2019年雙十一天貓數據分析報告

2024年4月1日發(作者：初學者怎么學電腦)

行

業

研

究

證券研究報告

industryId＃

商業貿易

＃emailAuthor＃

推薦

(

(

維持

）

＃

?＃

title

＃

2019年雙十一點評：

天貓雙11增速超25%，物流數智化效果顯著

2019年11月12日

行

業

跟

蹤

報

告

＃

createTime1

＃

報告正文

全網增速超30%，拼多多占比躍升顯著。根據星圖數據，2019年雙十一全網交易

額4101.0億元，同比增長30.5%，增速較2018年（23.8%）有所回升，并優于2019

年前三季度實物商品網上零售額的增速（20.5%），主要受益市場下沉、社交電商

發展和促銷力度加強。各平臺占比上，天貓占比65.5%，小幅下降2.4pp.；京東占

比17.2%，小幅下降0.1pp.；拼多多占比6.1%，較去年的3.0%有明顯上升；蘇寧

易購占比4.9%，小幅上升0.2pp.，但排位受拼多多沖擊，落至第四；唯品會占比

2.6%，小幅上升0.6pp.；其他平臺占比3.7%，下降1.4pp.。

圖1、全網雙十一交易額及其增速

4,500

4,000

3,500

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

0

20182019

增速-右 全網銷售額（億元）

50%

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

圖2、實物商品網上零售額及其增速

8

7

6

5

4

3

2

1

0

20182019M9

增速-右 實物商品網上零售額（萬億元）

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

資料來源：星圖數據，興業證券經濟與金融研究院整理

資料來源：國家統計局，Wind，興業證券經濟與金融研究院整理

圖3、2018年各平臺銷售額占比

唯品會, 2.0%

蘇寧, 4.7%

拼多多, 3.0%

其他, 5.1%

圖4、2019年各平臺銷售額占比

唯品會, 2.6%

蘇寧, 4.9%

拼多多, 6.1%

其他, 3.7%

京東, 17.2%

京東, 17.3%

天貓, 67.9%

天貓, 65.5%

資料來源：星圖數據，興業證券經濟與金融研究院整理 資料來源：星圖數據，興業證券經濟與金融研究院整理

行業跟蹤報告

品類方面，手機、家電和美妝個護居前三，品牌消費趨勢明顯。根據星圖數據，

雙十全網銷售額前3的品類為手機數碼、家用電器和個護美妝，與2018年特征一

致。個人護理品類銷售額前3的品牌為歐萊雅、玉蘭油、雅詩蘭黛。奶粉乳品類

銷售額前3的品牌為愛他美、惠氏、蒙牛。休閑食品類銷售額前3的品牌為三只

松鼠、百草味、良品鋪子。天貓雙十一開場2小時148個品牌成交過億。

物流方面，快遞量增速近30%，物流時效性持續提升。全天各郵政、快遞企業共

處理5.35億快件，同比增長28.6%，再創歷史新高。天貓雙十一包裹量12.92億

件，同比增長29.2%。在菜鳥支持下，今年天貓物流再上臺階，8小時第1億個包

裹發出，較去年提前59分鐘；8小時47分，進口訂單清關量突破1000萬，通關

速度提升；12小時，國內324個城市簽收雙十一包裹，實現凌晨下單早上達；18

小時31分，物流訂單量破10.42億，超過2018年全天。京東物流截至12日凌晨，

實現92%自營訂單、90%行政區縣24小時達。蘇寧分鐘級配送訂單量同比增長

869%，99.26%的訂單在30分鐘內完成。另外，中通快遞訂單量耗時23時31分

45秒突破2億單；圓通快遞訂單量突破1億單，較去年縮短了4小時8分鐘。

圖5、天貓雙十一包裹訂單量及其增速

14

12

10

8

6

4

2

0

2018

增速-右

2019

天貓包裹訂單量（億）

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

資料來源：公司公告，興業證券經濟與金融研究院整理

阿里持續投資物流領域，雙十一前增值菜鳥233億元。11月8日，菜鳥為了推動

物流行業數字升級、智慧供應鏈構建、全球智能物流骨干網建設，開啟了新一輪

融資，其中阿里增資233億元，持股比例從51%上升至63%；菜鳥其他現有股東

也參與了融資。菜鳥成立初，阿里持股43%，此后逐步增加持股比例，體現了阿

里對物流以及對核心電商業務體驗的重視。