期貨基礎知識判斷題

1 信用風險是期貨投資者所面臨的主要風險。

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參考答案：N

2 在我國，期貨交易的對象是由中國證監會統一制定的標準化期貨合約。

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參考答案：N

3 我國境內四家期貨交易所只提供交易服務，不提供結算服務。

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4 期貨結算機構是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理和結算風險控制的機構。

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5 在其他條件不變的情況下，標的物的市場價錢越高，期權價錢也越高。

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7 若估計持有的某種貨幣的資產將貶值，或某種貨幣的欠債將升值，可以通過外匯期貨的對

沖策略予以部份或全數回避。

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8 由于股票期貨具有雙向交易機制，賣空股票期貨比在股票市場賣空對應股票更便捷。

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9 KCBT是率先上市交易股票指數期貨的交易所。

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10 預期未來利率水平將上升，投資者可買進利率期貨合約，期待利率期貨價錢下跌后平倉

獲利。

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11 若是現貨所在地與交易所指定交割地址不一致，則兩地間的運費差價會反映在基差中。

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12 商品期貨合約的交割日期是指合約標的物所有權進行轉移、了結已平倉合約的時間。

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13 期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價錢之間形成合理價差。

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14 一般來講，行業利潤越低，相關原材料價錢、產成品價錢、利率、匯率等資產價錢波動

對企業盈利及生存能力影響越大，進行套期保值越有必要。

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15 一般以為，不同的商品期貨，其最佳天數的移動平均線也不盡相同。

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16 S&P500指數的計算采用加權算術平均法。

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17 最小變更價位是指在期貨交易所的公開競價進程中，對合約標的每單位價錢報價最小變

更的數值。

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18 我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是實行平倉

優先和時間優先的原則。

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19 在其他條件相同的情況下，美式期權的期權費通常比歐式期權的期權費要高。

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20 規避風險和價錢發現是期貨市場的兩個大體功能。

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21 我國黃金期貨合約的交割日期是合約交割月份的16至20日（遇節假日順延）。

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22 套期保值有效性的評價是以期貨市場的盈虧大小來判定的。

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23 期貨期權合約可以是標準化合約，也可以是非標準化合約。

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24 在我國，期貨交易的對象是由中國證監會統一制定的標準化期貨合約。

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25 CPO和CTA都是基金領導，二者在職能上沒有太大的區別。

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26 所謂展期，是指在遠月合約和近月合約上同時進行相反方向開倉的行為。

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27 當價錢持續下降遠離移動平均線，又上升至移動平均線周圍再度下降時，一般可以以為

這是一個買入信號。

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28 在我國，股指期貨的標的物是股票指數，因此股指期貨與股票在交易制度上沒有區別。

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29 為防范匯率風險，擁有外匯欠債者可以利用外匯期貨做空頭套期保值。

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30 上海期貨交易所鋁期貨合約的最小變更價位是10元/噸。

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31 1990年10月鄭州糧食批發市場設立，它以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，標志

著改革開放以來我國期貨市場的起步。

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32 我國股指期貨投資者可以通過中國期貨保證金監控中心網站來查詢每日的結算賬單。

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33 一般情況下，投資者預期市場利率上升時，可以擇機持有較長期國債期貨的空頭和較短

時間國債期貨的多頭，以獲取套利收益。

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34 加工商采用大豆提油套利策略，可以避免大豆價錢突然上漲，或豆油、豆粕價錢突然下

跌引發的損失。

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35 期貨市場與現貨市場相較，具有風險放大性的特征。

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37 焦炭期貨是大連商品交易所的上市品種。

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參考答案：Y

38 國際上，期貨結算機構通常采用分級結算制度，即通過量層次的會員結構，逐級承擔和

化解期貨交易風險。

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39 在其他因素不變的情況下，標的物價錢波動率越高，期權的價錢越高。

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40 我國鄭州商品交易所期貨合約的交易時間是上午 9：00 - 11：30和下午 1：30 - 3：

00。

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41 在我國，股指期貨的標的物是股票指數，因此股指期貨與股票在交易制度上沒有區別。

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42 其他條件不變的情況下，市場利率下降，標的物期限較長的國債期貨價錢的跌幅會大于

期限較短的國債期貨合約的跌幅。

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43 場外期權的標的物必然是實物資產，場內期權的標的物必然是期貨合約。

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44 在其他條件不變的情況下，標的物的市場價錢越高，期權價錢也越高。

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45 會員制交易所是實行自律管理的營利性的會員制法人。

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46 當存在期貨指數低估時，投資者可以進行正向套利，反之，則采用反向套利。

47 政府公共支出的減少會通過乘數效應帶來多倍的國民收入的減少，進而會減少入口需求，

促使該國貨幣貶值。

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48 期貨合約是由期貨公司與其客戶一路制定的。

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49 移動平均數通常常利用天天的結算價來計算。

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50 在套利活動中，無論是建倉時的價差仍是平倉時的價差均是以價錢較高的一“邊”減去

價錢較低的一“邊”。

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52 國際上，期貨結算機構通常采用分級結算制度，即通過量層次的會員結構，逐級承擔和

化解期貨交易風險。

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53 套利行為的存在增大了期貨市場的交易量，提高了期貨交易的活躍程度。

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54 企業在套期保值中，應維持授權的交易人員和資金挑唆人員彼此獨立、彼此制約，保證

公司交易部有資金利用權但無挑唆權,財務部有資金挑唆權但無資金利用權。

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55 套期保值有效性通常采取的方式是比率分析法，即期貨合約價值變更抵消被套期保值的

現貨價值變更的比率。

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56 中國期貨保證金監控中心的成立，有利于保證期貨交易資金安全，保護投資者利益。

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57 交貨人用期貨交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，價錢需要升貼水。

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58 在期貨交易中，報價必需是其合約規定的最小變更價位的整數倍。

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59 倫敦金屬交易所（LME）最先開展金屬期貨交易，其目前主要交易品種有銅、鋁、鉛、

鋅、鎳、銀等。

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60 期貨交易所不直接向期貨公司的客戶收取保證金。

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61 在我國，股指期貨的標的物是股票指數，因此股指期貨與股票在交易制度上沒有區別。

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62 期現套利是指交易者利用期貨市場與現貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進

行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

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63 芝加哥商業交易所是世界上首家上市交易股票指數期貨的交易所。

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64 標的物為期貨合約的期權稱為期貨期權，期貨期權只能在交易所交易。

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65 期貨市場的發展有助于現貨市場的完善。

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66 在每日交易結束后，交易所要對會員進行結算，當會員發生虧損致使保證金不足時，交

67 期貨市場與現貨市場相較，具有風險放大性的特征。

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68 期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價錢之間形成合理價差。

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69 個人投機者是指用自有資金或從分散的公眾手中籌集的資金專門進行期貨投機活動的交

易主體。

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70 套期保值有效性的數值越大，代表套期保值有效性就越高。

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71 若是一國政府實行擴張性的貨幣政策，增加貨幣供給量，降低利率，則通常情況下該國

貨幣會貶值。

72 在肯定股指期貨套期保值合約數量時，生意期貨合約數=[現貨總價值/（現貨指數點*每

點乘數）]*β系數。

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73 我國期貨交易所不以營利為目的，依照其章程規定實行自律管理。

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74 供給是指在一按時間、必然地址和某一價錢水平下，賣方愿意而且能夠提供的某種商品

或勞務的數量。

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75 商品交易顧問可以向他人提供生意期貨合約的指導或建議，或以客戶名義進行操作，并

接受客戶資金。

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76 用必然單位的外國貨幣作為基準，折算為必然數額的本國貨幣，稱為間接標價法。

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77 其它因素不變的情況下，預期未來利率水平下降，投資者可賣出利率期貨合約，待價錢

下跌后平倉獲利。

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78 在我國，期貨交易的對象是由中國證監會統一制定的標準化期貨合約。

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79 在其他條件不變的情況下，標的物價錢波動程度越大，期權價錢越高。

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80 在期貨交易的生意兩邊中，只有買方必需繳納必然的保證金，用于履約保證。

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82 利用期貨市場進行套期保值，將使企業的利潤水平提高。

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83 當股指期貨的遠期合約價錢大于近期合約價錢時，為反向市場。

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84 對于工業制成品來講，雖然其品質、屬性等方面存在諸多不同，但只要價錢波動大，就

適宜作為期貨合約的標的。

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85 若是已持有期貨多頭頭寸，可買進相關看漲期權加以保護。

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86 賣出看漲期權可規避標的期貨空頭頭寸的價錢風險。

87 《期貨從業人員資格管理規則》、《期貨從業人員管理辦法》、《期貨從業人員執業行

為準則》等自律規則由中國期貨業協會制定或修訂。

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88 滬深300指數的成份股由滬、深兩市的300只A股組成，成份股每一年調整一次。

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89 上海金屬交易所的開業，標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

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90 我國棉花和白糖期貨合約的最后交割日都是合約最后交易往后的第3個交易日。

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91 一節一價制是指把每一個交易日分為若干節，每節只有一個價錢的制度。每節由交易主

持人按照場內經紀人集中競價結果來肯定價錢。

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92 投機者為了獲取價差收益，需利用各類手腕整理價錢變更信息，分析市場行情，其行為

有助于合理價錢形成。

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93 接受期貨交易所業務監管是交易所會員應當履行的義務。

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94 在金本位制下，決定匯率的基礎是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。

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95 預期市場利率下降，投資者應擇機持有較長期國債期貨的多頭和較短時間國債期貨的空

頭，以獲取套利收益。

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97 若是企業的現貨頭寸已經了結，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了

投機性頭寸。

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98 由于期貨價錢反映的是期貨合約標準品級的商品的價錢，若是實際交易的現貨物級與交

易所規定的期貨合約的品級不一致，則該品級不同就會反映在其基差中。

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99 期貨投機是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

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101 英國和美國對外匯匯率采用的是直接標價法。

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102 中國期貨業協會負責制定有關期貨市場監督管理的規章、規則，并受理客戶與期貨業

務有關的投訴。

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103 場外期權被稱為現貨期權，場內期權被稱為期貨期權。

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104 上升趨勢線起壓力作用，下降趨勢線起支撐作用。

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105 期貨公司代理投資者生意期貨合約、辦理結算和交割手續，因此要承擔交易結果。

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107 芝加哥商業交易所是世界上首家上市交易股票指數期貨的交易所。

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108 若是股指期貨市場價錢明顯高于其理論價錢時，可通過買入股指期貨、同時賣出對應

的現貨股票進行套利交易。

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109 期貨套利交易中，若是套利者以為目前某兩個相關期貨合約的價差過大時，他會希望

在套利建倉后價差能夠擴大。

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110 一般而言，最小變更價位過大會減少交易量，影響市場的活躍程度。

111 在計算股指期貨套期保值合約數量時，當現貨總價值和期貨合約的價值肯定后，所需

生意的期貨合約數和β系數大小有關，β系數越小，所需期貨合約數就越少。

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112 按照《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》，證券公司申請介紹業務資

格須符合凈資本不低于12億元的條件。

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113 因缺少對應的期貨物種，一些加工企業無法直接對其所加工的產成品進行套期保值，

只能利用其利用的低級產品的期貨物種進行套期保值時，由于低級產品和產成品之間在價錢

轉變上存在必然的不同性，可能會致使不完全套期保值。

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114 投資者可借助止損指令和止損價位的調整，達到限制損失、轉動利潤的目的。

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115 一般來講，距離交割月越近的期貨合約，期貨交易所對會員或投資者的持倉限額越小。

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116 在經濟全世界化背景下，期貨市場在國際價錢形成中發揮著愈來愈重要的作用。

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117 在最后交易日閉市后，虛值和平值期權和提出不執行的實值期權將自動失效，交易者

的持倉在最后交易往后也隨之消失。

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118 利用期貨工具進行套期保值操作，要實現“風險對沖”，須具有的條件之一是：期貨

物種及合約數量的肯定應保證期貨與現貨頭寸的價值變更大體相當。

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119 期貨合約是指由期貨交易所統一制定的,規定在未來某一特按時間和地址交割必然數量

和質量標的物的標準化合約。

120 以貼現方式發行的短時間國債，若是在發行時買入并持有到到期，則投資的收益率應

該大于年貼現率。

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121 期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價錢之間形成合理價差。

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122 外匯期貨是以貨幣為標的物的期貨合約。

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123 套期保值業務授權主要包括交易授權和交易資金挑唆授權。

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124 在到期時，期權的時間價值應等于零。

125 我國鄭州商品交易所期貨合約的交易時間是上午 9：00 - 11：30和下午 1：30 - 3：

00。

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126 S&P500指數的計算方式采用加權算術平均法。

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127 焦炭期貨是大連商品交易所的上市品種。

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128 通常來講，若是某商品的價錢很少波動，則現貨交易者缺乏套期保值的需求。該商品

也就不適合作為期貨合約的標的。

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129 交貨人用期貨交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人不能拒收。

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130 利用期貨工具進行套期保值操作，要實現“風險對沖”，須具有的條件之一是：期貨

頭寸方向應與現貨頭寸方向相同，或作為現貨市場未來要進行的交易的替代物。

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131 當標的物的市場價錢下跌至損益平衡點以下時，賣出看跌期權者可實現盈利（不考慮

交易費用）。

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132 我國目前的期貨結算部門是由幾家期貨交易所一路擁有的相對獨立的結算機構。

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133 個人投機者是指用自有資金或從分散的公眾手中籌集的資金專門進行期貨投機活動的

交易主體。

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135 若是市場利率下降，利率期貨價錢也會下跌。

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136 期貨市場的投機者屬于風險厭惡者，保值者屬于風險偏好者。

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137 我國的期貨成交量統計采用單邊統計方式，持倉量統計采用雙邊統計法。

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138 大多數期貨合約通過到期交割現貨的方式了結。

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140 利用股指期貨套期保值交易策略，可規避股市非系統性風險。

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