35
大眾商務
財稅管理
近年來，世界各國都加大了對新能源的開發和利用。太陽能作為新能源的重要組成部分，能夠解決能源短缺、環境污染等社會問題，因此，我國各個地區均開始興建光伏電站。其中，國有光伏企業具有資金充分、融資成本低、管理水平較高、技術先進的優勢，近年來發展迅猛。為了持續發展壯大，國有光伏企業陸續展開了收購活動，然而很多管理者由于沒有科學系統地考慮人員、物資、財務的合理分配，最終導致國有光伏企業收購項目產生難以調和的矛盾，形成財務風險、內控風險。因此，應深入分析收購過程中出現的國有投資收益問題，積極推廣、科學應用財務盡調機制，對國有光伏企業的資金進行科學
監管，降低財務風險，避免國有資產流失，確保國有光伏企業收購項目能夠產生巨大的經濟效益和社會效益，為我國的新能源發展做出重要的貢獻。
一、財務盡調過程中的注意事項
資產估值是國有光伏企業收購重組過程中用以談判的依據，應由獨立的第三方機構通過收益法或資產基礎法測算資產價值，再根據基準日賬面資產負債狀況，計算得出資產凈值估值作為商業談判中股權對價的基礎。降低收購過程中的財稅風險、保證凈資產的真實準確是財務盡調的主要目標，財務盡調要確保目標公司資產的真實性和負債的客觀性、完整性。
（一）保證資產的真實性
由于光伏電站組件價格持續大幅度降低，因此，其賬面價值往往不能作為交易計價的參考依據，所以，在收購交易中一般采用收益法進行估值測算。同時，需要重點關注固定資產的性能、功能、效能等技術狀況。通過技術盡調核查資產的實際狀況，避免發生因資產效能嚴重低下導致實際與預計偏差過大的風險。對于比較重大的資產需展開真實性核實工作，涉及權屬的需明確產權，以確保目標光伏企業資產的完整性。
（二）保證負債的客觀性、完整性
部分光伏企業在面臨國有光伏企業收購時，為了高價出售股權，可能會隱瞞部分負債，以提高交易價格。此時的財務盡調應重點關注以下幾點：第一，應盡可能地揭示目標公司的預計負
債或有負債及潛在的訴訟風險事項，以及上述事項可能產生的后果。第二，嚴格核查稅收計提及繳納情況，觀察是否存在應計提尚未計提、應繳納尚未繳納的稅費以及因此而產生的滯納金、罰金等。第三，嚴格進行債務核查工作，對于大額負債，需取得往來單位的詢證函以確認債務金額無誤。通過核對目標公司賬務并結合合同臺賬的梳理，核實負債的合理性、真實性。第四，要求對方進行工程竣工結算，以確認總包方、建設方債權債務金額，避免因工程結算金額的調整，增加目標公司的負債，導致交易價格的增加。
二、進行財務盡調的重要意義
（一）可以熟悉目標公司財務狀況，及時調整測算價值
國有光伏企業收購項目，一般由項目部先對目標公司價值進行測算，通過分析目標公司電價、上網電量、補貼時間、補貼回款期限、市場交易影響等關鍵性指標，采用收益法對目標公司的價值進行測算，作為股權支付對價的談判依據。通過財務盡調工作，對目標公司歷史賬務進行梳理和分析，可以了解目標公司的經營狀況，將上述關鍵性指標與項目測算進行比對，分析差異原因，及時調整測算價值，為后期與原股東進行商業談判提供依據。
（二）防止基準日報表發生重大差錯
由于光伏行業具有投資大、回收期較長、補貼回款周期較長的特點，加之民營企業融資成本較高、融資手段較少、資金成本較大等客觀因素，國有光伏企業收購標的一般為管理水平較差的民營企業，財務核算往往不正規。因此，需要重點關注其財務核算的準確性。通過基準日財務審計及財務盡調工作，可以梳理目標公司賬務，發現不符合會計準則的處理及時調整，保證基準日報表數據的準確性，避免因原股東的重大會計差錯導致投資方利益受損。
（三）可以核查用地手續的合規性，嚴控土地相關稅務
風險
光伏行業的用地風險層出不窮，違規用地或用地手續出現瑕疵成為少數光伏企業的通病，所以需重點關注目標公司的用
作者簡介：李堅華（1979— ），
男，漢族，江蘇南京人，會計師。主要研究方向：財務管理。摘 要：近年來，隨著經濟建設速度的逐漸加快，能源行業的發展出現了重大變化。國有光伏企業的發展重心開始轉移，由傳統的主體實業向資本化運作方向發展，這既能充分地發揮國有資產價值，提升國有光伏企業的影響力，也能幫助國
有資產擴大規模，完成其保值增值的根本目標。然而，由于我國的國有光伏企業收購項目較國外來說發展還很緩慢，各種方法手段還不夠成熟，管理者的思維模式還較為傳統，因此仍然存在許多問題亟待解決。在此情況下，開展科學有效的財務盡調工作顯得尤為重要。只有開展專業、細致的財務盡調工作，才能發現目標公司的風險事項，并及時采取應對措施，降低財務風險。本文探討了財務盡調過程中的注意事項，闡述了財務盡調的重要意義，分析了國有光伏企業收購項目財務盡調過程中出現的問題，并提出了切實可行的解決對策，以期能對財務盡調過程中涉及的人財物管理進行合理控制，確保國有光伏企業收購項目的財務盡調能更好地為公司發展服務。關鍵詞：國有光伏企業；收購項目；財稅盡調
國有光伏企業收購項目的財務盡調問題研究
李堅華
（中節能太陽能股份有限公司，北京 100080）
大眾商務
地手續合規性。財務盡調需結合前期法律盡調工作，對目標公司取得土地的合規性文件進行梳理，并在財務盡調報告中進行詳細描述，及時提示投資者避免出現大額土地風險。目前，國家對于光伏企業
的耕地占用稅、土地使用稅、房產稅等稅費的征收層面尚存在各地執行尺度不一致的現象，需要在財務盡調工作中，與當地稅務局進行核查、確認。通過財務盡調核查工作，可以盡量避免因信息偏差帶來的稅務風險。
三、國有光伏企業收購項目的財務盡調過程中出現的問題
（一）國有光伏企業收購項目的財務盡職調查流程不規范、不完善
國有光伏企業的部分管理者忽視了國有光伏企業收購項目的財務盡調問題，導致在收購活動完成后常出現各種財務訴訟以及稅務風險。并且，由于財務盡調流程是近年來才開始制定和完善的，還存在很多不足，缺少對收購企業資金的嚴格監管和正確評估，這增加了國有光伏企業收購項目的財務風險，同時也嚴重阻礙了國有光伏企業的進一步發展。某些國有光伏企業收購項目的財務盡調流程流于形式，相關人員未能切實履行自己的責任和義務，導致國有光伏企業收購項目的財務盡調未能取得良好的效果。
（二）國有光伏企業收購項目的財務盡職調查缺乏全面性
國有光伏企業收購項目的財務盡調措施在制定階段需要具有全面性、邏輯性及可操作性，需要充分考慮整個行業的發展，也需要結合目標光伏企業實際的運行狀況對財務盡調方案實施測評。目前，部分
國有光伏企業對目標光伏企業的財務情況和稅收情況未進行全面的整理分析，缺乏整體性的組織架構，難以對國有光伏企業收購項目的有效完成起到推動作用，未形成標準化操作手冊，缺少全面推廣應用的價值。
（三）國有光伏企業收購項目的財務盡職調查人員水平較低
隨著時代的發展進步，國有光伏企業收購項目的財務盡職調查工作涉及的內容越來越多，財務統計數據不斷增加，各種稅收數據也呈指數增長，這些都提高了國有光伏企業收購項目財務盡職調查工作的難度。工作人員不僅需要相關的財稅知識，還要了解被收購企業運行的基本情況，開展數據的收集、比對，通過現代化科學技術對財稅數據進行全面分析，找到財稅漏洞，降低國有光伏企業收購項目的風險，促進國有光伏企業的收購項目健康良性發展。但目前，國有光伏企業收購項目的財務盡職調查人員專業能力較差，盡調經驗也有所欠缺，具有國家認證的專業資格證書的人員較少，過分依賴中介機構進行財務盡調工作，未親自及時地對目標公司財稅狀況進行深入了解。加之很多國有光伏企業收購項目的財務盡職調查人員缺乏專業的財務知識和風險審計經驗，不能準確地發現被收購企業的財務和稅收風險，對收購項目的財務盡職調查過程中遇到的問題難以提出有效的解決方案和實施措施，導致國有光伏企業收購項目的財務盡職調查難以取得實際成果。
（四）對目標公司的財稅風險調查不夠全面，對盡調人員缺乏有效的考核機制，財務盡調信息化程度
較低首先，部分目標公司未如實在賬面反映其真實的財務風險事項，而盡調人員的調查流于形式，未能及時揭示相關財稅風險。其僅重視資產負債表及利潤表數據，忽視了現金流量數據，而光伏行業國家補貼資金到位相對比較滯后，賬面應收賬款金額較大，若忽視現金流量風險并未及時做好相關應對措施，可能會導致交割后出現較大資金風險。其次，參與財務盡調的工作人員，往往缺乏科學合理的考核制度，難以調動相關人員工作主動性、積極性，致使其責任心較弱，工作效率低下。最后，由于財務盡調過程中信息化程度較低，導致盡調人員獲取信息比較滯后，未能及時揭示目標公司存在的風險事項。
四、國有光伏企業收購項目財務盡調問題的解決對策
（一）構建科學有效的財務盡職調查體系
在財務盡調工作中，財稅風險管理人員的專業性、組織領導機構的完整性、內部審查和財稅審計工作的常態性、財務盡職調查工作流程的科學性，均會對國有光伏企業收購工作產生影響。因此，應建立健全財務盡職調查制度，重視財務盡調工作，通過科學有效的財務盡調手段為國有光伏企業收購項目提供有效保障。
（二）制定全面的財務盡調工作方案
在未來的發展中，國有光伏企業應通過優化管理流程提高投資收益率，促進國有光伏企業不斷發展壯大。公司應從人員的配備、盡調方案設定以及過程控制、加強風險控制能力提升等方面進行全面建設，逐步形成國有企業科學有效的財務盡職調查體系。
（三）加大財務盡職調查人員的培養力度
國有光伏企業收購項目對財務盡調質量的要求不斷提高，因此需增加財務盡調人員數量，其中既包括專職財務人員，也包括具有財務知識和經驗的投研人員。同時，需提高相關人員的專業素養，增加審計經驗豐富、專業扎實、職業鑒別能力強的人員。應加大財務盡職調查人員的培養力度，通過實踐工作增加其實踐經驗，加強對財務盡職調查人員的審核考察，建立完善齊備的財務盡職調查人員培養體系。通過盡調工作總結，形成培訓課件，組織相關財務人員、投研人員進行學習，通過學習，不斷總結分析，不斷優化財務盡職調查工作流程及工作細節。通過外聘財稅講師進行財稅方面專業講解，提高財務盡調人員的專業能力。通過不斷學習、團結協作，逐步達到提高所有財務盡職調查人員理論知識和實踐能力的目的，最大程度地為國有光伏企業收購工作創造價值。
（四）加強對被收購企業的財稅情況調查
傳統的財務盡調模式理念落后、方法單一，不能滿足國有光伏企業收購工作的發展需要，嚴重阻礙了國有光伏企業的發展。要加強對被收購企業光伏設備使用情況的審核，確定電價補貼和并網的手續，
有效防范各種財稅風險，減少不良資產的產生，提高收購項目整體的經濟效益。針對被收購企業提供的財稅報表逐一核對，加強原始憑證的分析審查，加強與被收購企業人員的溝通交流，全面了解被收購企業的項目的實施情況，借此判斷財務資金的真實性和稅收的合法性，保障國有光伏企業收購項目的順利實施。對目標公司稅務事項進行逐一梳理，不僅關注基準日稅務風險，還需要對未來年度的稅務風險（下轉第39頁）
36
大眾商務
設立風險管理對口部門，最好有最高層級從戰略角度把控。建立內部控制制度，樹立全面風險管理理念，明確決策層和管理層的職責分工，建立健全內部規章制度和業務流程規范。例如，加強企業賒銷客戶信息檔案建立制度，在確保客戶的誠信信用前提下，分級次授權對于客戶的賒銷額度，以確保企業的應收賬款回收，降低資金回收風險，保證企業合理的資金流。對于企業供應商，也要制定供應商應付管理制度的建設，保證預付賬款的資金安全，對于應付賬款按照合同金額及時安全支付，避免因為付款不及時，引起本企業信用體系缺失，影響正常的對外購銷業務。
（五）提升資金預算執行力度
資金預算是企業整體預算最終需要實現的目標。企業整體預算體現生產運營、銷售、采購等多方面問題，但最終會落實到資金的安排。預算制定完畢后，要把控執行，在市場因素沒有重大變化時，嚴格按照預算執行，杜絕預算流于形式、預算的制定和執行脫鉤。在遇到外部因素有重大變動時，提請預算變更，獲得相關預算審批部門審批后，予以執行。預算審批部門在審批正常預算和預算變更時，需要對應相應的資金預算，合理估計資金與預算需求的配比性，在保障相應生產經營和投資的基礎上，合理籌措資金，達到資金利用效率最大化。資金預算為企業日常資金管理控制提供了管理依據，同時還可以根據預算與實際對比，反映管理層對于資金管控的管理水平，為考核管理層提供考核指標。
四、結語
資金是企業發展和生存的基礎，只有有了良好的資金流量，才能夠實現既定目標，使企業經濟效益最大化。企業資金安全高效運轉對于企業的穩定發展具有非常重要的作用。企業的資金管理是企業經營管理的重要控制手段，民營企業的決策管理者一定要給予充分重視，建立健全針對資金管理的相關制度，通過對資金嚴格管控，把握企業籌資、投資、生產運營的整體平衡，保證資金安全使用，促使企業在保證正常生產經營和有序擴大企業規模的基礎上，形成擁有資金支持的企業長效發展良性趨勢。
參考文獻：
[1]陳寧.淺析民營企業資金管理存在的問題及對策[J].納稅,2019(12):121-122+125.
[2]辜美靜.淺析民營企業資金管理存在的問題及對策[J].納稅,2019(06): 266+268.
[3]魯新建.中小民營企業資金管理存在的問題及對策[J].中國商論,2019 (13):167-168.
[4]吳慧.淺析民營企業資金管理中存在的問題及應對舉措[J].現代經濟信息,2020(13):61-62.
[5]李霞.中小民營企業資金管理存在的問題及對策探析[J].中國商論,2020 (09):138-139.
[6]何翠娟.企業集團資金管理存在的問題及對策探析[J].中國商論, 2019(02):122-123.
（上接第36頁）進行分析預測，對于存在較大的風險事項須在盡調報告中重點描述，為決策層提供客觀的依據，減低稅務風險，提高投資收益率。
（五）利用信息化技術實現國有光伏企業收購項目的財務盡職調查
國有企業應充分利用信息化技術以高效實現對國有光伏企業收購項目的財務盡職調查數據的全面分析，通過信息采集、信息比對、信息分析為投資決策提供相關數據支持，準確定位到被收購企業財務和稅收方面可能出現的造假問題。重點關注目標公司是否存在訴訟事項；股權是否存在抵押、質押、凍結等相關情況；是否存在表外負債等重大風險事項，通過高效的信息化手段及時、全面揭示目標公司真實狀況，為投資決策以及后續商業談判提供支持。
（六）加大對企業資金明細的審核力度
完善財務盡職調查考核體系，應重點關注現金流量指標。光伏行業目前面臨的最大困境就是補貼資金的時間成本，所以在國有光伏發電企業收購工作中應著重分析目標公司經營過程中的現金流量，并結合企業財稅報表，厘清目標企業債權債務情況、資金周轉狀況以分析企業的償債能力，準確定位目標光伏公司經營中存在的財務風險，并采取積極的應對措施，確保交割后目標公司不會出現較大的資金風險。
（七）加強對財務盡調人員的考核力度
國有光伏企業收購項目的財務盡職調查能否取得實際成效關鍵在于財務盡調人員工作的完成情況。要加強對財務盡調人員的考核力度，重點監督財務盡調人員的工作情況，以有效降低因人為因素造成的財稅風險。應針對國有光伏企業收購項目的財務盡職調查的內容制定科學詳細的考核方案，保證全體工作人員都能夠被有效地監管，幫助財務盡調人員及時發現自身工作存在的不足，使其能嚴謹公正地開展國有光伏企業收購項目的財務盡職調查工作，不斷總結提煉和分享財務盡調過程中的工作經驗，為全面提高財務盡調人員的專業能力提供保證。
五、結語
國有光伏企業收購項目的財務盡調能夠幫助其降低財務和稅收風險，為其進一步開展收購工作提供了重要的參考價值。同時，國有光伏企業要深刻認識到收購項目的財務盡調過程中存在的問題和不足，積極研究和探索完善財務盡調流程的方法和策略，以及時解決財務盡調過程中出現的問題和困難，保障我國的光伏能源行業可持續發展。
參考文獻：
[1]賀婕，田野.企業財務風險的識別與控制研究[J].中外企業家,2015(04):177-179.
[2]劉璐.財務盡職調查應用探析[J].財會通訊,2019(14):79-82.
[3]譚利勇.淺析企業財務盡職調查[J].商業時代,2007(01):70-71.
[4]吳慶念.論財務盡職調查中的問題及其對策[J].商場現代化,2009(08):316-317.
[5]蘇基平.淺談財務盡職調查基礎下的新三板項目風險管理[J].會計師, 2016（23）:28-29.
[6]周士國.關于投資并購中的財務盡職調查路徑探索[J].中國總會計師, 2020（03）:68-69.
39
