

【答案】 BD

11、期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標識，P1108表示的不是

（ ）。

A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約

B.上市月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約

C.到期月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約

D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約

【答案】 ABD

12、套期保值有助于規避價格風險，是因為（ ）。

A.現貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同

B.現貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反

C.期貨市場和現貨市場走勢的“趨同性”

D.當期貨合約臨近交割時，現貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于

零

【答案】 ACD

13、與股票交易相比，股票期貨交易的主要優點包括（ ）。

A.杠桿效應有利于提高資金使用效率

B.交易成本較低

C.雙向交易機制使賣空交易非常便利

D.可規避一攬子股票的系統性風險

【答案】 ABC

14、（ ）為買賣雙方約定予未來某一特定時間定價格買入或賣出一定數量的商

品。

A.分期付款交易

B.遠期交易

C.現貨交易

D.期貨交易，

【答案】 BD

15、決定一種商品供給的主要因素有（ ）。

A.生產技術水平

B.生產成本

C.相關商品的價格水平

D.該種商品的價格

【答案】 ABCD

16、 根據利率期貨合約標的期限不同，利率期貨可以分為（ ）。

A.短期利率期貨合約

B.中長期利率期貨合約

C.互換指數期貨合約

D.股票指數期貨合約

【答案】 AB

17、價格趨勢包括（ ）。

A.上升趨勢

B.下降趨勢

18、某投資者以4588點的價格買入IF1509合約10張，同時以4529點的價格

賣出IF1512合約10張，準備持有一段時間后同時將上述合約平倉，以下說法

正確的是（ ）。

A.價差擴大對投資者有利

B.價差縮小對投資者有利

C.投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來價格的升降

D.投資者的收益只與兩合約價差的變化有關，與兩合約絕對價格的升降無關

【答案】 AD

19、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法中，正確的有（ ）。

A.中國金融期貨交易所采取會員分級結算制度

B.期貨交易所對結算會員結算，結算會員對非結算會員結算

C.會員按照業務范圍分為交易會員、交易結算會員、全面結算會員和特別結算

會員

D.全面結算會員不可以為其受托客戶辦理結算、交割業務

【答案】 ABC

20、套期保值（對沖）合約數量的確定方法有（ ）。

A.面值法

B.實際成本法

C.修正久期法

D.基點價值法

【答案】 ACD