風險

2024年3月12日發(作者：安慰的反義詞)

1. 風險：風險是發生某一經濟損失的不確定性，是經濟損失機會或損失的可能性，是經濟

可能發生的損害和危險，是經濟預期與實際發生各種結果的差異。

2. 風險因素：a.物質風險因素，即指引起或增加某種損失而產生損失機會的條件，屬于有

形因素；b.道德風險因素，指由于個人不誠信或不良企圖故意促成風險事件的發生，由

此擴大發生風險事件損失機會的條件，屬于無形因素；c.心里風險因素，指由于人的主

觀上疏忽或過失，導致風險事件的發生或擴大損失嚴重程度的因素，也屬無形因素。

3. 風險事故：又稱風險事件，指造成生命財產或資金損失的偶發事件，它是造成損失的直

接或間接事件，是損失的媒介物，它使風險發生的可能性最終變成現實。

4. 金融風險：是指在資金融通和貨幣經營過程中，由于各種事先無法預料的不確定因素帶

來的影響，使資金經營者的實際收益與預期收益發生一定的偏差，從而有蒙受損失或獲

得額外收益的機會或可能性，是指金融行為的結果偏離其期望結果的可能性，是指資本

在運動過程中由于一系列不確定因素而導致價值或收益損失的可能性。

5. 金融風險與一般風險的比較：金融風險是資金借貸和資金經營的風險，具有收益與損失

雙重性，有可計量和不可計量之分，是調節宏觀經濟的機制。

6. 金融風險特征：隱蔽性，擴散性，加速性，可控性

7. 金融脆弱性：狹義的金融脆弱性指金融業高負債經營的行業特點決定了其更易失敗的特

定，這種特性是金融部門與生俱來的。廣義的金融脆弱性泛指融資領域的風險積聚。

8. 金融危機：金融體系出現嚴重困難乃至崩潰，全部變現金融資產指標的急劇惡化，金融

資產價格暴跌，金融機構陷入困境或破產。

9. 金融風險、金融脆弱性、金融危機的區別和聯系：A:區別有：a金融風險，遭受損失的

可能性，屬于尚未實現的損失，普遍存在；b金融脆弱性，包括可能的損失和已經發生

的損失；c金融危機，金融風險的極端表現，作用、影響范圍是系統性的。B:聯系：金

融脆弱性中蘊含著金融風險，當金融風險累積到一定程度時，就有可嫩發生金融危機。

10. 法律風險：金融機構或其他經濟主體在金融活動中因沒有正確遵守法律條款，或因法律

條款不完善、不嚴密而引致的風險。

11. 國家風險：由于國家行為而導致經濟主體發生損失的可能性，包括國家政治、經濟、社

會等方面的重大變化。

12. 金融體系不穩定性假說：a主要思想：金融體系具有內在的不穩定性。這種不穩定性是

金融風險產生的理論根源，最終導致金融危機，危害實體經濟。b缺陷：該假說很大程

度上從心理學的角度來解釋金融主體的非理性行為，進而解釋金融脆弱性成因，其解釋

缺乏微觀基礎。

13. 金融體系為什么具有內在不穩定性？ 金融不穩定性假說認為私人信貸機構，特別是商

業銀行和相關貸款者的內在特征，使得它們有經歷周期性危機和破產的傾向。這些金融

中介機構的經營困境會傳導至經濟的各組成部分，帶來宏觀經濟的衰退和危機。

14. 金融機構內在脆弱性理論的主要思想：a在金融市場上，儲蓄者、金融機構、借款人之

間存在著信息不對稱。相對于金融機構(貸款人)和企業（借款人）對投資項目的風險擁

有更多的信息，儲蓄者對貸款的用途缺乏了解，由此產生了信貸市場上的“逆向選擇”

和“道德風險”；b金融機構的產生在一定程度上降低了信息不對稱；c信息不對稱的存

在，可能會使銀行面臨支付風險（擠兌）與無法有效地篩選借款。這就決定了金融機構

內在的脆弱性。

15. 金融市場脆弱性理論主要思想：金融資產價格（利率、匯率、股價等）的波動性加大了

金融風險，金融資產價格的過度波動就是金融市場的脆弱性。特別是隨著金融創新力度

的加大，金融期權、金融期貨、金融互換、遠期合約等新型金融產品出現，使價格的波

動性進一步加大。 首先，股票市場的波動性，股票價格波動是吸引投資者進行投資的

主要原因。如果投資者對股票市場預期樂觀，股價會持續攀升；反之則會出現恐慌性拋

售。股市的波動性會導致金融市場的不穩定性； 其次，利率的波動性，市場利率的波

動會使存款人、貸款人、銀行都面臨著風險；最后，匯率的波動性，在浮動匯率制度下，

匯率易變，經常會出現匯率的過度波動和錯位，匯率體系的穩定性被進一步弱化了，在

固定匯率下，也存在著匯率過度波動問題，匯率波動性增加了金融市場的脆弱性。

16. 從資產負債表的結構來識別金融風險：

A． 流動性風險指標：衡量商業銀行流動性狀況及其波動性，包括流動性比例、核心負

債比例和流動性缺口率，按照本幣和外幣分別計算。流動性比例為流動性資產余額

與流動性負債余額之比，衡量商業銀行流動性的總體水平，不應低于25%，核心負

債比例為核心負債與負債總額之比，不應低于60%，流動性缺口率為90天內表內外

流動性缺口與90天內到期表內外流動性資產之比，不應低于-10%。

B． 信用風險指標：包括不良資產率、單一集團客戶授信集中度、全部關聯度三類指標：

不良資產率為不良資產與資產總額之比，不應高于4%。該項指標為一級指標，包括

不良貸款率一個二級指標；不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，不應高于5%，

單一集團客戶授信集中度為最大一家集團客戶授信總額與資本凈額之比，不應高于

15%。該項指標為一級指標，包括單一客戶貸款集中度一個二級指標；單一客戶貸

款集中度為最大一家客戶貸款總額與資本凈額之比，不應高于10%，全部關聯度為

全部關聯授信與資本凈額之比，不應高于50%。

C． 市場風險指標：衡量商業銀行因匯率和利率變化而面臨的風險，包括累計外匯敞口

頭寸比例和利率風險敏感度：累計外匯敞口頭寸比例為累計外匯敞口頭寸與資本凈

額之比，不應高于20%。

D． 貸款五級分類：按風險大小分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，其中后三類

稱為不良貸款。正常類貸款：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不

能按時足額償還。關注類貸款：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些

可能對償還產生不利影響的因素。次級類貸款：借款人的還款能力出現明顯問題，

完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一

定損失。可疑類貸款：借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造

成較大損失。損失類貸款：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本

息仍然無法收回，或只能收回極少部分。

17. 從資本充足程度來識別金融風險：

核心資本充足率=一級資本額/風險調整資產；總資本充足率=（核心資本額+補充資本額）

/風險調整資產。 其中：核心資本又稱為一級資本，包括普通股權額、留存收益；補充

資本又稱為二級資本，包括優先股權額（非投票權持有部分）、大部分從屬債務；風險

調整資產=∑表內資產·相應風險權數+ ∑表外項目·信用換算系數·對應的表內資產

的風險權數； 巴塞爾補充協議總資本充足率=（一級資本額+二級資本額+三級資本

額）/風險調整資產；其中，險調整資產=∑表內資產·相應風險權數+ ∑表外項目·信

用換算系數·對應的表內資產的風險權數+市場風險測量值（資本保險金）·12.5%

18. VAR定義：VaR（Value at Risk）直譯為在險價值，指在市場正常波動情況下，在一定的

置信水平下，某一種金融資產（證券組合）在未來特定的一段時間內的最大可能損失。

要計算VaR，應先確定資產（組合）收益率的概率分布，這有兩種方式：（1）直接假定

收益率服從某一概率分布，最常見的是假定服從正態分布，這時，持有期越短，利用正

態分布計算的VaR值越可靠；（2）用組合歷史樣本數據來模擬收益率概率分布，此時，

時間段選擇應考慮數據的可獲得性。持有期越長，需要考察的歷史數據的時間跨度越長，

長時間的歷史數據常常難以獲得

19. 金融風險對策：a風險回避，不參與某時、某地的某一項行為，從而根本上杜絕了其中

的風險，它是一種事前控制。該策略完全杜絕了損失的發生，同時也放棄了獲得收益的

機會，當風險發生概率很高，并且一旦發生后損失很高時，可采取此策略。 B風險防范，

限制風險事件發生的條件、原因，盡量限制事故發生條件的產生，使風險事故發生的可

能性盡量減少直至完全消失。 C抑制，在風險損失出現時或出現后，采取相應措施減少

風險損失發生的范圍或風險損失程度，是否采取此種策略需考慮控制成本，若成本遠超

出收益，該策略不值得的。 D分散，金融機構通過持有不相關或負相關的資產（負債）

組合，并使組合的資產（負債）種類多樣化，達到在總體上降低風險的目的。并且，并

不影響組合的總收益。分散內容：資產種類上的分散、資產幣別上的分散、資產期限結

構上的分散、貸款對象上的分散等。 E轉移，在風險發生之前，通過各種交易活動，

把可能發生的危險轉移給其他人承擔。 F對沖，金融機構在遠期或期貨市場上建立與

現貨市場相反的頭寸，來抵消現貨市場價格波動的風險。 G自留，金融機構直接承擔

風險，以自己財產來彌補損失。H監管，外部和內部監管

20. 金融風險管理的組織結構：a董事會：制定風險管理的基本政策和戰略； B風險管理

委員會：在董事會中，通常由3-5名董事組成“風險管理委員會”，承擔董事會的日常風

險管理職能，并定期向董事會報告風險管理方面的有關問題。 C高管層，將董事會制

定的戰略、政策具體化為可操作的方案和組織形式。 D風險管理部，負責風險管理的

具體實施。它獨立于業務部門，直接向董事會和高級管理層提供獨立的風險報告。

21. 現代意義上的信用風險：因債務人或交易對手的直接違約或信用狀況、履約能力下降而

造成損失的風險。

22. 信用風險的分類---信貸風險：發生于傳統的借貸領域，涉及的業務包括貸款、擔保和承

諾；交易對手風險：發生于交易性領域，涉及的業務包括投資、為對沖風險而進行的衍

生品交易等。

23. 信用風險敞口：違約發生時處于風險中的金融工具的價值。 表內信用風險敞口：表內

資產（貸款、債券、應收賬款）的潛在損失往往是到期金額，因此其當前和未來的敞口

都是名義值；對于擔保及類似或有負債、承諾，利用信用風險轉換系數，將這些業務折

算成信用等價物，歸入相應的表內信用風險敞口類別，采用同類別的風險權重。

24. 巴塞爾委員會對違約的定義：借款人貸款逾期90天以上（含）。若債務人超過了規定的

透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支均視為逾期；債務人欠息或手續費90

天以上（含）；銀行認定，除非采取追索措施，借款人將不可能全額償還債務；

25. 違約損失率、違約回收率：違約導致的損失金額占全部信用風險敞口的比例，違約回收

率=1-違約損失率

26. 累積違約概率：隨著時間推移，違約可能性會增加，因而不僅要考慮某個時點的違約概

率，還應考慮累積得違約概率。

27. 信用風險預期損失計算：預期損失=風險敞口*違約概率*違約損失率

28. 5C分析法：a品德和聲望（Character）：借款人償債的意愿和誠意。貸款申請人對貸款

資金的使用是否有明確的、符合銀行貸款政策的目的，是否具有負責任的態度和真誠的

還款意愿。 b資格與能力（Capacity）：借款人是否具有申請貸款及簽署貸款協議的資

格和合法權利；借款人的管理能力、還款能力。 c資金實力（Capital or Cash）：借款人

資財的價值、性質、變現能力；還本付息期間的現金流；借款人股東的股權分布狀況及

財務杠桿狀況。 d擔保（Collateral）：抵押品（價值、已使用年限、市場流動性、是否

投保、專業化程度）、保證人（擁有合法資格、資金實力、提供的抵押品）。 e經營條

件和商業周期（Condition and Cycle）：企業的經營特點、經營方式、技術狀況、競爭地

位、市場份額、勞資關系等；政局變動、社會環境、商業周期、通貨膨脹、國民收入水

平、產業結構調整、行業發展趨勢等

29. Z評分模型：借款人的違約臨界值Z0=2.675 違約組---1.81---2.675---2.99---非違約組

30. KMV模型：該方法假設公司負債主要是借入的銀行貸款，記為K，公司資產的市場價值

為A，在貸款期內，當A發生貶值，并且使A

則企業不能如期歸還貸款，就會發生違約。KMV模型認為，公司的所有者權益或股價可

以看做是持有該公司資產的買入期權或看漲期權。

31. 在一定時期內，針對某一客戶（單一或集團），金融機構愿意且能夠承受的最大信用暴

露。亦即某一客戶在金融機構能夠獲取的最高信用支持額度。用額度應能覆蓋該客戶的

所有信用業務（貸款、承兌、擔保、信用衍生業務等）

32. 信用資產重組：當債務人或交易對手因各種原因無法按合同履約時，為降低信用風險，

金融機構通常會對原有的債務結構或交易事項進行適當的調整：如貸款展期、增加新的

抵押品等

33. 資產證券化：將缺乏流動性，但能夠產生可預見現金流入的金融資產轉換成在金融市場

上可以出售和流通的證券的行為

34. 信用違約互換：為了給信用事件引起的資產損失尋求保護，轉移信用風險，信用保護買

方向愿意承擔風險的信用保護賣方在合同期限內支付一比固定的費用-違約互換利差或

違約互換價格；信用保護賣方在接受費用的同時則承諾，在合同期限內，一旦信用事件

發生，即向買方支付承諾的信用損失

35. 信用價差期權：信用價差=風險資產收益率-無風險資產收益率。以信用價差為基礎資產

的期權就是信用價差期權。如果在市場利率變動時，風險資產與無風險資產的價格同向

變動，兩者之間的任何價差變化，都是由風險資產的預期信用風險所造成的。

36. 利率市場化：政府取消對金融機構設置的利率限制，使利率由市場供求決定，衡量的標

志是金融機構沒有確定利率的自主權

37. 利率風險的類別：重新定價風險《含義：金融機構資產、負債、表外業務的到期日不同

（就固定利率而言）或重新定價的時間不同（對浮動利率而言），而產生的風險》、 收

益率曲線風險《由于某種原因使收益率曲線斜率變化或形態改變（收益率曲線發生非平

行移動），對金融機構的收益或內在經濟價值產生不利影響》、基準風險《雖然資產、負

債、表外業務的重新定價特征相似，但這些資產、負債、表外業務定價時依據的基準利

率不同,當這些基準利率變化不同時，金融機構的利差發生變化，從而影響金融機構的收

益或市場價值》、期權性風險《因利率變動而導致金融機構的資產、負債或表外業務中

所隱含的期權被執行，進而導致金融機構面臨損失》

38. 利率互換：交易雙方將同種貨幣、本金相同、期限相同、不同利率形式的資產或債務進

行利息支付交換。這種交換不涉及本金的交換，只交換利息支付（以雙方協商的本金為

計算利息的基礎）。互換的目的在于降低資金成本和利率風險

39. 遠期利率協議：一種遠期合約，該合約規定，在將來某一特定時期，如果參考利率高于

合約利率，合約的賣方向買方支付一筆現金；如果參考利率低于合約利率，合約的買方

向賣方支付一筆現金

40. 交易風險的控制：各種方法及其含義：交易風險管理方法分為商業法和金融法兩大類。

商業法又稱內部管理方法，是指在對外經濟活動過程中為防范、轉移、分散、控制風險

而采取的措施。金融法又稱外匯交易法，是指利用外匯交易等化解已有風險的措施。

41. 遠期外匯交易：具有外匯債權債務的機構與銀行簽訂一個買或賣遠期外匯的合同來消除

匯率變動風險

42. 外匯掉期：買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買進同一貨幣的遠期外匯，以防止匯率

風險的一種外匯交易。即，交易雙方約定以貨幣A交換一定數量的貨幣B,并以約定價格

在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數量的貨幣A

43. 貨幣互換：兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間

的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。

44. 判斷流動性大小的三個要素：交易時間、交易成本、交易數量三個要素缺一不可

45. 銀行的流動性需求：客戶提取存款，合格客戶的貸款要求，把握有利的投資機會，償還

存款以外的各種借款，經營中產生的營業費用和稅收，向股東派發現金紅利；供給：客

戶存款，提供非存款服務所得收入，客戶償還貸款，投資到期收回，資產出售，吸收存

款以外的各種借款。

46. 流動性過剩，會降低企業效益；流動性不足，機構面臨流動性風險。

47. 流動性比率=流動性資產/流動性負債，流動性比率越高，表明流動性資產越高，流動性

風險越小。我國監管當局規定，商業銀行的流動比率應當≥25%

48. 存貸比率=貸款余額/存款余額，該比率越高，表明銀行流動性越低，越有可能發生流動

性風險。通常情況下，存貸比率＜1。我國監管當局規定，商業銀行的存貸比率應當≤

75%

49. 超額儲備比率=超額儲備/存款總額，超額儲備比率越高，流動性越強。超額儲備：也稱

備付金，是指商業銀行在中央銀行的存款+現金-法定準備金的余額，是商業銀行隨時可

以動用的資金。

50. 核心負債依存度=核心負債/總負債，流動性比率越高，表明銀行資金來源越穩定，流動

性風險越小。核心負債：我國監管當局規定，核心負債包括距到期日三個月以上（含）

定期存款和發行債券以及活期存款的50%，我國監管當局規定，商業銀行的核心負債依

存度應當≥60%

51. 流動性缺口=一定期限內到期的資產 — 相同期限內到期的負債，＞0，正流動性缺口；

＜0，負流動性缺口；=0， 零缺口。三個月流動性缺口：正缺口反映了短期資產規模大

于短期負債，短期流動性過剩；負缺口反映了短期流動性不足，可能面臨流動性風險。

三年流動性缺口：正缺口反映了銀行長期資產規模大于長期負債，長期流動性充足；反

之，長期流動性不足。

52. 壓力測試法：分析各種極端情況下銀行流動性缺口或凈現金流量的變化情況，極端情況

有市場上突然出現的融資困難、利率發生重大變化、新興市場限制貨幣之間的轉換、發

生潛在的市場危機、嚴重的信貸損失。

53. 操作風險的含義：操作風險是由于內部流程、人員行為和系統失當或失敗，以及由于外

部事件而導致損失的風險。包括法律風險，但不包括戰略風險和聲譽風險。

54. 操作風險的來源：A內部操作原因----內部人員：金融機構員工內部欺詐、失職、違規、

知識/技能匱乏，核心員工流失，金融機構違反勞動用工法等導致風險；內部工作流程：

交易處理差錯、內部工作流程不充分、失敗，流程設計失誤、或由于供應商、承包商的

原因導致風險；技術系統：計算機系統或設備發生故障或其他原因導致風險。 B外部操

作原因---外部欺詐、盜竊、洗錢、政治風險、監管規定、業務外包、自然災害、恐怖威

脅等。

55. 基本指標法：總收入：包括凈利息收入、凈非利息收入，但不包括出售證券的盈利和保

險收入。操作風險資本要求：

?GI?

?

K

注：GI為前三年的總收入均值；α為監管部門設定的比例，目前為15%。 優點：簡單

易行；缺點：無法反映總收入結構