股票分析——123法則+2B法則

123法則

什么是123法則

下降趨勢123法則

放大

下降趨勢123法則

辨別趨勢、追隨趨勢，是每一個技術分析人士的追求。華爾街的

風云人物，專業證券操盤手維克多·斯波朗迪(Victor Sperandeo)依據

道氏理論，在他的著作《專業投機原理》里將趨勢識別這項復雜艱巨

的任務，簡化為123法則。

123法則是相當于道氏理論對于趨勢發生轉變的定義，包括:

1.首先趨勢線被突破；

2.上升趨勢不再創新高，或下降趨勢不再創新低(即只發生試探前

期高低點行為)；

3.下降趨勢中，價格向上突破前期反彈高點，或上升趨勢中，價

格向下穿越先前的短期回檔低點。

這三點按不同的順序的組合，優點是簡單有效；缺點是其入場點

較晚，通常已經錯失一段相當大的行情。

123法則分析

上升趨勢123法則

放大

上升趨勢123法則

123法則，顧名思義就是找出123三個點，其中1點是波段起始

點，2點是波段的前期臨界點(上升趨勢高點，下降趨勢低點)，3點是

前一波段的回調到位點(上升趨勢中的回調低點，下降趨勢中的反彈

高點)。

123的本質就是在上升趨勢的回調谷底買入，在下降趨勢的反彈

峰頂賣出。從本質上來說，123法則在交易市場中具備普遍性，其他

的任何系統任何交易策略，從本質上來說都是進行谷底買入和峰頂賣

出，只是使用不同的技術指標、應對策略和時間周期，才出現了形形

色色的系統，例如通道交易法、自然交易法則、ABCD交易法等等。

所有的市場行情，不管是否有明顯的趨勢，某一個時間段內特定

周期的價格波動肯定會形成趨勢，只是趨勢的強弱有所差別而已，有

趨勢就有波段，有波段就有峰谷，有峰谷就有123，所以123法則可

以應用到全部周期全部商品的交易中。由于蠟燭圖形態只與價格相關，

而123只看蠟燭圖形態，所以123法則不會依賴于其他任何指標存在。

外匯市場是一個高波動性市場，價格的往復運動頻率和幅度都遠

遠高于股市和期市，而且由于高杠桿的存在，就要求交易者對交易單

的趨勢判斷、入場位置、持倉時間、損失離場位置(止損位)、盈利離

場位置(止贏位)、風報比、資金管理等方面有相應的對策，并集合成

自己的交易系統。

2B法則

什么是2B法則

2B法則是指在股票的上升趨勢中，如果價格已經穿越或者非常

接近先前的高(低)價而未能持續挺升，稍后趨勢又反轉回來，則趨勢

很可能已經發生變化。2B法則里的B的意思就是Breakout(突破)。第

一個B是突破先前的高位，豈料它是假突破，那個高位沒有形成支持，

這回又跌破那個高位，那么就是第二個B。

2B法則與123法則

2B法則本質是123法則的一種特殊形態，用來辨別趨勢發生發

轉。趨勢變動的123法則和2B法則； 首先要根據上漲繪制趨勢線，

然后：1.繪制正確的趨勢線被突破；2.上升趨勢不再創新高或下降趨

勢不再創新低；3.在上升趨勢中，價格向下穿越先前的短期回檔低點；

或在下降趨勢中，價格向上穿越先前的短期反彈的高點；如果僅發生

兩種情況，則代表可能的趨勢變動。如果上述三種情況同時發生，則

相當于道氏理論對趨勢變動的確認；

2B是產生在123法則的2上面的，即是處理對新高突破與否的

一種方法。新高突破了，但未能延續，那便可能是2B。新高未能突

破，那自然就是2的產生了。新高強勢突破，那才是真的突破，那就

是新的趨勢誕生了。

2B基于上述道理，才有實際用處。那就是趨勢可能發生轉變。

而且你會更融會貫通，當然，2B是產生在123法則的2上面的，即

是處理對新高突破與否的一種方法。新高突破了，但未能延續，那便

可能是2B。新高未能突破，那自然就是2的產生了。新高強勢突破，

那才是真的突破，那就是新的趨勢誕生了。

2B法則的應用及道理

1.2B法則的實際應用

在實際運用中，觀察突破之后的情況。、最好添加日本蠟燭圖或

者棒形圖的反轉信號來配合，勝算會就高。如果強陽突破，自然就是

買入點。如果是長影線或者陰線，都應該是考慮趨勢未能延續的情況

下進行。因為當前形態，止損可以設的低。譬如長影線，高低點之外

幾個點做止損，如果錯了，止損便是，而且可以反手。 或者加以前

文123法則的趨勢線作為輔助判斷。

2B是一套完整的交易系統，僅僅作為買賣信號是充足的，2B本

來是一個勝算很高的信號，信號出來之后，進行順勢交易，將止損點

設置在前期高低點周圍，根據不同的品種策略設置止損差值。

除此之外，2B要單獨的用，信號出來了，你可以考慮用還是不

用，可以考慮其他能配合的提高勝算的信號來彌補。切忌不能混合別

的類型指標判斷，比如用macd看到趨勢上漲卻又用一個2B出來，

必須要統一自己的操作周期和依據，除非自己了解2B，否則就不要

亂用。

2.2B這種現象以及多空博弈

由于一般交易者比較喜歡把自己的止損點設置在前期高低點周

圍，所以造成了2B現象。當這些止損觸發的是時候有時這些止損單

并沒有推動行情進一步延續，說明此方向的行情阻力非常大，轉而變

向，這是一種情況出現2B；或者是行情并沒有突破前期高點，轉而

向下，這種情況很多的時候是由于止損單不遠的地方，持有止損單的

由于自己的止損相對較近，或者是不希望止損觸發，大量開倉，導致

了一方勢力壓倒另一方勢力，出現了2B情況。更多短期的時候，2B

是由于場內交易員為了觸發止損或者大量接單行為產生的現象。

2B法則中的順勢2B與逆勢2B

2B法則里面的前期低點、高點，本質上就是支撐阻力位，這個

支撐阻力位是一個區域，不是絕對的某個點。2B的本義就是說，攻

擊某個阻力區域，但由于該區域供給強大，未能有效突破該區域；或

者測試某個支撐區域，但由于該區域需求旺盛，買方力量強大，未能

有效跌破該區域，在走勢圖上表現為“潛在的雙頂或雙底”。 根據約

翰邁吉所著《股市趨勢技術分析》這部技術分析的圣經，真正經過雙

底、雙頂形態而反轉是極為少見的，約翰墨菲也在其名著《期貨市場

技術分析》中強調，一定要等雙頂、雙底形態完成(突破頸線)才認為

趨勢反轉。

如右圖，在上升趨勢中，A2為支撐區域，B2跌破了這一區域，

但是隨即又收回這一區域，說明需求大于供給，是很好的買入機

會――這就是順勢2B。A1顯然是一個阻力區域，B1突破了這一位置，

但隨即跌破，是否可以做空呢?答案是否定的，原因就是約翰邁吉、

約翰墨菲所說的逆勢2B。