螺紋鋼期貨操作技巧

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螺紋鋼期貨操作技巧

關于螺紋鋼期貨操作技巧，我們需要從以下幾個方面來逐步掌握：

一、鋼材期貨漲跌停及保證金標準

鋼材期貨怎么收取保證金

鋼材期貨中螺紋鋼期貨正常時期貨公司收取的保證金為10%。如遇長假(例如國慶節、

春節)連續漲跌停，期貨公司會調高保證金標準。

鋼材期貨的漲跌停是多少?

鋼材期貨第一個漲跌停是上一日結算價的5%，第二個漲跌停板是8%，第三個漲跌停板

是10%。

二、鋼材期貨的交易細則規定

1、鋼材期貨的交易指令

螺紋鋼期貨每次最小下單數量為1手，螺紋鋼期貨每次最大下單數量不能超過交易規定

的比例(歷史中單次最大下單數量5000手以內可成功報單)。

2、鋼材期貨的持倉限制

螺紋鋼期貨持倉限制采浮動取比例制，詳情見上圖圖表紅色部分。投資者的投機頭寸達

到交易所對其規定的最大持倉限制標準80%時，需要申報。

3、鋼材期貨的交易時間

螺紋鋼期貨的交易時間分白天和夜市。夜市時間是21:00到次日01:00點。白天螺紋鋼

期貨交易時間是上午9點到11:30，下午1:30到3:00.(周一都周五，法定節假日休市、交

易日和股市一樣)。具體期貨交易時間表如下：

4、鋼材期貨最后交易日

期貨是有期限限制的，到期個人投資者必須對沖平倉。所以一個合約不能像股票一樣長

期持有不動(若打算長線持有，到期前平倉換合約即可)。并且臨近期貨交割月，保證金會大

幅度提高，這樣期貨杠桿就低許多了。也不利于個人投資者的資金利于效率。臨近交割月的

期貨合約，流動性也會差很多，因為保證金逐步調高，個人投資者都選擇移倉至流動性更強

的其他合約了。

螺紋鋼期貨的最后交易日是合約到期月份的15日。(遇法定節假日順延。

5、鋼材期貨到期用交割嗎?

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個人投資者不能實物交割。只允許平倉。

商品期貨中，只允許機構投資者才能進入交割月，并且進行實物交割。個人投資者持有

的合約是不允許進入交割月份的。故不能實物交割。

三、做螺紋鋼期貨的一般方法

1、價格低時買入，把期貨市場當鋼材“囤貨”的工具

當你發現鋼材價格很低，你覺得未來2-3年會漲，但我們個人投資者不可能像鋼貿商一

樣，有場地去囤貨時，那可以采取期貨上買入來囤貨。不僅流動性好，未來好變現。并且不

需要占用庫存。并且不需要100%的全款，只需要10-20%的保證金即可。

至于怎么合理的分步買，極限風險能有多少。不屬于本次討論范圍，需要的小伙伴們可

以聯系我，單獨給提供詳細的操作方案。

2、價格高時賣出，把握泡沫吹破的賺錢機會

任何商品不可能一直上漲，從貴金屬黃金白銀到原油等大宗商品。當價格偏離了價值，

商品上游廠家中游貿易商都大賺特賺，利潤率已超出正常范圍時。逐利的資本必將加入，必

然會改變供需結構，自然商品的泡沫不可能一直在高位，勢必會逐步回歸甚至進入熊市。

同樣，假設我們不去用期貨的杠桿，就當賣現貨一樣，那么你的風險也是能計算到的。

極端情況是價格在翻1倍，你壓住賣空的本金虧完。這樣你極端風險能測算出來，那么就可

以從投入本金上去控制，這樣就控制了最大虧損極限。

抱著這樣的理念來做，不敢說你能賺多少錢，因為賺錢是靠行情走出來才可以。但我敢

說，你的最大風險是可控的，就不至于人人談期色變，像賭博一樣徹底的輸掉全部家當。只

要你拿現貨的思路來做期貨，用不影響你生活的錢來做期貨，投資理念正確，投資方法恰當。

期貨上賺錢只是時間的問題。

3、期現套利或跨期套利

當前螺紋鋼期貨品種已經很成熟了，套利的機會越來越少甚至幾乎沒有了。這里講一下

原理，只作為一個了解即可。

比如螺紋鋼當前現貨1800，而3個月以后交割的螺紋鋼期貨是2300.中間有500元/噸

的價格差，這個時候，我就可以從現貨商哪里按1800元訂貨，然后同時等量的在期貨市場

以2300元的價格賣空。這樣就賺到了現貨市場和期貨市場500元/噸的價格差，相當于我把

1800的現貨從期貨市場按2300的價格提前賣出去了。

提到期貨，大家自然想到股票基金等證券類投資，誠然這些都有技術分析在里邊。那既

然都有共同之處，我們就通過中國股民的心態來談談為什么技術分析大家都知道，但是賺錢

的卻是少之又少。首先，沒有很好的去把握大勢，很多散戶都屬于跟風的，就是看見大家都

賺錢，聽說某只股票好都一擁而上，當然這中間少不了股評家的功勞。不管大盤在3000點、

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4000點、5000點、甚至更高依然在瘋狂。但是中小戶卻大部分時間是短線便中線，中線變

長線。一直被套，直到股評家出來鼓動再加上自己的承受極限也到了就給割了，其實大多時

間是割在地板上。這就是游戲的規則，游戲的規則是不允許所有人都賺錢的。再者，一年到

頭不停的在市場里折騰，殊不知機會是等出來的，在證券市場大家缺少的是狼的精神，狼可

以為了自己的獵物等上幾天不吃不喝，但是獵物一旦出現會毫不猶豫的撲上去。其實一年的

行情也沒有多少波可以去操作，所以想在這個市場生存，就要懂得怎么做一只饑餓的狼，而

不是成天吃飽了依然在草原上逛游的羊。

但是股票和期貨還是有區別的。最大的區別就是保證金交易，你股票可以拿個幾年甚至

更長但不至于血本無歸，期貨不一樣，操作失誤的話隨時都可能出現爆倉的情況。所以在期

貨市場永遠不可能去滿倉操作，幾十你有百分之九十的把握也不行。

接著來了解下鋼材期貨，其實鋼材期貨是一個相對獨立的品種，當然了每個品種都有自

己的個性。做期貨感覺上就是和他們在談戀愛，只有付出了真心才能真正了解他的個性，才

能更好的進行駕馭。還有就是關注歷史，從歷史的走勢中我們經常能看到未來的大致走勢，

有的時候真的是歷史能重演，現在從大宗電子盤上市至今我們可以看看歷史上的走勢。

上圖是大宗電子盤月線圖，從圖上我們也能看出歷史的走勢是多么的明朗，而且多么的

有規律，05年大跌，08年大跌，在這波行情未開始之前我就在猜想11年的行情會不會也是

一個大跌，結果走勢驗證了一切。或許等這樣的機會需要幾年，但是一旦抓住那就是天大的

機會，同時也能給我們的現貨提供參考的價值。通過上圖我們可以看到周期在每一波行情里

都扮演著極其重要的角色，就鋼材電子盤來看，歷史走勢上第一次上漲的頂部出現在05年

3月底，第二次的頂部出現在08年的5月(雖然高點在7月)，正常走勢看下次的頂部會出

現在11年的7月，之前的走時驗證了這一周期理論。那么根據周期我們來看這次的底部出

現時間：第一次大跌的低出現在05年底，第二次大跌的底出現在08年11月底，所以正常

走勢來看11年的底部應該出現在10月底甚至11月。其實無論何時電子盤都給我們一個很

好的暗示都是我們分析歷史比較好的數據，畢竟螺紋鋼期貨歷史數據比較少，當然，我說這

么多并不是說周期理論是真理，只能講作為我們的一個大致選擇方向的理由。

基于以上的大致走勢看現在的行情基本上應該屬于上漲周期，至于這個周期多長，沒人

能確定?；蛟S會有人問大家不是一直都看到3800甚至是3600了，在這個價位能起來嗎?那

么我們來分析一下：

首先，這個價位終端基本上是接受的，雖然不是很景氣，但是從與終端客戶的接觸來看，

這個價位他們確實可以接受。鋼廠也在這個時候減產，從最高的將近日產量200萬噸降低到

現在的160多萬噸，這也在一定程度上緩解了庫存的壓力。

其次，看看中國的經濟狀況，這波行情受外圍經濟環境的影響出現了大跌，但是我們應

該清楚的認識到中國的經濟并沒有大家想象的那么悲觀，經濟仍然是高增長，通脹同時也得

到了有效的緩解，其實說到底也就是樓市的嚴重不景氣影響了我們的心理，在這兒我還可以

說樓市跌個百分之三十房地產開發商不會虧錢。他們之前可是暴利行業，現在老百姓開始對

房價有意見，共產黨肯定會為了自己的政治去考慮，給你房地產降降溫，但是不會影響到總

體經濟的發展。畢竟我國的經濟還很大程度上是計劃經濟占主導地位，還是共產黨說了算，

為什么緊縮貨幣政策，那是經濟太熱，經濟熱也就是說明我國的經濟并沒有走下坡路，最多

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只是增長的勢頭放緩，這也許是共產黨愿意看到的。十二五規劃中提到的調整產業結構，怎

么調整，調整的本質就是一些落后的產業要受到打壓，而一些新興經濟必會受到政府的扶植，

大力的支持。

再次，我們來假設這個行情真的會跌到3600，那么下行的空間大家都還是挺期待的，

所以許多散戶還是更傾向于做空，但是莊家會讓所有的人都賺錢嗎?下邊跌下去其實是個坑，

莊家如果現在繼續做空那無疑是給散戶做嫁衣，莊家會做嗎?答案肯定是不會的。即使收到

外盤影響也可能存在下探的可能，那也正好是低吸的機會。

最后，等機會，機會總會出現，與其去撞行情，不如守株待兔。對于自己的倉位控制上

我基本上會在試探行情的時候啟動半分至三十之內的資金，一旦行情方向出現，及時跟進，

在盈利的情況下最高倉位放到8成。其實我講的這些就是大家很少用的一種操作思路叫做左

側交易法：具體講來是一波行情走的差不多，所有的人都是處于瘋狂或者恐慌中時候開始逐

步反向建倉，比如行情漲的大家都開始瘋狂和恐慌了，這個時候開始選擇做空，當然這個布

局可能是很煎熬的，也要承受很大的壓力，當然也要一定的時間去做。想做成一件事中間的

準備遠比實際行動重要。

4、投資螺紋鋼，要防止一些錯誤的觀念：

個人投資者參與期貨往往是投機為主，但大部分人缺乏正確的投資理念，恰當的期貨操

作方法。結果往往時大部分人虧損，極少數人能賺錢。其實，大道至簡。商品本身就是有周

期，跌多了開始漲，漲多了有泡沫了開始下跌。供需情況、經濟周期這些是期貨走勢的主要

因素。舉個簡單例子，鋼材價格跌到了和白菜價持平了，鋼廠全部是虧的，試想一下下跌空

間還能有多少?未來上漲是大概率事件吧。所以，認清大的方向，假設不去用期貨10倍的杠

桿，拿囤貨的思路來做期貨，最大的虧損風險是能計算出來的。就不會有大的風險。因為我

們都知道，商品的價格是不可能為0的。

5、我們可以學習一些螺紋鋼期貨日內交易技巧

螺紋鋼期貨就是指以螺紋鋼為標的物的期貨品種。目前，上海期貨交易所可以交易的鋼

材期貨是螺紋鋼期貨和線材期貨。對于期貨投資者來說，期貨的高風險，無疑讓他們選擇了

日內交易的方式。那么，螺紋鋼期貨日內交易技巧有哪些?小編將為投資者解答。

首先，螺紋鋼期貨日內交易技巧。

第一步，選擇市場。投資者需要評估當前的市場波動程度是否足夠手續費。如果波動不

足的情況下貿然介入，即使運氣很好，不會賠本，但是也會落得白交手續費的下場。

第二步，根據客觀條件和特長，選擇參與的波動級別。例如分鐘內的基本波動差，1到

3點空間，要求手續費極低，跑道夠快，反映快，要求勝率80%以上。例如次級波動，幅度

視不同市場有區別，恒指來講約10點到30點。要求勝率60%到70%以上。例如日內波段，

每天兩三次操作，如果操作得當，勝率50%已經有盈余。

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第三步，找到入場點。高手入場點無非是兩種，超值價位和博傻價位。超值價位入市正

確，通常可以停停當當地，一慢二看三通過。但是需要先知先覺。博傻價位傻得比別人早，

醒的也要快，手還要夠利索。

第四步，正確的離場策略。日內交易，除非判斷失誤或止損，否則絕對不能讓市場來決

定你何時離場。

其次，螺紋鋼期貨日內交易的實例。

2014年5月，經過基本面分析，現貨市場中，20mm HRB400螺紋鋼上海報價3090元/

噸，持平;廣州報價3380元/噸，持平;北京報價3130元/噸，持平;福州報價3200元，持平。

經過消息面分析，臺灣中鋼28日舉行7月、8月內銷盤價會議，考量第2季鋼鐵旺季需求

不如預期，加上第3季是鋼鐵產業傳統淡季，下游產業已面臨出口接單壓力，決定調降內銷

價格。根據螺紋主要鋼廠調價信息，5月29日廈門眾達鋼建材出廠價格調整信息，在“5

月26日廈門眾達鋼廠建筑鋼材出廠價格調整信息”基礎上進行調整，具體調整情況如下：

高線價格上調50元/噸，現Φ8/10mmHPB300高線出廠價格為3360元/噸;三級螺紋鋼價格上

調50元/噸，現Φ16-25mmHRB400E螺紋鋼出廠價格為3360元/噸， 以上價格均為現款含稅

價，本價格自2014年5月29日起執行。由此得出結論，螺紋鋼期貨短線期價或陷入3100

到3150小區間內整理，可以做日內交易。