《個人理財》重點知識歸納

個人理財業務的概念和發展

一、 個人理財業務概念、特點

個人理財業務概念:商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服

務的活動

特點：

服務對象：個人客戶不是企業或其他法人

服務的專業化

服務的性質：顧問性質' 受托性質

服務的個性化、綜合化

二、 個人理財業務分類

理財顧問服務

綜合理財服務

綜合理財服務的分類：

1、 私人銀行業務

2、 理財計劃

保證收益理財計劃

非保證收益理財計劃

保本浮動收益理財計劃

非保本浮動收益理財計劃

三、 理財計劃

概念:針對特定目標客戶群開發、設計、銷售資金投資和管理計劃

四、 私人銀行業務

銀行向富人及家庭提供的系統理財業務

私人銀行業務的核心：個人理財

范圍：超越簡單的資產負債業務

性質：混業業務

產品與服務的比例：3： 7

五、 保證收益理財計劃

一種約定

銀行承諾固定收益

銀行承擔由此產生的風險

或約定

銀行承諾最低收益

銀行承擔相應風險

其他收益按約定分配，風險共擔

六、 非保證收益理財計劃

保本浮動收益理財計劃

特點

保本

不保證收益

非保本浮動收益理財計劃

特點

不保本

根據約定條件、實際收益支付收益

金融市場

一、金融市場的功能和結構

金融市場：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和 三層含義

金融資產交易的場所（包括有形、無形市場）

反映金融資產的供求關系

反映金融資產交易運行機制（包括價格、利率、匯率等）

金融資產：所有代表未來收益或資產合法要求權的憑證 金融資產分類

基礎金融資產（債務性、權益性資產）

衍生金融資產（期貨、期權、遠期、互換等）

二、 金融市場的特點：

商品的特殊性來源：考試通

市場交易對象是貨幣和資金

交易價格的一致性

利率是價格的表現形式

交易活動的集中性

由專業機構組織實現交易

交易雙方的可變性

供求雙方角色可以互換

三、 金融市場的主要功能：

微觀經濟功能

聚斂功能

財富功能

風險管理功能

流動性功能

宏觀經濟功能

資源配置功能

調節功能

反映功能

貨幣市場

一、 貨幣市場包括：

同業拆借市場

短期政府偵券市場

回購市場

商業票據市場

銀行承兌匯票市場

額可轉讓定期存單市場

貨幣市場共同基金市場

二、 貨幣市場概述

貨幣市場：貨幣市場是買賣短期金融工具的場所。

短期金融工具通常稱為準貨幣。由此，產生“貨幣"市場的稱呼

貨幣市場特征

風險較低（以交易偵務工具為主的市場）

流動性較高（短期資金融通）

交易雖大（所謂資金批發市場）

貨幣市場功能

短期資金融通、保持流動性

政府宏觀調控

三、 短期政府債券市場

以貼現債券發行

美國政府發債的計劃性：91天、182天的國庫券每周一發行

發行方式：拍賣

標的：收益率、價格、交款期

競價方式（競爭性投標）單一價格：荷蘭式：是按投標人報價由高到低順序中標，宜到滿足預定發售額

短期政府偵券市場特征

違約風險小

流動性強

面額小

國庫券收益的計算

回購市場

回購協議：出售證券時，與證券的購買商簽訂協議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，從

而獲得即時可用資金的一種交易模式

回購交易的本質：以證券為質押的短期融資活動

回購不同于短期擔保貸款

短期擔保貸款的債務人方如果不能按期償還貸款，債權人要經過?定的法律程序才能收回和處置擔保 物

在回購協議中，證券出售者如果不能如期買回證券，投資者就有權處置證券

商業票據市場

融資成本低

融資靈活

對利率敏感性較強

信用程度較高

票據期限短

票據面額大

銀行承兌匯票市場

商業匯票是出票人簽發的，委托付款人在指定口期無條件支付金額給收款人或者持票人的票據

商業匯票的種類：按照不同的承兌人可以分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種

由銀行承兌的匯票為銀行承兌匯票

由銀行以外的企事業單位承兌的匯票為商業承兌匯票

銀行承兌匯票貼現利息的計算

貼現利息=匯票面值X實際貼現天數X （月貼現利息/30）

實付貼現金額=匯票面額-貼現利息

大額可轉讓定期存單市場

美國商業銀行法Q條款限制存款利率

投資者角度

利息收入高

可以隨時兌現

發行者角度

增加資金來源（視為定期存款）

有利于控制資產的流動性

有利于資產負偵管理

貨幣市場共同基金市場

市場特征

投資對象：貨幣市場的金融工具（短券、回購等）

投資者以基金賬戶為基礎簽發支票取現（美國），類似存款，但不計提法定存款準備金

對貨幣市場基金沒有存款方面的法規限制，沒有利率限制

貨幣市場基金風險和限制

投資基金的固有風險

金融監管機構正在逐步對基金加強限制

資本市場

資本市場包括：

股票市場

偵券市場

風險性

穩定性

流通性

參與性

股票的分類注意選擇題

按股東享有權利和承擔義務劃分

按是否有面值劃分

按是否有表決權劃分

股票的其他劃分

我國對股票的一些特殊劃分

按股東享有權利和承擔義務劃分

普通股

最基本、最重要發行雖最大

持有者可以平等地享有不受特別限制的權益

風險最大

優先股是指比普通股享有某些優先權的股票

股息率固定、優先分配

公司破產或解散進行清算時，可先于普通股股票分得公司的剩余財產

按是否有面值劃分

有面值股票和無面值股票

有面值股票的票面上記載有一定金額

無面值股票是指股票票面上不記載金額，這種股票僅在票面上標明股票在公司總股本中所占的比例，

因此又稱為比例股

股票的其他劃分

藍籌股股票（績優股、垃圾股）

成長股股票

周期性股票

防守性股票

投機性股票

我國對股票的一些特殊分類

國有股：代表國家投資的政府部門持股

國有法人股：國有法人或機構以國有資產投入公司形成的股份

經營風險

金融衍生品市場

（一） 衍生工具市場特點

特點：

衍生市場交易是風險再分配

杠桿效應

可復制性：可以分解、組合、沒訂不同產品

交易主體：投機者，套利者，套保者，經紀商

交易組織方式：場內，場外

（二） 衍生工具市場功能

基本功能

規避風險

發現價格

其他功能

資源配置

提高交易效率

穩定價格（減少價格波幅）

市場經濟晴雨表

外匯市場

（一）外匯市場簡介

外匯市場的概念和理解補充：外幣是完全可以自由兌換的貨幣，例如：美國人完全持有的人民幣，不 是

美國人持有的外幣。

以外幣表示的用于國際結算的支付手段和資產

外國貨幣

外幣支付憑證（票據、存款死證）

外幣有價證券

特別提款權

其他外匯資產

匯率：外匯買賣的價格

外匯市場標價法

直接：以本國貨幣表示外國貨幣的價格

間接：以外國貨幣表示本國貨幣的價格

外匯市場特點

國際性

波動性

集中性

利率掛鉤型理財計劃匯率掛鉤型理財計劃

股票掛鉤型理財計劃信托掛鉤型理財計劃

信用掛鉤型理財計劃商品掛鉤型理財計劃

期權聯結型理財計劃

保證收益型理財計劃

概念：是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險，或銀行

按照約定條件向客尸承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，

并共同承擔相關投資風險的理財計劃

非保證收益型理財計劃分類及其概念：

非保證收益型理財計劃可以分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃

保本浮動收益理財計劃是指商業銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶

承擔，并依據實際投資收益情況確定客戶實際收益水平的理財計劃

非保本浮動收益理財計劃是指商業銀行根據約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證

客戶本金安全的理財計劃

結構型理財計劃

即商業銀行個人理財計劃的收益率取決于其合約中指定的基礎資產或基礎變量的變化

利率掛鉤型理財計劃

該理財計劃是一種實際投資收益與國際市場上主要利率指標倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）或香港

銀行間同業拆借利率（HIBOR）掛鉤的理財產品

利率掛鉤型理財計劃為結構型理財產品

例教材P94

若A產品了的名義收益率為5§,協議規定的利率區間為0?4%;B產品的名義利率為6%,協議規定的利

率區間為0?3%之間，其他條件相同。假設一年中有240天中掛鉤利率在0?3%之間，60天的利率在3%-4%

之間，其他時間利率則高于4血 計算A、B兩產品的實際收益率

解：A產品的實際收益率=5%X 300/360=4. 17%

B產品的實際收益率=6%X240/360=4%

匯率掛鉤型理財計劃

該理財計劃是一種實際投資收益與國際市場上主要貨幣的匯率掛鉤（例如，歐元兌美元）的理財產品

匯率掛鉤型理財計劃為結構型理財產品

股票掛鉤型理財計劃

申購新股型理財計劃

股票組合掛鉤型理財計劃

股票掛鉤型理財計劃為結構型理財產品

信托掛鉤型理財計劃是依托信托法。

是將理財資金通過信托計劃的方式發放貸款以獲取較高的收益的理財產品

信托掛鉤型理財計劃為結構型理財產品

信用掛鉤型理財計劃

信用掛鉤型理財計劃的特點是投資收益與指定的相關信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內相關信用

主體沒有發生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率。反之，沒有任何收益。

信用掛鉤型理財計劃是結構型理財產品

商品掛鉤型理財計劃

商品掛鉤型理財計劃的特點是投資收益與指定的商品價格或價格指數掛鉤

商品掛鉤型理財計劃是結構型理財產品

期權聯結型理財計劃

是一種與衍生工具聯結的結構型理財計劃

（二） 證券產品

偵券

股票

證券投資基金

（三） 金融衍生產品

基礎金融衍生產品

金融期貨金融期權金融互換金融遠期合約

結構化金融衍生產品

基礎金融衍生產品:金融期貨

期貨合約是買賣雙方在交易所簽訂的、在確定的將來時間按成交時商定的價格購買或出售某項資產的 標

準化協議。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。

從基礎工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期貨、利率期貨、股權類期貨

外匯期貨

外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎工具的期貨合約，是金融期貨中最先出現的品種，主要用于 規

避外匯風險

利率期貨

利率期貨的基礎資產是一定數雖的與利率相關的某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具。利率 期

貨主要是為了規避利率風險而產生的

股權類期貨

股權類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價格指數為基礎資產的期貨合約

股票價格指數期貨

單只股票期貨

股票組合的期貨

基礎金融衍生產品:金融期權

期權又稱選擇權，是指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數雖的基礎 工

具的權利。

基礎金融衍生產品:金融互換

金融互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內，交換不同金融資產或負債的合約。

金融互換可分為利率互換、貨幣互換、商品互換、股權互換等類別，其中，利率互換和貨幣互換是最 重要的

兩種互換

利率互換

利率互換是指雙方在未來一定時期內將同種貨幣的同樣名義本金的現金流相互交換，是以不同的利率 指

標（包含浮動或固定利率）作為交換的基礎金融工具。

貨幣互換

貨幣互換是指交易雙方在未來的一段時間內交換兩種不同貨幣的本金和現金流。

商品互換

商品互換是指一方定期以固定價格向另一方支付一定數雖商品的價格，而對方則以浮動價格（通常是某

一時點現貨的平均價格）反向支付同樣數雖該種商品的價格。

股權互換

股權互換是指以股票指數產生的紅利和資本利得與固定利率或浮動利率或其他的股票指數產生的收益

進行交換

基礎金融衍生產品：金融遠期合約

金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格（稱為遠期價格）在約定的未來口期（交

割日）買賣某種標的金融資產（或金融變量）的合約

根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括遠期利率合約、遠期外匯合約、債權類資產的遠期合約、

遠期股權合約四個大類

金融遠期合約

遠期利率合約