關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)及防范

2024年3月15日發(fā)(作者：生二胎)

最　潦聃撼諱　會(huì)計(jì)園地　卓　

黲　

口劉文靜　

關(guān)聯(lián)交易是一個(gè)中性的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)　司控制的子公司之間；合營(yíng)企業(yè)；聯(lián)　

就很難有效維護(hù)企業(yè)的利益。　

象，在實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置、提高公司　

營(yíng)企業(yè)；主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理　

三、關(guān)聯(lián)交易對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響　

集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益方面有積極作用。如果　

人員或與其關(guān)系密切的家庭成員；受　

（一）信貸集中性風(fēng)險(xiǎn)　

遵循公開(kāi)、公允和誠(chéng)實(shí)信用原則，關(guān)　

主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與　

目前國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管制度　

聯(lián)交易對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)害反而能降低交　其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其　

以及多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部管理制度都規(guī)　

易費(fèi)用，節(jié)約社會(huì)成本。但由于關(guān)聯(lián)　

他企業(yè)。　

定了對(duì)單一客戶（包括其關(guān)聯(lián)企業(yè)）　

交易中交易雙方的特殊關(guān)系，使得關(guān)　

二、關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)的影響　

的最大貸款或授信比例，銀監(jiān)會(huì)也發(fā)　

聯(lián)交易中經(jīng)常充斥著不公平的現(xiàn)象，　

過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易會(huì)降低公司的競(jìng)　

布了《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)　

使國(guó)家稅收、受控公司的中小股東和　

爭(zhēng)能力和獨(dú)立性，使公司過(guò)分依賴關(guān)　

險(xiǎn)管理指引》，以控制對(duì)單一客戶信貸　

債權(quán)人的利益受到損害。對(duì)銀行來(lái)　聯(lián)方，尤其是大股東。例如，有的公　

過(guò)度集中的風(fēng)險(xiǎn)。但在目前關(guān)聯(lián)方關(guān)　

說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易增加了有關(guān)信貸資產(chǎn)的　

司原材料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售的主要對(duì)象　

系比較普遍、隱蔽、復(fù)雜的情況下，很　

風(fēng)險(xiǎn)。如何認(rèn)識(shí)以及如何防范這些風(fēng)　

都是關(guān)聯(lián)方，其經(jīng)營(yíng)自主權(quán)受到很多　

難區(qū)分關(guān)聯(lián)貸款，增加了控制的難度。　

險(xiǎn)，對(duì)中小股東和債權(quán)人、保證銀行　

限制。而很多關(guān)聯(lián)方的“輸血”式重　

而且我國(guó)多數(shù)銀行都實(shí)行分支行體制，　

信貸資產(chǎn)的安全是十分重要的。　組往往只是報(bào)表重組，并沒(méi)有實(shí)際的　

分支機(jī)構(gòu)遍布各地；企業(yè)集團(tuán)隨著業(yè)　

一

、

關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)涵及其形式　

現(xiàn)金流入，對(duì)公司沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的改善。　

務(wù)的發(fā)展也不斷通過(guò)投資、參股等形　

在界定關(guān)聯(lián)交易之前，首先必須　

關(guān)聯(lián)交易會(huì)增加公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)　式在各地建立關(guān)聯(lián)企業(yè)，其形式各異，　

明確什么是關(guān)聯(lián)方。我國(guó)《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)　險(xiǎn)，使公司陷入財(cái)務(wù)困境。一方面，　

單憑表面很難確定其間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。　

則》中，關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間　

公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易提升的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大　

（二）影響公司對(duì)銀行的償債能力　

轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否　

多數(shù)僅僅是賬面業(yè)績(jī)，增加的只是大　

在控股股東通過(guò)關(guān)聯(lián)交易先期收　

收取價(jià)款。以列舉法的形式對(duì)關(guān)聯(lián)方　

量應(yīng)收款項(xiàng)目，在未來(lái)會(huì)有產(chǎn)生壞賬　

回投資，或?qū)⑸鲜泄镜馁J款、資金　

進(jìn)行了界定：在企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決　

的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，公司為關(guān)聯(lián)方，　和盈利轉(zhuǎn)歸自己、將虧損留給公司，　

策中，如果一方有能力直接或間接控　

如大股東提供擔(dān)保、資金或大股東以　

導(dǎo)致上市公司營(yíng)運(yùn)能力、贏利能力和　

制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘印∑渌绞秸加霉镜馁Y金均會(huì)給公司　

償債能力下降，從而使銀行的貸款無(wú)　

重大影響，本準(zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；　

帶來(lái)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；如果和大股東　

法收回或無(wú)法按期收回。　

如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)　

及關(guān)聯(lián)人員進(jìn)行不等價(jià)交易會(huì)降低公　

（三）影響銀行授信工作的準(zhǔn)確性　

則也將其視為關(guān)聯(lián)方。其中控制指有　

司的利潤(rùn)，引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。　

由于關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽　

權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策，　

大量關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生會(huì)損害公司　性，企業(yè)之間可以通過(guò)關(guān)聯(lián)交易粉飾　

并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取　

的形象，使?jié)撛诘目蛻羧合麥p，如果　

財(cái)務(wù)報(bào)表制造虛假利潤(rùn)或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，　

利益。重大影響是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)　

是上市公司，則在證券市場(chǎng)上會(huì)引起　使本來(lái)已經(jīng)虧損、毫無(wú)償債能力的企　

務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策有參與決策的權(quán)力，但　

其股價(jià)的下跌。這些對(duì)公司的商譽(yù)等　

業(yè)仍然得以向銀行獲得貸款，而銀行　

并不決定這些決策。關(guān)聯(lián)方的形式主　

無(wú)形資產(chǎn)造成的損害，是難以追究責(zé)　

一

旦被企業(yè)的表面現(xiàn)象所迷惑進(jìn)行了　

要有：母公司、子公司、受同一母公　

任的。在這些關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生損害后，　

授信就為以后的風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患。　

導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。另外，就是如果企　

營(yíng)效益不太好，材料賒不來(lái)而銷售卻　

業(yè)務(wù)，還要根據(jù)報(bào)表預(yù)測(cè)未來(lái)；不僅　

業(yè)有盈利，而資產(chǎn)負(fù)債表上卻顯示資　

是賒銷的。　

要定量分析，還要結(jié)合定性分析；不　

產(chǎn)的期末數(shù)與期初數(shù)相比下降了，這　

以上只是在實(shí)踐中的一些心得體　

僅要關(guān)注大額變化，還要考慮異常情　

可能有兩種情況，用資產(chǎn)分配利潤(rùn)　

會(huì)，在實(shí)際工作中，要想對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表　

況。只有這樣我們才會(huì)透過(guò)現(xiàn)象看到　

了，或者是用資產(chǎn)還債了，如果是后　

有更深刻的了解和理解，不僅要分析　

本質(zhì)，才能以此做出正確決策。●　

一

種情況，而且是還了以前期間發(fā)生　

財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，還要認(rèn)真研讀財(cái)務(wù)　作者單位：曲沃縣國(guó)際資金管理局　

的短期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，有可能是企業(yè)經(jīng)　報(bào)表的附注；不僅要分析過(guò)去發(fā)生的　

責(zé)編：王建國(guó)　

山西財(cái)稅２０１３年第４期　

矗叫ｌ湘攫帥　會(huì)計(jì)園地　｝熱　舷ｆ　

（四）投資方抽逃資金將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移　

給銀行　

對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)　

一

程中的債務(wù)重組，參加破產(chǎn)企業(yè)的清　

是理清借款企業(yè)的關(guān)聯(lián)方關(guān)　算、處置工作，最大限度保全銀行的　

債權(quán)，防止借款人借改制、重組之機(jī)　

逃廢債務(wù)。三是在借款人合并、兼　

并、分立、合資、聯(lián)營(yíng)前，應(yīng)要求其　

清償債務(wù)、提供擔(dān)保、或由變更后的　

主體簽訂新的借款協(xié)議，落實(shí)貸款本　

息償還事宜。四是充分運(yùn)用《合同　

法》、《擔(dān)保法》等有關(guān)債的保全制　

度，依法行使撤銷權(quán)、代位求償權(quán)，　

阻止借款人放棄債權(quán)或無(wú)償、低價(jià)轉(zhuǎn)　

在借款企業(yè)建成投產(chǎn)并取得銀行　

貸款后，投資方有時(shí)為了盡快收回投　

資并賺取高額利潤(rùn)，就會(huì)利用關(guān)聯(lián)交　

易和不合理的轉(zhuǎn)移定價(jià)，向投資方轉(zhuǎn)　

移資產(chǎn)、資金，違背了資本確定、資　

本維持和資本不變的資本真實(shí)性原　

則，降低了借款企業(yè)的償債能力，把　

風(fēng)險(xiǎn)留給了貸款銀行。投資方提前收　

回投資的方式主要有：向被投資企業(yè)　

系。我國(guó)《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，在存　

在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企　

業(yè)，無(wú)論他們之間有無(wú)交易，都應(yīng)當(dāng)　

在會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露以下事項(xiàng)：企業(yè)　

的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、法定代表　

人、注冊(cè)地址、注冊(cè)資本及其變化；　

企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)；所持股份或權(quán)益及　

其變化。但有些企業(yè)并不按規(guī)定披露　

關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有關(guān)內(nèi)容。為此，銀行　

高價(jià)出售設(shè)備、技術(shù)及其他資產(chǎn)；向　

信貸工作人員要通過(guò)多種途徑了解關(guān)　

被投資企業(yè)高價(jià)出售商品，低價(jià)購(gòu)買(mǎi)原　

聯(lián)方關(guān)系，如注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)　

材料；收取不合理的房地產(chǎn)使用租金、　報(bào)告；企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注：企業(yè)的合　

商標(biāo)權(quán)使用費(fèi)、社區(qū)管理費(fèi)、技術(shù)使用　

同、章程；企業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)的合同、協(xié)　

費(fèi)、管理費(fèi)等；低價(jià)購(gòu)買(mǎi)甚至無(wú)償占用　議、交易信息；要求借款企業(yè)提供關(guān)聯(lián)　

被投資企業(yè)的資產(chǎn)等。例如，某外資企　

關(guān)系的資料等。同時(shí)要對(duì)借款企業(yè)所在　

業(yè)在資本金到位并取得借款后，又以高　

的企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總體　

價(jià)向韓國(guó)投資方購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備。在以后　的調(diào)查了解，以分析整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)　

的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，該企業(yè)為了達(dá)到避稅的　

營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保能力等。另　

目的，又通過(guò)與投資方“高進(jìn)低出”的　

外，要注意收集、保存關(guān)聯(lián)企業(yè)的資　

來(lái)料加工貿(mào)易，向母國(guó)轉(zhuǎn)移資金、利　

產(chǎn)、賬號(hào)、股權(quán)分布、法定地址等情　

潤(rùn)。投資方很快就收回了投資，而該外　

況，以便將來(lái)因借款人違約引起訴　

資企業(yè)看上去經(jīng)營(yíng)很紅火，但實(shí)際償　訟時(shí)，采取快速的資產(chǎn)保全行動(dòng)。　

債能力十分有限。　

二是了解關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)，掌握　

（五）企業(yè)破產(chǎn)清算程序中侵害債　借款企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況。首先要了　

權(quán)人利益　

解關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)及目的，分清其是　

有很多企業(yè)在破產(chǎn)清算前，通過(guò)　正常的關(guān)聯(lián)交易還是非正常的關(guān)聯(lián)交　

關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、利益，　

易，交易的目的是什么，是否存在套　

使包括銀行在內(nèi)的債權(quán)人利益受到侵　取貸款、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃廢債務(wù)等侵害　

害。例如，破產(chǎn)企業(yè)在破產(chǎn)清算前向關(guān)　債權(quán)人利益的行為。其次是對(duì)關(guān)聯(lián)交　

聯(lián)方分配、無(wú)償轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；以較低價(jià)格　

易的具體情況及影響進(jìn)行調(diào)查了解，　

向關(guān)聯(lián)方出售商品或資產(chǎn)；對(duì)原本沒(méi)　

例如交易的金額或比例；定價(jià)政策　

有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的關(guān)聯(lián)方債務(wù)提供擔(dān)保；　等。再次是運(yùn)用關(guān)于關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)處　

提前清償關(guān)聯(lián)方債務(wù)；放棄對(duì)關(guān)聯(lián)方　理的有關(guān)規(guī)定和做法，對(duì)借款企業(yè)的　

的債權(quán)或怠于行使債權(quán)等。無(wú)論是哪一　

銷售額、利潤(rùn)、資產(chǎn)、資本等進(jìn)行重　

種形式，都會(huì)減少銀行等債權(quán)人的可　估，擠干水分。例如按規(guī)定，企業(yè)出　

分配資產(chǎn)，增加了銀行的貸款損失。　

售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移債權(quán)給關(guān)聯(lián)方，如果實(shí)　

（六）關(guān)聯(lián)企業(yè)重組中的道德風(fēng)險(xiǎn)　

際交易價(jià)格顯失公允，則對(duì)顯失公允　

通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)、債　的交易價(jià)格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)　

務(wù)重組及各種形式的改制，蓄意逃廢　期利潤(rùn)，而作為關(guān)聯(lián)方對(duì)企業(yè)的捐贈(zèng)　

銀行債務(wù)，在實(shí)踐中也屢見(jiàn)不鮮。常　

計(jì)人資本公積，并且不得用于轉(zhuǎn)增資　

見(jiàn)的形式有：通過(guò)破產(chǎn)逃廢債務(wù)；　本或彌補(bǔ)虧損。　

通過(guò)企業(yè)分立，將債務(wù)留在原企業(yè)，　

（二）在企業(yè)破產(chǎn)重組過(guò)程中防止　

懸空債務(wù)；抽逃優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、資金組建　

逃廢債務(wù)　

新的企業(yè)，將不良資產(chǎn)留給原企業(yè)，　

一

是要加強(qiáng)貸后檢查工作，了解　

并由其承擔(dān)債務(wù)，達(dá)到“金蟬脫殼”　

關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)重組動(dòng)態(tài)。尤其　

的目的。　

要關(guān)注企業(yè)重組、破產(chǎn)、清算等方面　

四、防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策　的法律公告，及時(shí)申報(bào)債權(quán)。二是依　

（一）了解關(guān)聯(lián)交易，降低信息不　

法參與借款人在兼并、破產(chǎn)、改制過(guò)　

讓債權(quán)、財(cái)產(chǎn)等有損債權(quán)人利益的行　

為，恢復(fù)借款人的償債能力。五是對(duì)　

于在借貸活動(dòng)中通過(guò)違規(guī)關(guān)聯(lián)交易騙　

取貸款、逃廢銀行債務(wù)等造成貸款重　

大經(jīng)濟(jì)損失的借款人，要及時(shí)提起民　

事或刑事訴訟，借助司法、執(zhí)法部門(mén)　

的力量盡量挽回?fù)p失，打擊逃廢銀行　

債務(wù)的違法、犯罪行為。　

（三）規(guī)范關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保業(yè)務(wù)，確　

保擔(dān)保的法律效力　

對(duì)于各類貸款擔(dān)保，第一，應(yīng)通　

過(guò)貸前調(diào)查、核保等過(guò)程，來(lái)確定是　

否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，是否存在相互擔(dān)　

保的行為。對(duì)于確屬關(guān)聯(lián)擔(dān)保、尤其　

是公司為股東擔(dān)保的，則要審慎處　

理。關(guān)聯(lián)擔(dān)保雖有一定缺陷，如不能　

避免多米諾骨牌效應(yīng)等，但其最大好　

處是可以防止關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過(guò)轉(zhuǎn)移　

資產(chǎn)、利潤(rùn)來(lái)逃避債務(wù)。因此，在具　

體實(shí)務(wù)中銀行還是可以接受關(guān)聯(lián)擔(dān)保　

的。一般情況下應(yīng)要求借款企業(yè)較高　

層次的控股公司（至少是母公司）來(lái)　

提供擔(dān)保。第二，要嚴(yán)格按有關(guān)法律　

規(guī)定辦理各種擔(dān)保手續(xù)，落實(shí)擔(dān)保合　

同的法律效力。要審查擔(dān)保是否經(jīng)公　

司董事會(huì)授權(quán)、公司章程是否明確規(guī)　

定董事會(huì)有權(quán)決定對(duì)外擔(dān)保，擔(dān)保是　

否經(jīng)公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)如股東大會(huì)　

等決議通過(guò)，簡(jiǎn)言之就是擔(dān)保是否經(jīng)合　

法授權(quán)。審查股東大會(huì)或董事會(huì)決議的　

合法陛，擔(dān)保決議是否由符合法定人數(shù)　

的股東或董事表決通過(guò)。為避免欺詐　

行為，應(yīng)要求擔(dān)保人出具附股東或董　

事簽名、且印章齊全的決議，必要時(shí)送　

律師、公證機(jī)關(guān)予以見(jiàn)證或公證。■　

作者單位：山西省經(jīng)貿(mào)投資控投　

集團(tuán)有限公司　

責(zé)編：王建國(guó)　

山西財(cái)稅２０１３年第４期